Perdas no mercado de ações eliminam US $ 9 trilhões da riqueza dos americanos

Os mercados de ações em queda eliminaram mais de US$ 9 trilhões em riqueza das famílias americanas, pressionando mais os balanços e os gastos das famílias.

As participações dos americanos em ações corporativas e ações de fundos mútuos caíram para US$ 33 trilhões no final do segundo trimestre, ante US$ 42 trilhões no início do ano, segundo dados do Federal Reserve. Com os principais índices de mercado caindo ainda mais desde o início de julho e o mercado de títulos somando mais perdas, especialistas do mercado dizem que as atuais perdas de riqueza dos mercados financeiros podem totalizar US$ 9.5 trilhões a US$ 10 trilhões.

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Economistas dizem que as quedas podem em breve começar a se espalhar pela economia, aumentando a pressão nos balanços dos americanos e possivelmente prejudicando os gastos, empréstimos e investimentos. Mark Zandi, economista-chefe da Moody's Analytics, disse que as perdas podem reduzir o crescimento real do PIB em quase 0.2 ponto percentual no próximo ano.

“A perda de riqueza em ações sofrida até agora, se mantida, será um pequeno, mas significativo vento contrário aos gastos do consumidor e ao crescimento econômico nos próximos meses”, disse Zandi.

Os ricos estão arcando com as maiores perdas, já que possuem uma parcela descomunal das ações. Os 10% mais ricos dos americanos perderam mais de US$ 8 trilhões em riqueza no mercado de ações este ano, o que marca um declínio de 22% em sua riqueza em ações, segundo o Federal Reserve. O 1% mais rico perdeu mais de US$ 5 trilhões em riqueza no mercado de ações. Os 50% inferiores perderam cerca de US$ 70 bilhões em riqueza em ações.

As perdas marcam uma reversão maciça e repentina para os acionistas que viram a criação de riqueza recorde com as ações em alta desde a pandemia. Das baixas do mercado de 2020 ao pico no final de 2021, a riqueza em ações dos Estados Unidos quase dobrou, de US$ 22 trilhões para US$ 42 trilhões. A maior parte dessa riqueza foi para os que estão no topo, já que os 10% mais ricos dos americanos possuem 89% das ações detidas individualmente, segundo o Federal Reserve.

Com as ações caindo, e com as que estão no topo arcando com a maior parte das perdas, a desigualdade de riqueza caiu ligeiramente este ano. O 1% mais rico detinha 31% da riqueza das famílias do país no final do segundo trimestre, abaixo dos 32.3% no início do ano. A parcela da riqueza detida pelos 10% mais ricos caiu de 69% para 68%.

Embora os americanos tenham ganhado riqueza com o aumento dos preços das moradias, os ganhos foram mais do que compensados ​​pelas perdas no mercado de ações. A riqueza habitacional dos Estados Unidos aumentou em US$ 3 trilhões no primeiro semestre do ano, para US$ 41 trilhões. O ganho é apenas cerca de um terço do valor perdido no mercado de ações. No entanto, com o aumento das taxas de hipoteca, os preços das casas começaram a cair ou esfriar em muitos mercados.

A queda na riqueza das ações também excede em muito os US$ 6 trilhões em perdas trimestrais de ações durante o início da pandemia em 2020. Embora os mercados de ações tenham visto quedas maiores em termos percentuais, as perdas de ações deste ano estão entre as maiores de todos os tempos em dólar.

A grande questão é quanto a queda das ações afetará os gastos do consumidor. Até agora, há poucos sinais de que os consumidores afluentes cortaram seus gastos. No entanto, alguns dizem que o “efeito riqueza negativo” – a teoria de que o declínio da riqueza leva ao declínio dos gastos – pode em breve começar a morder, especialmente se os declínios do mercado continuarem.

Zandi disse que a perda de riqueza em ações nos EUA pode reduzir os gastos do consumidor em US$ 54 bilhões no próximo ano. No entanto, ele acrescentou que o “efeito riqueza em ações” é menor do que no passado, já que os ricos possuem uma parcela tão grande de ações e “têm um excesso substancial de poupança acumulado durante a pandemia”.

“Como sua reserva de poupança é tão grande, eles não se sentirão compelidos a economizar mais devido ao declínio em sua riqueza em ações”, disse ele.