“Um histórico de execução irregular, ganho na venda versus modelo de propriedade de ativos e alta avaliação nos deixaram céticos no passado”, escreveu ele na segunda-feira. “Com isso dito, hoje a empresa é uma história diferente, disparando puramente em seu segmento historicamente lucrativo de resi [residencial] e com um caminho relativamente desobstruído para crescer tanto em termos absolutos quanto por ação.”
A SunPower realizou seu dia de analista em 31 de março, o que Dumoulin-Smith disse ser “mais encorajador do que o esperado”. O analista apontou “ventos a favor excepcionalmente robustos” no setor.
Além disso, a administração sinalizou que esperava duas vezes o crescimento do mercado com um Ebitda ajustado por cliente entre US$ 3,000 a US$ 4,000 até 2025, acima da orientação de 2022 de US$ 2,000 a US$ 4,000. Usando esses números, o Ebitda, ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, estimativa, está bem acima do consenso de Wall Street, disse Dumoulin-Smith.
Mas, em última análise, tudo se resume à execução, acrescentou o analista. A melhoria do Ebitda depende do crescimento da receita, redução de custos e melhorias de margem.
De fato, a empresa sinalizou que pretendia reduzir os custos de aquisição de clientes em 20% nos próximos dois anos usando o marketing orientado a dados, o que ajudaria nas margens e a colocaria à frente dos concorrentes.
A administração também sugeriu que começaria a girar em direção a uma plataforma de vendas diretas ou online, em vez de usar uma força de vendas pessoal. Isso pode ser um benefício para a empresa, especialmente se a administração decidir lançar seu programa de vendas de painéis orçamentários nos próximos meses, o que será crucial no desenvolvimento do programa de vendas diretas.
“A questão em nossa opinião é se este canal direto será capaz de manter o preço premium que a SPWR desfrutou em relação aos pares se competir mais diretamente 'de frente' com pares amplamente independentes a um preço muito mais baixo”, escreveu ele.
As ações da SunPower subiram cerca de 12%, para US$ 23.94 na segunda-feira. As ações subiram cerca de 15% este ano. O sentimento dos analistas permaneceu cauteloso com a ação, com 71% classificando-a como Hold, 12% classificando-a como Vender e 18% classificando-a como Buy.
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O estoque de SunPower é promovido. Tem um 'caminho desobstruído' para o crescimento.
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Fonte: https://www.barrons.com/articles/sunpower-spwr-stock-upgrade-solar-51649095837?siteid=yhoof2&yptr=yahoo