Unidade de efeitos visuais Technicolor se tornará empresa separada na reorganização

A gigante de serviços de entretenimento e hardware Technicolor anunciou uma grande reorganização, com planos de desmembrar sua divisão Creative Studios como uma empresa separada, emitir dívida conversível para reduzir a alavancagem, mudar sua alta administração e vender sua unidade de licenciamento de marcas registradas.

A Technicolor planeja desmembrar 65 por cento de sua unidade de Serviços Criativos sob uma devolução de ativos isenta de impostos aos acionistas sob a lei francesa. A cisão será apresentada aos acionistas para aprovação na assembleia anual no final de junho e deverá ser concluída no terceiro trimestre.

A empresa resultante, como a Technicolor, seria listada na bolsa Euronext Paris. A Technicolor considerará outras opções para alienar os 35% restantes de seus ativos da Creative Studios, com a intenção de reduzir a dívida de ambas as entidades, disse.

A empresa também planeja tomar outras medidas para reduzir a dívida, usando um refinanciamento da dívida atual e emissão de 300 milhões de euros de Notas Conversíveis Obrigatórias, que se tornarão ações da Technicolor assim que a cisão estiver concluída. A Technicolor disse que já recebeu compromissos para compra de toda a tranche de notas de Angelo Gordon, Bpifrance e outros.

O preço de conversão das notas seria igual a 2.60 euros por ação, um desconto de 5% em relação ao preço médio ponderado pelo volume das ações nos últimos três meses. Dois terços dos acionistas terão que votar para aprovar as novas notas, em reunião extraordinária prevista para o início do próximo trimestre.

“Após uma revisão abrangente, determinamos que buscar a cisão parcial da TCS do Grupo, juntamente com o refinanciamento total da dívida existente, será a solução que melhor alinha estratégia, criação de valor e objetivos financeiros para todos os stakeholders da Technicolor, ”, disse o CEO Richard Moat. “Estamos convencidos de que esta operação é uma oportunidade única para garantir que tanto a TCS quanto a Technicolor Ex-TCS tenham a estrutura de capital adequada para apoiar seus desenvolvimentos, ambições de longo prazo e crescimento orgânico. A execução dessas operações permitirá que ambas as empresas busquem suas próprias agendas estratégicas, sejam mais ágeis e, finalmente, prosperem como negócios independentes.”

Após a cisão, Moat será proposto como presidente do conselho da Technicolor, enquanto Luis Martinez Amago, que foi chefe da divisão Connected Home da empresa, assumirá o cargo de CEO. O conselho também adicionou Katherine Hayes como diretora independente, substituindo Cecile Frot-Coutaz, que renunciou no outono passado.

A unidade de Serviços Criativos fornece efeitos visuais e serviços relacionados e tecnologia para empresas de cinema, televisão, jogos, publicidade e streaming de vídeo em Hollywood e além. Possui vários estúdios de VFX e animação notáveis ​​e especializados, incluindo MPC, Mikros Animation, The Mill e Technicolor Games. Os estúdios da divisão também contam com um grande fluxo de produção baseado na Índia e construíram um programa de treinamento interno da Academia para aumentar sua própria base de talentos para o trabalho altamente técnico.

Como evidência do movimentado setor, a Technicolor disse que tanto a MPC quanto a Mikros Animation já têm dois terços reservados para os projetos do próximo ano. Nisso, eles são semelhantes a muitas outras grandes lojas de pós-produção em todo o setor, que estão fazendo negócios de ponta a ponta, já que os principais serviços de streaming continuam solicitando trabalhos para dezenas de projetos na batalha superaquecida pela participação no mercado de audiência.

Com o refinanciamento e a emissão de novas notas, uma unidade autônoma da Creative Studios “espera-se que se beneficie de uma alavancagem alinhada com os pares do mercado” no setor de efeitos visuais altamente competitivo e de capital intensivo, disse a empresa, oferecendo “um 'jogo puro' exclusivo história de equidade em um mercado em crescimento exponencial impulsionado pela crescente demanda por conteúdo.”

A cisão ajudará a empresa a reduzir o “desconto de conglomerado” de investidores que tendem a pagar menos do que a soma das partes por ações em uma organização multidivisão.

A empresa também disse que recebeu uma oferta em dinheiro de 100 milhões de euros para vender suas operações de licenciamento de marcas em um acordo esperado para julho. A empresa não divulgou a identidade do comprador.

A Technicolor passou por uma série de reorganizações e cortes em 2020 e 2021 sob a Moat, economizando 171 milhões de euros no primeiro ano e outros 116 milhões em 2021. Cortes adicionais em 2022 elevarão as economias combinadas para mais de 350 milhões de euros.

Os anúncios da empresa com sede em Paris vieram ao lado dos ganhos trimestrais da Technicolor, que viram as receitas caírem 1.7%. A empresa disse que cumpriu a orientação para todo o ano de 2021, com um EBITDA ajustado de 268 milhões de euros e um fluxo de caixa livre negativo de 2 milhões de euros antes de impostos e ajustes financeiros.

A Technicolor também reconfirmou a orientação anterior para 2022, dizendo que as receitas das operações contínuas devem crescer, com o EBITDA ajustado dessas unidades estimado em 375 milhões de euros, com fluxo de caixa livre antes de finanças e impostos estimado em 230 milhões de euros.

A unidade Creative Studios viu melhorias "fortes" na receita, mas a unidade Connected Home da empresa, que fabrica equipamentos de banda larga e decodificadores baseados em Android TV, foi afetada pela mesma escassez de componentes e problemas na cadeia de suprimentos que afetam o restante do mercado. indústria de hardware de tecnologia.

A empresa também ainda fornece serviços relacionados à produção e distribuição de DVD, embora a Technicolor tenha dito que a divisão está “trabalhando em uma expansão significativa das atividades não relacionadas ao disco”. Technicolor após o spinoff da Creative Studios consistirá nas unidades Connected Home e DVD Services.