Stripe enfrenta imposto de US$ 3.5 bilhões à medida que as ações dos funcionários expiram

(Bloomberg) — A Stripe Inc., uma das startups mais valiosas do mundo, disse a investidores que planeja usar o dinheiro que recebe em sua última rodada de arrecadação de fundos para ajudar a cobrir uma conta de impostos de aproximadamente US$ 3.5 bilhões.

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Usando uma avaliação ilustrativa de US$ 55 bilhões, a gigante dos pagamentos disse que está buscando levantar cerca de US$ 2.3 bilhões para cobrir retenções de impostos no primeiro trimestre, de acordo com um documento do investidor visto pela Bloomberg News. Ela planeja reter US$ 500 milhões e US$ 700 milhões adicionais em impostos ainda este ano e no ano que vem, respectivamente.

A empresa também espera usar US$ 600 milhões da captação de recursos para cobrir custos de impostos vinculados ao exercício de opções de alguns funcionários, de acordo com a apresentação, entregue a clientes ricos do Goldman Sachs Group Inc.

Uma porta-voz da Stripe, que tem sede dupla em San Francisco e Dublin, se recusou a comentar. Os representantes do Goldman não responderam imediatamente a um pedido de comentário.

O documento mostra quanto a Stripe pretende levantar dos investidores nas próximas semanas, enquanto continua com um esforço de captação de recursos iniciado em janeiro, quando contratou banqueiros de investimento do Goldman Sachs e do JPMorgan Chase & Co. ou ir a público. Em conversas recentes com investidores, a empresa discutiu uma avaliação de US$ 50 bilhões, em comparação com a avaliação de US$ 95 bilhões que recebeu na última vez que levantou dinheiro de investidores externos.

Ao longo da captação de recursos, a Stripe foi inflexível com os investidores de que não precisa do dinheiro para financiar as operações comerciais normais. Em vez disso, no centro da busca de Stripe por dinheiro estão as chamadas unidades de ações restritas de gatilho duplo da empresa. Durante anos, a empresa distribuiu as unidades para atrair e reter talentos.

Normalmente, os funcionários que recebem essas ações têm que superar dois obstáculos para pagar: primeiro, as ações precisam ser adquiridas. Em segundo lugar, a empresa precisa ter um evento de liquidez, como uma oferta pública inicial, para poder vender suas ações. Sempre que isso acontece, o trabalhador enfrenta uma responsabilidade fiscal pessoal mais elevada, podendo utilizar o produto da venda das suas ações para a cobrir.

Mas os mercados de capitais estão praticamente fechados há meses, tornando difícil para o Stripe fazer sua estreia pública. Agora, a empresa está enfrentando um problema iminente. Muitas das ações dos primeiros funcionários da Stripe podem expirar em breve, a menos que o conselho renuncie a esse segundo gatilho. Mas fazer isso deixaria os funcionários repentinamente enfrentando o maior passivo tributário pessoal sem ter uma maneira de vender ações para pagar por isso.

O documento mostra que a Stripe tem dois objetivos para sua última rodada de captação de recursos: arrecadar dinheiro suficiente para cobrir a iminente conta de impostos que os primeiros funcionários enfrentarão em breve e, em seguida, organizar uma oferta pública para permitir que esses funcionários vendam pelo menos algumas de suas ações.

Alguns elementos dos planos da Stripe para cobrir as obrigações fiscais por meio de seus esforços de arrecadação de fundos foram relatados anteriormente pelo The Information.

Competições vencedoras

Na apresentação, a Stripe disse que gerou US$ 14.3 bilhões em receita ao processar US$ 816 bilhões em volume de pagamentos no ano passado. A chamada margem de transação da empresa antes das perdas - uma medida da receita líquida - subiu para US$ 3.17 bilhões, ou 0.38% do volume total. Isso se compara aos 17 pontos-base da rival Adyen NV, de acordo com a apresentação.

“Tendências seculares de participação de mercado favorecem a Stripe e outros concorrentes avançados em tecnologia”, disse Stripe no documento. “O crescimento dos pagamentos não é um jogo de soma zero.”

A empresa disse que conquista cerca de 44% das novas oportunidades pelas quais compete e apenas 9% dos negócios em potencial vão para um concorrente. Os 47% restantes “representam oportunidades em que o cliente em potencial abandonou o processo ou em que dados confiáveis sobre o resultado final não estão disponíveis”, disse Stripe.

A empresa também divulgou novos esforços, incluindo seus negócios de emissão. Essa unidade, que permite à Stripe competir com outras startups como a Marqeta Inc., oferece aos clientes a capacidade de criar um programa de cartão comercial.

O negócio está a caminho de ganhar US$ 127 milhões em margem de transação antes das perdas até 2024, acima dos US$ 37 milhões do ano passado, disse Stripe na apresentação.

–Com assistência de Katie Roof.

(Atualizações com detalhes sobre o que cobrirá a arrecadação de US$ 600 milhões no terceiro parágrafo.)