Todo investidor sabe que o caminho para os lucros está em comprar na baixa e vender na alta. Esse é um preceito básico de qualquer sistema de comércio econômico. O truque, entretanto, é reconhecer quando a ação está baixa o suficiente para comprar. O momento principal para comprar é quando a ação atinge o fundo do poço; isso irá maximizar os retornos quando o preço das ações começar a subir novamente.
Há uma infinidade de pistas possíveis que os investidores podem usar para encontrar o preço mínimo; hoje, examinaremos as tendências de compras internas.
Insiders - os executivos da corporação, membros do conselho e outros "por dentro" - não apenas gerenciam as empresas, eles conhecem os detalhes. Legalmente, eles não devem comercializar esse conhecimento, ou negociá-lo descaradamente, e as regras de divulgação dos reguladores do governo ajudam a manter os insiders honestos. Suas transações honestas com ações, entretanto, podem ser altamente informativas. Essas são as pessoas com o conhecimento mais profundo de determinadas ações. Portanto, quando compram ou vendem, principalmente a granel, tome nota.
Como George Muzea, ex-assessor de mercado de George Soros, comentou recentemente, após uma carreira estudando e investindo em insider trades, “Insiders são basicamente investidores de valor. Eles compram na fraqueza dos preços…”
Então vamos colocar isso em prática. Usamos a ferramenta Insiders' Hot Stocks no TipRanks para encontrar ações com compras recentes de insider 'informativas' – e classificamos ainda mais para encontrar três cujo preço das ações foi reduzido. Vamos olhar mais de perto.
Terapêutica Mersana (MRSN)
Começaremos com a Mersana Therapeutics, uma empresa biofarmacêutica de estágio clínico focada no desenvolvimento de conjugados de anticorpos e drogas (ADCs) para o tratamento de vários tipos de câncer. Esses candidatos a medicamentos exclusivos adotam uma abordagem altamente direcionada para derrotar o crescimento do tumor, combinando anticorpos monoclonais com medicamentos anticâncer existentes. O resultado é uma droga contra o câncer que ataca antígenos específicos nas superfícies das células tumorais. Uma suposta vantagem é uma maior tolerabilidade para os pacientes.
No entanto, em setembro do ano passado, a Mersana relatou a segunda morte de paciente em seu ensaio clínico de fase 1 em andamento com upifitamab rilsodotina (UpRi). Esse candidato a medicamento é um potencial tratamento para o câncer de ovário – mas o relato de uma segunda morte – como a primeira, foi por pneumonite – assustou os investidores e as ações caíram acentuadamente. Nos últimos 12 meses, as ações da Mersana caíram 64%.
Do lado positivo, os dados provisórios de quase 100 pacientes envolvidos no ensaio clínico mostraram uma taxa de resposta objetiva (ORR) de 34%, um resultado positivo em uma métrica fundamental para um ensaio em estágio inicial.
Os insiders estão claramente mais focados no potencial da UpRi. Andrew Hack, do Conselho de Administração da Mersana, fez uma grande compra esta semana, gastando mais de US$ 10 milhões para comprar 1,690,000 ações da MRSN.
Hack não é o único otimista aqui. O analista do BTIG, Kaveri Pohlman, observa que a plataforma de medicamentos desta empresa tem um perfil de segurança bem conhecido, que aumenta a tolerabilidade dos medicamentos anticâncer tradicionais. Pohlman escreve: “Mersana tem o que parece ser a tecnologia de carga útil mais segura, e achamos que o mundo está apenas começando a perceber. O perfil de segurança da Mersana permite combinar seus medicamentos com quimioterapias tóxicas de linha anteriores que permanecem o SOC para a maioria dos tipos de tumor. Isso é importante, pois o cenário de tratamento do câncer está ficando mais focado em terapias combinadas. Da mesma forma, a tecnologia immunosyn (anticorpos que entregam o agonista STING) parece promissora, e a empresa provavelmente recebe pouco crédito por essa abordagem.”
Pohlman descreve a MRSN como a melhor escolha do ano e a classifica como Compra. Seu preço-alvo de US$ 26 implica um aumento de 292% nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Pohlman, clique aqui)
No geral, a MRSN recebeu 6 avaliações dos analistas da Street e elas se dividem em 5 compras e uma única espera, para uma classificação de consenso de compra forte. As ações estão sendo negociadas atualmente a US$ 6.63 e têm um preço-alvo médio de US$ 22.67, para um aumento de ~ 242% nos próximos 12 meses. (Veja a análise de ações da MRSN no TipRanks)
BridgeBio Pharma (BBIO)
Algumas empresas de pesquisa médica adotam uma abordagem restrita, enquanto outras desenvolvem um programa de pesquisa mais amplo. BridgeBio é um dos últimos; está trabalhando em 'medicamentos inovadores' para o tratamento de doenças genéticas com grandes necessidades médicas não atendidas. A empresa foi fundada em 2015, mas já expandiu seu pipeline para 19 programas separados de desenvolvimento de medicamentos. O pipeline é dividido em várias faixas, incluindo oncologia de precisão, cardiorrenal de precisão e terapia genética.
Com tantos programas de pipeline, não é de admirar que a BridgeBio tenha vários catalisadores à vista. O primeiro é uma leitura clínica inicial de prova de conceito do ensaio Ph1/2 de infigratinibe de baixa dose, que deve ocorrer no 1H22.
O segundo ensaio clínico a ser observado é o estudo de Fase 1/2 do candidato a medicamento BBP-631. Este teste de drogas está testando um novo tratamento para hiperplasia adrenal congênita, ou HAC, e a empresa planeja divulgar os dados iniciais do teste até meados deste ano.
Em outras notícias, no entanto, a BridgeBio não parece tão otimista. A empresa divulgou recentemente os resultados do ensaio clínico de Fase 3 do acoramidis, seu principal candidato a medicamento e um potencial tratamento para cardiomiopatia amiloide por transtirretina (ATTR-CM). Esses dados foram aguardados com ansiedade – mas decepcionaram. Os dados sugeriram que o acoramidis não melhorou os resultados dos pacientes – e essa decepção fez com que o estoque despencasse.
As ações da BBIO vinham caindo ao longo do ano, mas após a divulgação dos dados da acoramidis, as ações despencaram cerca de 70%. No geral, nas últimas 52 semanas, as ações caíram 77%.
Enquanto as ações caem, os insiders estão fazendo compras. Dessas compras, três, pelos membros do Conselho James Momtazee, Brent Saunders e Fred Hassan, são consideradas informativas. Na semana passada, Momtazee gastou US$ 1.16 milhão em 80,000 ações, Hassan gastou mais de US$ 270,000 para comprar 19,300 ações, enquanto Hassan comprou 17,600 ações por US$ 254,848.
Na cobertura do JPMorgan, o analista Anupam Rama observa o recente desastre do preço das ações da empresa, mas acrescenta que os próximos catalisadores são numerosos.
“Olhando para o futuro, vemos um caminho catalisador interessante, mas reconhecemos que as vitórias terão que ser postadas a partir do pipeline mais amplo para mudar o sentimento. Isso, juntamente com a avaliação atual, forma a base para mantermos nossa classificação de excesso de peso.”
A classificação de excesso de peso (ou seja, compra) vem com uma meta de preço de US$ 36, sugerindo que a BBIO tem espaço para crescer impressionantes 141% no próximo ano. (Para ver o histórico de Rama, clique aqui)
No geral, fica claro pela classificação de consenso da Strong Buy que os profissionais de ações da Street permaneceram calmos nesta, mesmo após a decepção do ensaio clínico. As 9 avaliações aqui são todas positivas, dando à ação uma classificação de consenso de compra forte. As ações estão sendo negociadas a US$ 16.31 e a meta média de US$ 27.40 indica espaço para subir outros 83%. (Veja a análise de ações da BBIO no TipRanks)
Reata Farmacêutica (RETO)
O último da lista, Reata Pharmaceuticals, é outro pesquisador biofarmacêutico em estágio clínico. Reata tem duas linhas principais de pesquisa, no tratamento de doenças renais crônicas e doenças neurológicas, e cada linha apresenta um candidato a medicamento separado. A bardoxolona metil é apresentada na faixa renal, enquanto a omaveloxolona está na faixa neurológica. Ambas as drogas têm como alvo o fator de transcrição Nrf2 e têm vários efeitos nas células-alvo, incluindo a restauração da função mitocondrial, redução do estresse oxidativo e redução da inflamação.
As ações da Reata sofreram um duro golpe recentemente. As ações caíram 76% em relação ao ano passado, e a maior parte disso veio na primeira e na segunda semana de dezembro passado. Vale a pena dar uma olhada no motivo desse hit.
A empresa apresentou seu NDA à Food and Drug Administration para o bardoxolen metil, com base em um ensaio clínico de Fase 3 concluído. Em dezembro, o Comitê Consultivo da FDA divulgou suas descobertas – com uma votação unânime de 13 a 0 “não” no candidato a medicamento. Na opinião do comitê, a bardoxolona foi ineficaz em sua aplicação direcionada, o tratamento da doença renal crônica devido à síndrome de Alport. A decisão final da FDA sobre a aprovação da bardoxolona metil está prevista para 25 de fevereiro e, embora a agência não esteja vinculada ao voto do Comitê Consultivo, ela a leva em consideração. Este foi um grande revés para Reata.
Não é, no entanto, o fim de tudo para a empresa. Em novembro de 2021, a Reata recebeu a designação Fast Track da FDA para seu outro candidato principal, omaveloxolona, para o tratamento da condição neurológica ataxia de Friedreich. A designação Fast Track visa acelerar o processo de desenvolvimento e revisão de novos medicamentos. A empresa planeja apresentar o NDA para omaveloxolona no 1T22.
O analista de 5 estrelas Charles Duncan, em sua cobertura ou RETA para Cantor Fitzgerald, aponta que a FDA deixou em aberto a possibilidade de um novo estudo de Fase 3 para bardoxolona, para abordar questões de design de estudo levantadas pelo Comitê Consultivo, e que o programa de omaveloxolona permanece no caminho certo.
“Alguns membros do AdCom expressaram esperança de que ainda possa haver um caminho a seguir para o bard' na EA com um estudo melhor projetado e, talvez, utilizando uma estratégia de medicina de precisão que se concentre nos pacientes mais jovens e com uma TFGe de linha de base mais baixa . Para refletir essa possibilidade, mantemos uma probabilidade de 15% de sucesso em nossos modelos de mercado de bardo e estendemos o ano de lançamento comercial esperado para 2025 a partir de 2022 em nosso modelo AS dos EUA e para 2027 a partir de 2024 em nosso modelo AS ex-EUA. Também apontamos para omaveloxolona (omav') na ataxia de Friedreich (FA) como agora o principal contribuinte para nossa meta de preço de 12 meses”, opinou Duncan.
Essa meta de preço, de US$ 68, implica um aumento de 140% no próximo ano. Duncan classifica as ações como Overweight ou Buy. (Para ver o histórico de Duncan, clique aqui)
Wall Street geralmente atribui a essa ação uma classificação de compra moderada, com base em uma divisão de 6 para 3 entre as revisões recentes, em comprar versus manter. A ação está sendo vendida por US$ 28.32 e seu preço-alvo médio de US$ 93.67 – na verdade mais otimista do que a visão de Cantor – sugere um potencial de valorização de um ano de ~ 231%. (Veja a previsão de ações RETA no TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/strong-insider-buying-could-indicate-015741228.html