Desdobramentos de ações: Nvidia, Amazon: Desdobramentos de ações podem beneficiar ou prejudicar uma ação

Os desdobramentos de ações são uma ótima maneira de aumentar o interesse dos investidores em uma ação. Um desdobramento de ações não altera o valor da empresa, mas distribui esse valor por mais ações. Mas as divisões têm uma desvantagem.

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Embora a capitalização de mercado total permaneça inalterada, os desdobramentos de ações resultam em um preço mais baixo para cada ação. Portanto, ao dividir o preço das ações, as empresas podem conseguir que investidores sensíveis ao preço comprem as ações.

O desdobramento de ações também aumenta a liquidez das ações. Isso ocorre porque as empresas emitem mais ações quando o desdobramento entra em vigor. Se fizermos um desdobramento de 2 por 1 das ações XYZ, após o desdobramento, 200 ações XYZ substituem 100 ações XYZ pela metade do preço original da ação.

Tanto pelo preço mais baixo da ação que gera maior interesse do investidor quanto pela maior liquidez, um desdobramento de ações pode levar a uma forte ação do preço no curto prazo, e até mesmo antes do desdobramento.

Por exemplo, Amazon.com (AMZN) executou uma divisão de 20 por 1 em 6 de junho de 2022. Em 10 de março, imediatamente após a divisão foi anunciou, as ações saltaram mais de 5% em forte volume. O rali levou a ação a subir mais de 25%, atingindo o pico em agosto.

Desdobramentos excessivos de ações

Mas muitos desdobramentos de ações não são uma coisa boa. O fundador do IBD, William O'Neil, alertou que uma divisão pode funcionar nos dois sentidos. Isso torna mais acessível para os investidores que desejam comprar o estoque. Mas os vendedores também podem usar isso como uma oportunidade de vender no rali induzido pela divisão.

Além disso, os desdobramentos de ações geralmente são executados depois que uma ação teve uma alta forte. Como resultado, os vendedores a descoberto podem ver isso como uma oportunidade de vender a descoberto no desdobramento. Maiores juros curtos resultam em preços mais baixos, mesmo para ações que foram divididas. Isso é particularmente verdadeiro quando uma ação se desdobra muitas vezes, atraindo vendedores e pressionando a ação.

Nvidia's (NVDA) desdobramentos de ações em 2006 e 2007 são um exemplo.

A empresa fez uma divisão de 2 por 1 em 7 de abril de 2006. As ações caíram após a divisão para um mínimo em julho, antes de subir novamente. A segunda divisão, que foi de 3 a 1, ocorreu em 11 de setembro de 2007, após uma forte quebra de uma base de copa com alça.

As ações tentaram sustentar o rali, mas falharam e caíram para o mínimo em novembro de 2008.

As condições de mercado também afetam o resultado de um desdobramento de ações. O'Neil observou que "pode ​​ser imprudente para uma empresa cujas ações subiram de preço por um ou dois anos declarar uma divisão extravagante perto do final de um mercado em alta ou no estágio inicial de um mercado em baixa".

Isso ocorre porque um forte interesse vendido pode derrubar rapidamente uma ação que teve uma alta forte ou que já está sendo puxada por uma tendência de baixa maior do mercado.

Divisões Reversas

Um grupamento de ações é quando mais ações são trocadas por menos ações. Aqui também, a capitalização de mercado e o valor da empresa permanecem inalterados. No entanto, ao reduzir o número de ações em circulação, as empresas tornam as ações mais ilíquidas e mais caras.

Essa estratégia é comum quando as empresas esperam ter suas ações listadas em uma bolsa ou quando estão tentando evitar o cancelamento do registro. Embora os desdobramentos de ações sejam frequentemente um sinal de força, os desdobramentos reversos indicam possíveis problemas subjacentes, como o risco de cancelamento de registro.

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