A indústria da mídia lutou contra um 2022 tumultuado.
Custos crescentes, balanços endividados e um foco renovado na lucratividade pesaram sobre o setor em apuros, pois os investidores rapidamente puniram as empresas que lutavam para obter lucro.
Netflix (NFLX) as ações caíram cerca de 50% no ano, enquanto empresas como a Warner Bros. Discovery (WBD) e Spotify (SPOT) afundaram mais de 60% com Roku (Roku) despencando 80%.
Operadoras de cabo Fox (RAPOSA) e Comcast (CMCSA) caiu cerca de 20% e 30%, respectivamente, como Paramount Global (PARA) as ações caíram mais de 45%.
Disney (DIS), uma vez queridinha de Wall Street, também caiu 45% no ano, e a ação caminha para seu pior ano desde 1947, após a tão esperada sequência de “Avatar” perdeu as expectativas do fim de semana de abertura para encerrar um ano desafiador para a House of Mouse.
Somente neste ano, o mercado de ações eliminou mais de US $ 500 bilhões em capitalização de mercado das maiores empresas de mídia, cabo e entretenimento do mundo, com mais problemas esperados em 2023 em meio a taxas de juros mais altas e um ambiente macroeconômico desfavorável.
Então, o que exatamente aconteceu - e o que poderia acontecer a seguir?
O impulso de lucro de Wall Street: 'Hora de ser uma empresa de verdade'
2022 foi um ano claro de “busca da alma” para a mídia, depois que a indústria passou por uma jornada acidentada durante a pandemia com recordes e baixas chocantes.
à medida que o O comércio “fique em casa” seguiu seu curso, os níveis de pico de penetração de assinantes nos EUA e no Canadá resultaram em empresas de streaming vendo rapidamente o crescimento se estabilizar.
A Netflix, líder de longa data das guerras do streaming, assinantes perdidos pela primeira vez em sua história, quando seu valor de mercado caiu de mais de US$ 267 bilhões no final de 2021 para cerca de US$ 130 bilhões.
Da mesma forma, o Peacock da NBCUniversal experimentou crescimento zero em seu segundo trimestre, embora os assinantes tenham se recuperado no terceiro trimestre com 3 milhões de adições líquidas.
A paralisação do crescimento de assinantes levou a críticas crescentes aos orçamentos de produção, que aumentaram acentuadamente à medida que a concorrência se intensifica. A Netflix destinou US$ 18 bilhões apenas para conteúdo em 2022, enquanto a Disney aumentou seu orçamento em US$ 8 bilhões este ano, para US$ 33 bilhões.
Entre as empresas que começaram a migrar do linear para o streaming (excluindo plataformas como Netflix, Amazon e Apple), os gastos com conteúdo direto ao consumidor saltaram de US$ 2.7 bilhões em 2019 para US$ 15.6 bilhões em 2021, segundo dados da Wells Fargo, citados por Variedade.
Espera-se que esse número suba para quase US $ 24 bilhões este ano - apesar das crescentes perdas de streaming.
A divisão direta ao consumidor da Disney perdeu US $ 4 bilhões em seu ano fiscal de 2022, que terminou em 1º de outubro. Enquanto isso, a Paramount disse aos investidores que as perdas de streaming totalizariam cerca de US $ 1.8 bilhão este ano - acima das expectativas de Wall Street.
Warner Bros. Discovery, que viu seu valor de mercado cair pela metade em meio a seus confusos esforços de reestruturação, relatou fluxo de caixa livre negativo de US$ 192 milhões no terceiro trimestre, em comparação com US$ 705 milhões em fluxo de caixa positivo no ano anterior. A empresa agora planeja assumir US$ 3.5 bilhões em perdas de conteúdo e desenvolvimento até 2024.
'Pivotal' suportado por anúncios para a indústria
Em meio à corrida pela lucratividade, a publicidade tornou-se um potencial ponto brilhante para os investidores – apesar da desaceleração global nos gastos com publicidade.
A Netflix e a Disney entraram no movimento apoiado por anúncios este ano, juntando-se ao HBO Max da Warner Bros. Discovery, Peacock da NBCUniversal e Paramount + da Paramount Global.
A Netflix lançou seu Oferta de US$ 6.99 em novembro, enquanto o Disney+ seguiu um mês depois a um preço de $ 7.99. Analistas de Wall Street permanecem amplamente otimistas sobre os aspectos de lucratividade das camadas de anúncios, enquanto os especialistas em publicidade se referem às estreias como um momento decisivo para a indústria de mídia.
“É absolutamente um momento crucial para a indústria”, Kevin Krim, CEO da plataforma de medição de publicidade EDO, disse anteriormente ao Yahoo Finance.
“Acho que o que aprendemos como indústria é que há um limite para o número de consumidores que pagam”, disse Krim. “A publicidade é uma maneira muito inteligente de subsidiar essas taxas de assinatura.”
Os especialistas do setor concordam que a oferta de opções de baixo custo e suportadas por anúncios serve como uma proteção importante contra a rotatividade - algo que todos os streamers desejam evitar em meio ao aumento da concorrência.
“Sou um grande fã de dar aos consumidores uma opção de nível de anúncio”, disse Jon Christian, vice-presidente executivo da cadeia de suprimentos de mídia digital da Qvest, a maior empresa de consultoria focada em mídia e entretenimento, ao Yahoo Finance.
Christian acrescentou que os dados serão um grande impulsionador (e potencial gerador de dinheiro) quando se trata de publicidade mais direcionada em 2023: “Os dados podem aumentar o preço dos diferentes anúncios que eles estão promovendo na plataforma.”
Ainda assim, os benefícios do suporte de anúncios provavelmente levarão tempo para amadurecer.
A camada de anúncios da Netflix já parece estar passando por algum dores de crescimento graves - incluindo relatórios de inscrições insuficientes e garantias de visualização falhadas. Os analistas, no entanto, cuidado ainda é cedo.
Analistas de olho em próxima fusão de mídia
Juntamente com um maior foco em gastos com conteúdo e publicidade, os investidores também devem espere mais atividade de fusão de mídia próximo ano.
O analista da Wells Fargo, Steve Cahall, escreveu em uma nota recente: “Nossas previsões para 2023 indicam que os setores de mídia e cabo reagem a tempos geralmente mais difíceis, tanto cíclicos quanto estruturais. Tempos difíceis significam decisões difíceis.”
Possíveis alvos de aquisição em 2023 e além incluem a aguerrida Warner Bros. Discovery.
O estúdio de cinema e TV da Lionsgate, que a gigante do entretenimento planeja transformar em uma empresa separada, também estará à venda, enquanto a AMC Networks (AMCX) continua em reestruturação que pode resultar em uma aquisição.
Laura Martin de Needham escreveu em uma nota de cliente recente A Paramount pode ser atraente para descarregar, enquanto jogadores menores como WWE (WWE), Fluxo de Curiosidade (CURIW) e Canja de Galinha para a Alma (CSSE) provavelmente serão vendidos devido ao seu tamanho.
CEO da Disney, Bob Iger, que voltou ao conglomerado de mídia com muito alarde em novembro, vou também enfrentar uma série de decisões - incluindo o que fazer com ativos notáveis como o Hulu (vendê-lo para a Comcast?)desligá-lo?).
Demissões e congelamento de contratações atingem a grande mídia
Em meio a maiores preocupações com a lucratividade, os gigantes da mídia decretaram demissões em massa e congelamentos de contratações na tentativa de estancar o sangramento. Mais de 3,000 empregos foram cortados até outubro deste ano, segundo dados da Challenger, Gray & Christmas, citados por Axios.
Netflix demitiu cerca de 150 cargos da força de trabalho de 11,000 streamers em maio, culpando a redução do quadro de funcionários por “desacelerar o crescimento da receita” e um maior esgotamento nos gastos.
No início deste mês, a Warner Bros. Discovery revelou executivos proeminentes da Discovery vai sair da empresa depois disso encerrou a CNN+, cancelou mais funcionários da CNN e cortados 14% de sua força de trabalho HBO Max este ano.
Até agora, a empresa eliminou mais de 1,000 empregos em unidades como CEO da WBD, David Zaslav dobra os esforços de reestruturação, que também incluíram desfeito projetos e programas.
A Paramount Global começou a cortar empregos em novembro, visando seu grupo de vendas de anúncios, de acordo com Prazo, enquanto a AMC Networks (AMCX) anunciou planos para demitir cerca de 20% de sua força de trabalho nos EUA em meio à saída da CEO Christina Spade.
O presidente da AMC, James Dolan, disse aos funcionários que a rede tem lutado para compensar o declínio dos cabos à medida que o corte de cabos acelera, referindo-se às entidades de streaming de propriedade da empresa, como AMC + e a plataforma de terror Shudder.
Da mesma forma, a unidade de cabo da Comcast fez cortes de trabalho em novembro, enquanto Roku (Roku) cortou 200 empregos, ou 5% de sua força de trabalho, logo após os resultados do terceiro trimestre.
Retorno teatral ainda TBD
A indústria teatral continuou a se recuperar das perdas da pandemia em 2022 - embora ainda não se saiba se um retorno completo será feito.
Filmes tipo “Top Gun: Maverick” quebrou recordes, enquanto a Marvel “Pantera Negra: Wakanda para Sempre” e “Doutor Estranho no Multiverso da Loucura” conquistou facilmente mais de US $ 100 milhões em estreias domésticas.
Ainda assim, “Avatar: The Way of Water” da Disney garantiu apenas US$ 134 milhões nos mercados domésticos durante o fim de semana de abertura de três dias, perdendo as expectativas e levando as ações da Disney ao nível mais baixo desde março de 2020.
Apesar da falha, os executivos do teatro defenderam a estreia, supondo que o filme aumentará continuamente as bilheterias durante as férias e até 2023.
Os gigantes do streaming também adotaram o cinema, com “Knives Out: Glass Onion” da Netflix desfrutando de um lançamento teatral limitado de sucesso durante a semana de Ação de Graças, enquanto a Amazon supostamente investir $ 1 bilhões produzir de 12 a 15 filmes por ano exclusivamente para cinemas.
No geral, estima-se que a bilheteria doméstica gere cerca de US$ 7.4 bilhões no ano, de acordo com o Box Office Pro. Embora esse número ainda esteja atrás dos números pré-pandêmicos em cerca de 30%, há esperança de que o cronograma de lançamento mais reforçado do próximo ano ajude a fechar a lacuna.
Alexandra é Repórter Sênior de Entretenimento e Mídia no Yahoo Finance. Siga ela no Twitter @alliecanal8193 e envie um e-mail para ela em [email protegido]
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/media-stocks-lost-over-500-billion-in-value-this-year-heres-what-happens-next-114545901.html