Investidores do mercado de ações prontos para entrar em pânico na próxima semana

As condições estão certas e o mercado sombrio da semana passada removeu os últimos vestígios de esperança de uma recuperação ou recuperação. Agora é uma decisão de sair parcial ou totalmente. Seja como for, espere que as emoções conduzam a ação, e isso significa que o medo e o pânico estão de volta.

Aqui está como cheguei a esta previsão…

Depois de postar meu artigo de sexta-feira (“O medo do mercado de ações está atrasado, então esteja pronto para seu reaparecimento“), comecei a fazer minha análise semanal de gráficos. Aquele mapa vermelho sólido de retorno do S&P 500 no meu artigo de sexta-feira me preparou para esperar muita negatividade. No entanto, o que encontrei foi absolutamente feio – e sinistro. E isso está olhando para gráficos semanais desde o início de 2021.

Acredito que esses 16 meses são o período crucial para influenciar as emoções dos investidores. Como 2021 foi um ano marcante que continha muita alta, uma reversão em 2022 da maioria ou de todos esses ganhos pode fazer com que os investidores sofram e reajam emocionalmente.

O que eu não esperava é que o cenário desanimador está agora aqui

Nota: Os gráficos no final deste artigo mostram as imagens desanimadoras

O índice Nasdaq Composite eliminou 2021 e muito mais. O Nasdaq 100, onde residem os líderes populares, está de volta ao ponto de partida. O DJIA está em melhor situação (ainda com quase 8%), mas nunca montou no touro especulativo. Então há que o índice para todos: o S&P 500. Ele ainda mantém um retorno de 10% para esses 16 meses, embora seja apenas cerca de um terço do que era há quatro meses.

Mas isso não é tudo…

As linhas de tendência amplamente utilizadas perderam seus movimentos ascendentes. Além disso, há o sinal claro e negativo da linha de tendência de curto prazo cruzando a linha de tendência de longo prazo. Tais movimentos são um mau presságio.

Talvez o pior sejam as fundações quebradas que foram estabelecidas apenas recentemente. Todos, exceto os DJIA, foram penetrados com entusiasmo na semana passada. Quais níveis de suporte permanecem? Nada de substância. Além disso, as avaliações fundamentais de vendas/lucros estão fora da janela porque as preocupações com a inflação e a recessão tornam as previsões questionáveis. Os rendimentos de dividendos também não fornecem uma proteção, pois os rendimentos dos títulos continuam a subir. Portanto, os investidores agora estão olhando apenas para o ar abaixo.

Então o que vem depois?

Bem, há vendas de pânico. Como escrevi no meu artigo de sexta-feira, o elemento que faltava nesse mercado em baixa era o medo do investidor. Ele virá, mas acrescentei que seu longo atraso pode significar que vemos o medo rapidamente dar lugar à venda de pânico.

Quanto tempo?

Antes de fazer o meu trabalho gráfico, pensei que poderia ser a qualquer momento durante o próximo mês ou dois. Agora, eu acredito que está muito perto – talvez até na próxima segunda-feira de manhã.

Eu sei! Isso é uma coisa e tanto para sugerir. No entanto, minha experiência me diz que todos os adereços de touro se foram, então não há nada que detenha a venda de pânico, exceto um ataque de compra de quem sabe onde ou por quê.

Agora imagine este fim de semana para os investidores. Você não pode vê-los pensando nas perdas da semana passada. Alguns (muitos?) podem decidir que é hora de sair com ganhos menores, mas, pelo menos, positivos – ou perdas mínimas. Há muitos axiomas de Wall Street para apoiar fazer exatamente isso. Essas vendas não seriam classificadas como “pânico”, mas se o volume for alto o suficiente, os compradores se afastarão criando o ambiente perfeito para que as vendas de pânico conduzam um mercado em queda. Certamente já aconteceu antes, e não há nada hoje para impedi-lo.

Conclusão: não conte com nada porque as emoções estão prestes a tomar conta

O medo está chegando, e a venda de pânico provavelmente seguirá logo atrás. O momento de eventos emocionais é normalmente muito difícil. No entanto, com o medo atrasado e os retornos das ações continuando a derreter, há uma possibilidade real de que a dupla horrível suba ao palco já na próxima semana – talvez até começando já na abertura de segunda-feira.

Abaixo: Os gráficos do índice semanal cobrindo os últimos 16 meses

A primeira é a comparação de desempenho acumulado para os quatro índices. A seguir estão os gráficos separados de preço e desempenho para cada índice: S&P 500, DJIA, Nasdaq 100 e Nasdaq Composite.