Ações para comprar agora: alfabeto, Facebook e mais 4 pechinchas

Mas o mercado de ações não é como uma loja de roupas, onde as pechinchas são alegremente pegas, mesmo que nem todas pareçam tão boas quando você chegar em casa. Em vez disso, quando as ações estão caindo, muitos investidores acham difícil puxar o gatilho, com medo de escolher um fracasso que só aumenta a dor que já está afligindo seus portfólios. Mas há oportunidades em meio aos escombros.

“O caos criou um punhado de oportunidades de compra”, diz Andy Kapyrin, codiretor de investimentos da RegentAtlantic, uma empresa de gestão de patrimônio com sede em Nova Jersey. “Vale a pena entrar no caos.”

Os mercados em baixa sempre parecem expor ações com avaliações elevadas, contabilidade ruim e lucros fracos, entre outros problemas. E nunca é suficiente apenas examinar o mercado em busca de ações negociadas na extremidade inferior de suas faixas de avaliação – a relação preço/lucro de uma ação por si só não é um sinal de que é realmente barata.

“O primeiro passo é perguntar se a ação está tão barata quanto parece”, diz Chris Senyek, estrategista-chefe de investimentos da Wolfe Research. A segunda “é olhar para a durabilidade dos ganhos”.

Não é fácil. Jim Rocchio, cofundador da Kailash Concepts Research (KCR), diz que sua equipe analisa fatores como retorno sobre o patrimônio e as diferenças entre lucros reportados, reais e em dinheiro, além de outras métricas. O objetivo é encontrar empresas de alta qualidade que negociem com avaliações razoáveis.

Aqui estão seis ações que se encaixam na conta.

Alfabeto

Pai do Google

Alfabeto

(ticker: GOOGL) caiu cerca de 26% em 2022, 11 pontos percentuais a mais do que o declínio de 500% do S&P 15. Mas essa queda fez maravilhas para a avaliação da ação, que caiu para 18.6 vezes o lucro futuro de 12 meses, abaixo de mais de 25 vezes no início do ano. No entanto, pouco mudou para a Alphabet, e o futuro ainda parece brilhante. Espera-se que as vendas e os ganhos cresçam 15% e 19% em 2023 em comparação com 2022, respectivamente. O Google ainda é dominante em buscas na internet e vendas de anúncios, e ainda é uma máquina de fluxo de caixa. A Alphabet gerou US$ 67 bilhões em fluxo de caixa livre em 2021 e deve produzir cerca de US$ 339 bilhões entre 2023 e 2025. Como dizem, siga o dinheiro.

Lam Research

Você pensaria que a atual falta de chips seria boa para

Lam Research

(LRCX), que fabrica o equipamento que produz chips semicondutores. Em vez disso, as ações da Lam caíram 29% este ano, já que a empresa sofreu com suas próprias restrições de oferta, sem mencionar os custos mais altos. Ainda assim, as ações da Lam são negociadas a apenas 14 vezes seus ganhos futuros de 12 meses. Isso é um desconto para sua própria média de cinco anos de 14.8 vezes e do S&P 500 de 17.4 vezes. Apesar do desconto, as vendas e os ganhos devem crescer 7% e 10%, respectivamente, no ano civil de 2023, e o fluxo de caixa livre deve atingir US$ 5.1 bilhões. Além disso, o trabalho de Senyek na Wolfe Research e a análise da KCR mostram que sua contabilidade é sólida. Os investidores estão recebendo o que pagam.

Meta Plataformas

Há muitas coisas para não gostar nos pais do Facebook

Meta Plataformas

(FB), cujas ações caíram 43% este ano. As vendas da empresa de mídia social ficaram bem aquém das expectativas de Wall Street devido a mudanças no

Apple

(AAPL) e concorrência do TikTok. A Meta gastará muito dinheiro para construir o metaverso e fazer jus ao seu nome. As vendas da Meta devem crescer cerca de 16% em 2023 e devem gerar cerca de US$ 31 bilhões em fluxo de caixa livre. As ações da Meta agora são negociadas a apenas 15.7 vezes seus ganhos futuros de 12 meses, um desconto para o S&P 500. "Facebook com desconto para o mercado?" diz Kapyrin da RegentAtlantic. “Essa é uma ação de valor pela definição da maioria das pessoas.”

micron Technology

micron Technology

(MU), que fabrica chips de memória para dispositivos eletrônicos, é quase sempre barata. Mas depois de cair 24% em 2022, a ação está realmente barata. A Micron é negociada a apenas 6.2 vezes o lucro, abaixo da média de cinco anos de 8.9 vezes. Isso é um reflexo da natureza cíclica da Micron (e dos chips de memória), embora agora o negócio pareça estar passando por um ciclo de alta, com vendas e lucros esperados para crescer 16% e 24%, respectivamente, no calendário de 2023. Além disso, a empresa é um gerador muito consistente de fluxo de caixa livre – teve US$ 3.4 bilhões em 2021 e deve gerar outros US$ 8.8 bilhões e US$ 10.6 bilhões nos anos civis de 2023 e 2024, respectivamente.

Netflix

Netflix
'S
(NFLX) A bolha do Covid-19 estourou - e as ações desinflaram rapidamente. As ações caíram 68% em 2022, cerca de metade do que eram no início da pandemia, em março de 2020. A concorrência de streaming de vídeo cresceu e afetou o crescimento de assinantes da Netflix; a empresa recentemente experimentou seu primeiro declínio de assinantes desde 2011. Agora, porém, a Netflix parece que pode ser uma situação de investimento de valor. A ação é negociada por 17.9 vezes seus ganhos futuros de 12 meses, abaixo de sua média de cinco anos de 67.7 vezes e um pouco mais que o S&P 500. Isso é barato “para uma empresa com margens de lucro mais altas, um futuro mais brilhante e menos dívida” do que o estoque médio, diz Kapyrin, da RegentAtlantic.

Teradine

As ações da

Teradine

(TER), que fabrica equipamentos de teste para a indústria de semicondutores e robôs para automação industrial, caíram cerca de 36% no acumulado do ano, com mais da metade dessa queda ocorrendo um dia depois que a empresa deu orientações de vendas decepcionantes. A orientação, no entanto, não se deu por falta de demanda, mas por um atraso no desenvolvimento da tecnologia. A Teradyne ainda espera ganhar cerca de US$ 8 por ação em 2024, e a ação agora está sendo negociada a 20 vezes o lucro futuro de 12 meses. Além disso, as estimativas de lucros ajustados e as estimativas baseadas em princípios contábeis geralmente aceitos, ou GAAP, são pequenas. A Teradyne tem algumas das finanças mais limpas do S&P 500, de acordo com a KCR.

Escreva para Al Root em [email protegido]