Bolsas quebram sequência de 5 dias de perdas depois que o Fed aumenta as taxas pela maioria desde 1994

As ações dos EUA subiram na tarde de quarta-feira, quando os investidores consideraram o A última decisão de política monetária do Federal Reserve. Nesse sentido, o banco central elevou as taxas de juros em 75 pontos base, ou o maior desde 1994, e sugeriu que um movimento semelhante poderia ocorrer no próximo mês.

O S&P 500 saltou cerca de 1.5% por mercado perto de encerrar uma sequência de cinco dias de perdas e fechar em 3,789.91. O Nasdaq Composite subiu 2.5%, fechando em 11,099.15, e o Dow subiu cerca de 300 pontos, ou 1%, fechando em 30,668.27.

Os rendimentos do Tesouro se mantiveram mais baixos e o rendimento de referência de 10 anos recuou de uma alta de mais de uma década para um pouco acima de 3.4%. O rendimento de dois anos sensível à política monetária também recuou de uma alta de 15 anos. Preços do Bitcoin (BTC-USD) permaneceu no vermelho depois de cair para uma nova baixa de dezembro de 2020 de pouco mais de US$ 20,000 no início do dia.

O Federal Reserve optou por aumentar as taxas de juros em 75 pontos base em junho, após uma alta de 50 pontos base em maio. Durante uma coletiva de imprensa na tarde de quarta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, também disse que uma alta de 50 ou 75 pontos base "parece mais provável" para a próxima reunião do Fed em julho, e ao fazê-lo sugeriu um aumento ainda maior da taxa de juros de uma porcentagem completa. ponto era improvável no curto prazo.

Os investidores começaram a precificar uma probabilidade maior de um aumento de 75 pontos base nos últimos dias, depois que novos dados econômicos sugeriram que os movimentos anteriores e mais medidos do Fed sobre as taxas até agora pouco fizeram para combater a inflação. Os preços ao consumidor subiram inesperadamente para estabelecer um nova alta de 40 anos em maio. E outros dados recentes mostraram a inflação do consumidor as expectativas de curto prazo chegaram a máximos próximos ou de todos os tempos.

O Fed também aumentou sua previsão de inflação para o ano corrente. O membro mediano do Federal Open Market Committee vê as despesas básicas de consumo pessoal (PCE), o indicador preferido do Fed de inflação subjacente, subindo 4.3% em 2022. Isso comparado a uma estimativa de 4.1% em março, a última vez que o Fed forneceu uma atualização conjunto de projeções. Para 2023, o Fed vê o núcleo do PCE subindo 2.7% antes de desacelerar para 2.3% em 2024.

História continua

Ao mesmo tempo, no entanto, as premissas do Fed para o PIB e o desemprego dos EUA pioraram este mês em relação a março. O membro mediano do FOMC agora vê o PIB real subindo 1.7% este ano e em 2023, uma queda acentuada em relação à estimativa mediana anterior de 2.8% e 2.2%, respectivamente. O Fed também vê a taxa de desemprego subindo para 3.7% até o final deste ano, em vez de voltar à baixa de várias décadas pré-pandemia de 3.5%, como o Fed havia previsto em março.

E indo para a decisão de quarta-feira, alguns especialistas foram menos favoráveis ​​a um aumento de 75 pontos-base e lançaram dúvidas sobre se, em última análise, seria um resultado líquido positivo para a economia. A decisão da taxa do Fed também não foi unânime, com o presidente do Fed de Kansas City discordando e optando por um aumento da taxa de 50 pontos base.

O risco de o Fed apertar demais, ou aumentar as taxas de juros mais rapidamente do que os mercados e a economia podem se ajustar, pode causar mais danos do que benefícios, argumentaram alguns estrategistas antes da decisão de quarta-feira. Em sua coletiva de imprensa, Powell também sugeriu que reconheceu esse ato de equilíbrio, observando que “sempre existe o risco de ir longe demais ou não o suficiente”, acrescentando que não restaurar a estabilidade de preços seria “o pior erro que poderíamos cometer”. E a economia já mostrou sinais de abrandamento: um novo relatório na manhã de quarta-feira mostrou Vendas no varejo dos EUA caíram inesperadamente em maio, já que o aumento dos preços do gás levou os consumidores a reduzir os gastos em outras áreas.

“Nossa objeção a essa ação mais agressiva é que ela é desnecessária, porque as forças que impulsionaram os recentes números da inflação já estão desaparecendo”, escreveu Ian Shepherdson, economista-chefe da Pantheon Macroeconomics, em nota na quarta-feira antes da divulgação da decisão do Fed. ”Ganhos salariais mais lentos, juntamente com a rolagem no mercado imobiliário, deprimirão o crescimento dos aluguéis, enquanto as tarifas aéreas provavelmente cairão durante o verão após a queda dos preços do combustível de aviação, e os preços dos veículos cairão à medida que os estoques aumentarem.”

“A correção da inflação não será mais eficaz se o Fed aumentar 75bp [pontos básicos] hoje ou no próximo mês, em vez de 25bp, e o dano causado à riqueza do setor privado puder inadvertidamente desencadear uma desaceleração que de outra forma seria evitada”, acrescentou Shepherdson. . “Menos nem sempre é mais, mas às vezes é o suficiente.”

Em movimento

• Boeing (BA) ações contribuíram para os ganhos de terça-feira após a empresa disse que entregou um total de 35 aeronaves em maio, mais que dobrando o total de 17 do ano passado. A maioria delas foi para seu lucrativo jato 737 Max. Separadamente, o Seattle Times, citando um funcionário da Administração Federal de Aviação, relatado A Boeing pode retomar as entregas do 787 Dreamliner nas próximas semanas.

• Revlon (REV) as ações subiram acentuadamente pelo segundo dia consecutivo, ganhando 17% intradiário para aumentar o ganho de quase 60% de terça-feira. As ações registraram seu maior declínio em um dia já registrado na semana passada, caindo mais de 50% em um único dia, depois que a empresa de cosméticos estava se preparando para entrar com pedido de falência do Capítulo 11.

• Baidu (BIDU) ações subiram depois Reuters a gigante chinesa da internet está em negociações para vender sua participação majoritária no negócio de streaming iQiyi. O acordo poderia avaliar a empresa em cerca de US$ 7 bilhões.

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Emily McCormick é repórter do Yahoo Finance. Segui-la no Twitter.

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