Ações sobem, dólar cai, com Powell sinalizando para diminuir o ritmo de alta das taxas em dezembro

Mais uma vez, foi Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, quem moveu os mercados financeiros. Em um discurso muito aguardado na quarta-feira na Brookings Institution, um think tank com sede em Washington, Powell sinalizou que o Fed está pronto para desacelerar o ritmo de alta dos juros já em dezembro.

Ele falou sobre as perspectivas econômicas, a inflação e o mercado de trabalho – temas de extremo interesse para os participantes do mercado financeiro.                                                                                     

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De repente, a reunião do FOMC agendada para daqui a duas semanas é vista como aquela que marcará o pico dos aumentos de juros do Fed. Mas os mercados financeiros raramente aguardam confirmação.

Em vez disso, eles se movem em antecipação ao que está por vir.

Assim, enquanto o Fed continuará aumentando as taxas de juros, apertando as condições financeiras, os mercados interpretaram isso como um sinal de que o ciclo de aperto está prestes a terminar.

O que Powell disse?

A principal preocupação do Fed é evite apertar demais, dado o tempo necessário para que os aumentos de juros tenham impacto na economia. Além disso, os desequilíbrios do mercado de trabalho estão no topo da lista de prioridades do Fed ao interpretar a economia.

Em particular, o crescimento dos salários permanece bem acima dos níveis que garantem a inflação em torno da meta do Fed de 2%. Assim, os dados desta sexta-feira referentes ao crescimento salarial de novembro são extremamente interessantes para os participantes do mercado.

Como os mercados reagiram?

Os mercados reagiram com um frenesi geral quando as ações subiram fortemente. Além disso, o dólar americano despencou, conforme refletido pelo EUR / USD taxa de câmbio voltando acima de 1.04 de abaixo de 1.03 um pouco mais cedo na semana.

A Dow Jones, por exemplo, ganhou mais de 1,000 pontos após as observações de Powell. Então, por que os mercados reagiram assim, já que o Fed ainda está prestes a aumentar a taxa de fundos em 50 pontos-base em dezembro?

Uma resposta seria que este é o pivô que todos esperavam. Se o Fed se tornar um banco central líder, isso significa que ele vê sinais de que a inflação está esfriando.

Como resultado, outros bancos centrais seguirão o exemplo, o que significa que o pico do aperto pode ter ficado para trás.

Em suma, um discurso hawkish, tendo em conta tudo o que aconteceu em 2022 e como o Fed reagiu aos desafios no cumprimento do seu mandato. Pode ser que o Fed tenha acabado de preparar o palco para um Rally do Papai Noel no mercado de ações.