Proteja-se enquanto o crescimento do M2 atinge zero e os atrasos monetários diminuem

Ao longo deste ano, o Fed liderado por Jerome Powell aumentou as taxas em um ritmo sem precedentes.

Claro, o pânico entre os formuladores de políticas para apertar a política monetária é em grande parte um produto das prolongadas políticas de dinheiro fácil do Fed e de anos de taxas de juros baixíssimas.

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Em uma tentativa desesperada de manter as famílias à tona, houve uma onda de doações financeiras e uma política fiscal ultrafrouxa logo após bloqueios rígidos e um congelamento total da atividade econômica.

A mudança de estar impotente abaixo da meta de inflação para os aumentos de preços completamente alarmantes não demorou a se materializar.

aperto quantitativo

A postura de aperto do Fed também se estende à quantidade de dinheiro em circulação.

O famoso (ou agora infame) indicador M2 continuou a encolher, com os números mensais da oferta monetária ajustada sazonalmente contraindo pelo quarto mês consecutivo.

Em um artigo, SchiffGOLD encontrado,

Ao observar a taxa média de crescimento mensal, antes da Covid, novembro se expande historicamente a uma taxa anualizada de 5.2%. Este ano perdeu por incríveis 870 bps.

Normalmente, o último trimestre do ano registra um forte aumento na oferta monetária, o que apenas torna essa divergência da tendência mais pronunciada e mais dolorosa.

Crucialmente, conforme mostrado no gráfico abaixo, o crescimento anual do M2 atingiu zero pela primeira vez na história.

Os atrasos contra-atacam?

Embora pareça que as pressões de preços estão começando a ceder à vontade do Fed, o preço da inflação está prestes a aumentar ainda mais.

Isso porque a sociedade ainda não viu o temido efeito lag realmente entrar em ação.

Danielle DiMartino Booth, CEO e estrategista-chefe da Quill Intelligence, que tem quase uma década de experiência como consultora do Fed de Dallas, notado,

O Fed publicou recentemente um artigo que mostrava, em vez de um período de 18 meses durante o qual você realmente começa a sentir o aperto de uma política monetária mais rígida, agora é realmente apenas 12 meses.  

Parece que os economistas do Fed estão comunicando que o primeiro trimestre terá uma desaceleração severa e possivelmente o início de uma recessão total.

Mais um ano, mais um trimestre

A decisão do Fed de aumentar mais meio ponto em dezembro significa que o jogo de aperto está em andamento.

Em janeiro de 2023, o FOMC subirá pelo menos mais um quarto de por cento.

Os dados de mercado refletem essa expectativa com o Ferramenta CME FedWatch relatando uma divisão de sete para três entre a probabilidade de um aumento de um quarto e meio ponto, respectivamente.

Uma Câmara dos Deputados controlada pelos republicanos provavelmente não estará disposta a oferecer muito em termos de amortecedores fiscais para famílias endividadas, dada a devastação causada na economia pelo volume de transferências diretas nos últimos dois anos.

DiMartino Booth acrescentou que não espera que as restituições de impostos e as medidas de perdão sejam tão acomodatícias quanto em 2022, o que significa que os orçamentos familiares serão altamente estressados.

Em última análise, como muitos economistas têm argumentado, a opção de pouso suave não está mais no reino das possibilidades.

Se o Fed de alguma forma mantivesse seu curso, as consequências econômicas seriam devastadoras.

Mesmo com o efeito dos atrasos monetários agora à porta do Fed, as difíceis condições fiscais tornando-se profundamente arraigadas e a melancolia em torno da criação de empregos, especialmente em setores menos qualificados (sobre o qual você pode ler sobre SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA), o Fed continuará falando duro por enquanto e aumentará XNUMX% nas próximas semanas.