Ao levar o Credit Suisse à beira do lixo, ou “grau especulativo” (que começa no BB), a empresa de classificação explicou que existem “riscos materiais de execução em meio a um ambiente econômico e de mercado deteriorado e volátil”.
“Os ganhos do Credit Suisse no terceiro trimestre apontaram para uma franquia enfraquecida, já que seu principal negócio de gestão de patrimônio se mostrou menos resiliente do que o previsto anteriormente, demonstrado por saídas de dinheiro de clientes e uma base de custos inflexível”, disse a S&P Global Ratings em nota em 1º de novembro.
A empresa de classificação deixou claras suas dúvidas sobre o vasto plano de reestruturação que o banco revelou em 27 de outubro.
A reforma do Credit Suisse, considerada um plano emergencial para esclarecer as incertezas sobre seu futuro, tem três pilares.
A primeira é uma redução drástica de custos. A empresa quer cortar 9,000 empregos até 2025, incluindo pouco mais de 2,700, ou 5% da força de trabalho, até 31 de dezembro. No geral, o Credit Suisse quer reduzir sua base de custos em 14.5 bilhões de francos suíços em três anos.
O segundo pilar é a dissolução do Banco de investimento em três partes. O banco de investimento já foi a fonte de dinheiro da empresa, mas uma série de escândalos custou ao Credit Suisse vários bilhões de dólares em perdas e multas impostas pelos reguladores.
A empresa formará uma unidade de Mercados para fornecer serviços e produtos financeiros aos clientes da divisão de gestão de patrimônio e aos investidores institucionais.
O banco também está ressuscitando o Credit Suisse First Boston, uma empresa americana formada após a aquisição do First Boston décadas atrás, para competir com o Goldman Sachs e outros bancos de investimento nos EUA. O Credit Suisse First Boston deve se tornar independente ao longo do tempo. A unidade fará tudo o que um banco de investimento deve fazer.
Enfrentando a Pressão O terceiro e último pilar é um aumento de capital de 4 bilhões de francos suíços (US$ 4.04 bilhões) com a emissão de novas ações, que serão usadas para financiar o plano. O Saudi National Bank, uma empresa estatal, se comprometeu a investir até 1.9 bilhão de francos suíços em troca de uma participação de 9.9%.
A reestruturação custará 2.9 bilhões de francos suíços até 2024.
Embora o Credit Suisse também tenha anunciado a venda de uma “parcela significativa” de seus negócios do Securitized Products Group, a pergunta que os investidores estão fazendo é como o banco executará esse plano nas atuais condições macroeconômicas.
Os fatores incluem a guerra Rússia-Ucrânia, que causou uma crise energética na Europa, e inflação no máximo em 40 anos. Isso está criando volatilidade nos mercados e está a suscitar receios de uma recessão .
Outro são os resultados financeiros da empresa. O Credit Suisse registrou prejuízo líquido de 4.03 bilhões de francos suíços (US$ 4.07 bilhões) contra lucro líquido de 434 milhões de francos suíços (US$ 438 milhões) no terceiro trimestre de 2022.
Presidente Alex Lehmann dito o banco não está à venda apesar especulação .
Por sua vez, a empresa de classificação de crédito Moody's rebaixou a dívida sênior sem garantia do Credit Suisse para A3 de A2. O rating de dívida sênior sem garantia da empresa permanece em Baa2.
A Moody's, no entanto, deixou a perspectiva para esses ratings em negativa, sugerindo que pode rebaixá-los no curto prazo. A empresa de classificação explicou sua decisão dizendo que o Credit Suisse está sob pressão para retornar à lucratividade o mais rápido possível e enfrenta riscos em torno do plano de reestruturação.