Na “Reunião matinal” de sexta-feira, vasculhamos nossa caixa de entrada e encontramos uma excelente pergunta levantada por um membro do Clube de Investimentos. A Starbucks - como a Halliburton - teve uma boa corrida ultimamente. O clube cortou um pouco de Halliburton na quinta-feira. Por que não cortar o Starbucks também? Tenho um ganho percentual de dois dígitos nas ações acumuladas nos últimos cinco meses. Parece que eu deveria tirar alguns da mesa. Eu apreciaria sua perspectiva sobre o que vejo como uma situação semelhante, mas duas ações diferentes. -Clay Em nosso vídeo, debatemos se era hora de realizar lucros e prometemos voltar com uma resposta definitiva. Nossa resposta é sim, faríamos um corte muito pequeno - 50 ações de nossa posição de 750 ações na Starbucks (SBUX) - se não estivéssemos impedidos de negociar. Também rebaixaremos nossa classificação para 2, o que significa que esperaríamos uma retração antes de comprar. Como Clay aponta, a Starbucks está em alta ultimamente. A primeira etapa foi devido a um evento de alta do Dia do Investidor em torno do qual centramos nossa tese de investimento em agosto. No evento, a administração da Starbucks apresentou um amplo plano de reinvenção para aumentar a eficiência de suas lojas e uma ambiciosa estratégia de crescimento. A segunda etapa do rali recente foi impulsionada pela China, que afrouxou suas restrições outrora rigorosas relacionadas à Covid muito mais rápido do que se esperava seis meses atrás. Foi um completo 180 dos temores em outubro, quando SBUX caiu em preocupações de que a China prolongaria sua política de Covid-zero por mais tempo depois que o presidente chinês Xi Jinping reforçou seu controle do poder. Essa especulação atingiu fortemente o estoque naquele dia porque a China é uma grande oportunidade de crescimento para o varejista de café. A Starbucks tem como meta 3,000 novas lojas na China até o ano fiscal de 2025, o que implica uma nova loja a cada nove horas nos próximos anos. Embora houvesse muito medo no ar sobre a China, mantivemos nossos olhos na bola e aumentamos nossa posição naquela fraqueza no estoque. Desde essa compra, a Starbucks subiu cerca de 22% em comparação com um ganho de 1% no S&P 500. SBUX 1Y mountain Starbucks (SBUX) desempenho de 1 ano Há muito o que ser otimista no futuro da Starbucks, mas muitas dessas boas notícias estão começando a ser precificadas. As ações agora estão sendo negociadas a cerca de 31 vezes seus ganhos nos próximos doze meses. Isso é uma volta de quatro vezes desde quando começamos a comprar em agosto por cerca de US $ 85 por ação. O múltiplo mais alto é justificado pela melhoria das perspectivas de margem e pelo plano de crescimento da China, mas também aumenta as apostas em torno da execução. Por prudência e disciplina geral, após uma grande corrida, retiraremos algumas ações da mesa na próxima vez que estivermos sem restrições. Também aumentaremos nosso preço-alvo para US$ 120, pois ainda acreditamos que há mais vantagens aqui no longo prazo, à medida que a China volta e vemos os benefícios dos EUA. investimentos em lojas. Além disso, acreditamos que é prudente liberar um pouco de estoque quando o mercado está sobrecomprado. Após a sessão positiva de quinta-feira para as ações, o mercado empurrou ainda mais para o território de sobrecompra, de acordo com o S&P Oscillator. O valor deste indicador técnico aumentou de mais 6.46% para mais 9.46%. Como lembrete, qualquer valor acima de 4% significa que o mercado está tecnicamente em território de sobrecompra e potencialmente devido a uma retração. É um sinal de que os compradores podem ter se esgotado e qualquer notícia negativa pode desencadear algumas vendas, como o que vimos na manhã de sexta-feira, quando o mercado surtou com os ganhos dos bancos que, na verdade, não eram nada ruins. É incomum o oscilador atingir um valor tão alto. A última vez que isso aconteceu foi em novembro de 2020. Voltamos e analisamos como o mercado se comportou no tempo que levou para superar sua condição de sobrecompra. O resultado foi surpreendente. Houve uma retração de cerca de 2% cinco sessões depois. Mas nos dias que levou para a condição de sobrecompra funcionar completamente, o Dow Jones Industrial Average realmente subiu um pouco. A ação foi semelhante à anterior, em junho de 2020. Agora, é claro, o mercado naquela época estava em um mercado altista alimentado por uma política de taxa de juros zero do Federal Reserve para apoiar uma economia em dificuldades devido aos fechamentos da Covid. As taxas são muito mais altas hoje e é difícil descobrir exatamente onde os ganhos chegarão em 2023, especialmente para tecnologia. Em última análise, os ganhos são o que impulsionam os preços das ações. .DJI 5Y mountain Dow 5 anos No entanto, nossa interpretação do oscilador S&P e dos recentes ganhos do mercado de ações é que as coisas podem ficar instáveis nos próximos dias, talvez semanas. Mas não queremos ser muito negativos com os gráficos parecendo favoráveis, sinais que indicam que a inflação finalmente começa a cair, e o Fed não precisa mais ser tão agressivo quanto se pensava alguns meses atrás. Conclusão Mais uma vez, os ganhos serão o fator mais importante para as ações nas próximas semanas e precisaremos vê-los se manter. Mas com o Fed vencendo sua batalha contra a inflação, estaremos procurando retrocessos e fraquezas para adicionar às posições de empresas lucrativas que negociam a preços razoáveis com avaliações múltiplas de lucro. Alguns nomes de Bullpen que estamos analisando são Deere (DE) e Caterpillar (CAT). Adoraríamos ver seus preços baixarem. Outro nome em potencial é BlackRock (BLK), e seguiremos na próxima semana com uma postagem formal de Bullpen na empresa de gerenciamento de investimentos. A BlackRock superou as estimativas na sexta-feira com ganhos e receitas do quarto trimestre. (O Charitable Trust de Jim Cramer é longo SBUX, HAL. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos depois de enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES DO CLUBE DE INVESTIMENTO ACIMA ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTO COM NOSSA ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE. 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Uma loja da Starbucks é vista dentro do terminal Tom Bradley no aeroporto LAX em Los Angeles, Califórnia.
Lucy Nicholson | Reuters
In “Reunião matinal” de sexta-feira vasculhamos nossa caixa de entrada e encontramos uma excelente pergunta levantada por um membro do Clube de Investimentos.
A Starbucks - como a Halliburton - teve uma boa corrida ultimamente. O clube cortou um pouco de Halliburton na quinta-feira. Por que não cortar o Starbucks também? Tenho um ganho percentual de dois dígitos nas ações acumuladas nos últimos cinco meses. Parece que eu deveria tirar alguns da mesa. Eu apreciaria sua perspectiva sobre o que vejo como uma situação semelhante, mas duas ações diferentes.
-Argila
Fonte: https://www.cnbc.com/2023/01/13/take-profits-on-starbucks-after-its-huge-run-and-check-out-these-3-other-stocks.html