A mercado de ações ainda não está fora de perigo e pode enfrentar mais volatilidade no próximo ano como resultado do aperto quantitativo do Federal Reserve, de acordo com estrategistas do Bank of America.
Em uma nota de analista esta semana, os analistas liderados por Savita Subramanian alertaram que o encolhimento de seu balanço pelo Fed poderia alimentar riscos de liquidez em diferentes áreas do mercado.
O Bank of America projetou um cenário base de retornos estáveis em 2023, com o S&P 500 terminando o ano em 4,000 pontos - alta de apenas 0.9% em relação ao fechamento de segunda-feira.
Mas alertou para uma grande volatilidade no mercado ao longo do ano e disse que, no chamado cenário de baixa, o índice de referência S&P pode cair outros 24% dos níveis atuais para 3,000.
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No caso de um mercado em alta, Subramanian estimou que o S&P poderia fechar o ano em 4,600.
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A incerteza decorre do “risco de alavancagem sem precedentes” em governos e bancos centrais, o que pode levar a riscos de liquidez surgindo em “lugares estranhos”, à medida que o Federal Reserve reduz seu balanço de aproximadamente US$ 8.6 trilhões a um ritmo de US$ 95 bilhões por mês.
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A Fed começou a relaxar seu balanço em junho, implantando uma de suas ferramentas menos conhecidas para combater a inflação mais quente em décadas. O balanço, que consiste principalmente em títulos e outros ativos que comprou, quase dobrou de tamanho durante a pandemia, quando o Fed comprou títulos lastreados em hipotecas e outros títulos do Tesouro para manter os empréstimos baratos.
Os formuladores de políticas dizem que o escoamento da carteira funcionará em conjunto com uma série de aumentos agressivos nas taxas de juros para reduzir os preços ao desacelerar o crescimento e restringir o crédito.
O Fed também votou para aumentar as taxas de juros em seis reuniões consecutivas, incluindo a aprovação de quatro aumentos de 75 pontos-base, uma vez que aperta a política monetária no ritmo mais rápido desde a década de 1980. Embora a inflação tenha esfriado ligeiramente no mês passado – o índice de preços ao consumidor subiu 7.7% ao ano, o ritmo mais lento desde janeiro – as autoridades não mostraram sinais de desaceleração nos aumentos das taxas.
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“Deixe-me dizer isto,” Presidente do Fed, Jerome Powell disse a repórteres em 2 de novembro. “É muito prematuro pensar em fazer uma pausa. Quando as pessoas ouvem lags, elas pensam em pausas. É muito prematuro, a meu ver, falar em pausar nossos aumentos de juros. Temos um caminho a percorrer.
Há uma preocupação crescente entre os economistas e alguns legisladores sobre o impacto de taxas de juros mais altas no economia dos EUA, e há um amplo consenso em Wall Street de que o Fed desencadeará uma recessão com sua guerra contra a inflação.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-could-plunge-another-212614711.html