Não haverá descanso para os investidores esta semana, enquanto aguardam um relatório importante sobre o estado do mercado de trabalho dos EUA, juntamente com o testemunho semestral do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Congresso.
Para complicar ainda mais as coisas, os investidores também estarão observando para ver como as ações reagem a retornos livres de risco mais atraentes no mercado de títulos, depois que o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos na semana passada ultrapassou temporariamente o limite de 4%, com muitos esperando que subisse. ainda mais.
O número de empregos de janeiro foi um 'acaso'?
Com relação aos dados econômicos, a pergunta mais importante que os investidores procuram responder é se os enormes ganhos de empregos de janeiro continuaram em fevereiro. A economia dos Estados Unidos adicionou 517,000 empregos em janeiro, de acordo com o Departamento do Trabalho, superando em muito as expectativas e pondo em movimento uma reavaliação do mercado sobre até que ponto o Federal Reserve elevará as taxas de juros em seu esforço para reduzir a inflação.
Desde então, os pedidos semanais de auxílio-desemprego continuaram a mostrar poucos americanos pedindo benefícios de desemprego, alimentando as expectativas de que outro ganho de grande sucesso em empregos poderia ocorrer nos dados de fevereiro da próxima sexta-feira, o que, por sua vez, poderia forçar o Federal Reserve a recorrer a aumentos ainda mais agressivos das taxas de juros, de acordo com Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, durante um telefonema com MarketWatch.
“Será que o número que obtivemos no mês passado foi um acaso? Ou isso faz parte de uma nova tendência?”, disse Sosnick.
O que Powell vai dizer?
Os investidores não têm notícias de Powell desde que ele participou em uma sessão de perguntas e respostas no Clube Econômico de Washington em fevereiro 7.
Durante seu bate-papo com o bilionário de private equity David Rubenstein, Powell reiterou que sinais de desinflação estão surgindo, embora tenha reconhecido que a jornada de volta à meta de 2% do Fed provavelmente seria “acidentada”.
Desde então, uma série de relatórios de inflação mais quentes do que o esperado mostraram que uma série de pressões de preços em declínio pode estar chegando ao fim.
O custo de vida cresceu 0.5% em janeiro, o maior aumento em três meses, de acordo com o índice de preços ao consumidor divulgado em 14 de fevereiro. A taxa anual de inflação, enquanto isso, desacelerou novamente de 6.4% para 6.5%, mas os economistas esperavam um declínio ainda maior. janeiro índice de preços ao produtor e o índice básico de despesas de consumo pessoal, infl favorito do Fedamedida de ção, também veio mais quente do que o esperado.
Como resultado, os investidores estarão ouvindo Powell atentamente para ver o que o presidente do Fed tem a dizer sobre os esforços do banco central para esmagar a inflação quando ele for ao Capitólio na terça-feira para depoimento perante o Comitê Bancário do Senado, seguido de depoimento perante a Câmara. Comitê de Serviços Financeiros um dia depois.
“Se o Fed realmente depende de dados, os últimos dados de inflação não foram nada do que o Fed deseja ver. Então, como Powell dançará em torno disso? Sosnick disse ao MarketWatch, em uma entrevista por telefone.
Como as ações responderão a rendimentos mais altos?
Além dos dados econômicos e comentários de Powell, os investidores também estarão atentos para ver como os rendimentos mais altos dos títulos afetarão as ações.
O facto de os investidores poderem agora ganhar um rendimento ao norte de 5% simplesmente comprar títulos do Tesouro de seis meses significa que as ações agora enfrentam grande concorrência de uma classe de ativos muito menos arriscada, de acordo com Callie Cox, analista de investimentos nos EUA da eToro.
Além do mais, muitos em Wall Street esperam que os rendimentos dos títulos continuem subindo, aumentando potencialmente a pressão sobre os benchmarks de ações dos EUA, como o índice S&P 500.
SPX,
Nasdaq Composite
COMP,
e Dow Jones Industrial Average
DJIA,
“Esperamos que o ajuste nas taxas não tenha terminado”, de acordo com uma equipe de economistas da Mizuho Securities.
A incerteza é abundante
Os investidores começaram o ano com expectativas de que o Fed pudesse cortar as taxas de juros já nesta queda. No entanto, dados econômicos mais quentes do que o esperado e alertas sobre mais aumentos de juros por parte de autoridades do Fed atenuaram essa visão.
A saber, os movimentos nos futuros dos fundos do Fed sugerem que os investidores veem uma probabilidade muito menor de cortes nas taxas ainda este ano, de acordo com o Ferramenta FedWatch do CME. enquanto a taxa dos fundos federais é vista atingindo um pico bem acima de 5%.
Resta saber exatamente até que ponto o Fed aumentará as taxas de juros. Alguns estão apostando que o banco central poderia eventualmente aumentar sua taxa básica de juros em até 6%, ou talvez até mais, de acordo com Mohannad Aama, gerente de portfólio da Beam Capital.
“Ainda há muita incerteza”, disse Aama.
Por causa disso, cada ponto de dados pode potencialmente influenciar as expectativas dos investidores sobre até que ponto as taxas subirão, potencialmente causando um impacto ou aumento nas ações, disse ele.
As ações dos EUA sofreram em fevereiro, com os principais índices perdendo terreno e prejudicando um rali no início de 2023. No entanto, as ações subiram na semana passada, no entanto, com o Dow quebrando uma série de quatro perdas semanais consecutivas e o S&P 500 quebrando uma seqüência de três semanas.
O Dow subiu 1.8% na semana passada, enquanto o S&P 500 avançou 1.9% e o Nasdaq Composite subiu 2%.
Source: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-faces-crucial-test-this-week-3-questions-to-decide-rallys-fate-c1d682c0?siteid=yhoof2&yptr=yahoo