Dez ações mais baratas do mercado

Dê a esse robô um novo polimento! My Robot Portfolio é uma coleção hipotética de dez ações que compilei a cada ano, começando em 1999. Em 24 anos, ela alcançou um retorno cumulativo de 915%, em comparação com 373% do Standard & Poor's 500 Index.

As dez ações são escolhidas por computador, não por julgamento. São as dez ações mais baratas do mercado entre todas as ações dos Estados Unidos com valor de mercado de US$ 500 milhões ou mais, lucros positivos e dívidas que não excedem o patrimônio líquido das empresas.

Por “barato” quero dizer uma relação preço/lucro baixa — o preço da ação dividido por seus lucros por ação. Um índice P/L normal na maioria dos anos é de cerca de 15. As ações da Robot deste ano têm índices de dois ou menos.

A lógica por trás dessa abordagem é simples. As ações avançam superando as expectativas. Ações de baixo P/L são ações impopulares com problemas óbvios. Os investidores esperam muito pouco deles. Baixas expectativas são mais fáceis de superar do que altas.

Novas Seleções

Aqui estão as ações do Robot para 2023.

TPG (TPG) é o mais barato, com uma relação P/L de um. Com sede em Fort Worth, Texas, a TPG faz aquisições alavancadas e participações privadas. Concorre com a BlackstoneBX
, Grupo CarlyleCG
e KKRKKR
entre outros. A relação P/L superbaixa reflete ganhos incomuns de vendas de ativos há quatro trimestres.

Guild Holdings Co., uma empresa hipotecária com sede em San Diego, Califórnia, é a segunda mais barata com um P/L abaixo de dois. O ano passado foi bom para a emissão de hipotecas, mas os investidores acreditam que 2023 será pior, já que o aumento das taxas de juros desencoraja os compradores de imóveis.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) carrega um P/L abaixo de duas vezes o lucro final e seis vezes o lucro estimado para o ano fiscal atual, que termina em junho. Com sede em Sunnyvale, Califórnia, a empresa fabrica semicondutores de energia usados ​​em carregadores de telefone e outras aplicações.

Matson
COMBINE
, de Honolulu, Havaí, é uma transportadora de carga do Oceano Pacífico. Tem um P/L abaixo de dois. Muitos estoques de transporte são baratos porque as taxas de frete estão em um ponto baixo, mas a Matson mostrou lucro em cada um dos últimos 15 anos e tem um balanço decente.

Callon Petroleum Co. é uma empresa petrolífera de médio porte com sede em Houston. Suas ações caíram 70% nos últimos cinco anos e são vendidas por menos de duas vezes os ganhos recentes. A empresa registrou perdas em três dos últimos 10 anos, incluindo uma grande perda em 2020. Mas os lucros foram fortes no ano passado.

Recursos Alfa Metalúrgicos (AMR) tem um balanço forte, com 86 vezes mais caixa do que dívida. É uma empresa de mineração de carvão com sede em Bristol, Tennessee, e minas em West Virginia e Virginia. A ação mais que dobrou no ano passado, mas é vendida por um P/L abaixo de dois.

Estados Unidos Steel Co. (X), de Pittsburgh, Pensilvânia, aparece nesta lista pelo segundo ano consecutivo. A ação subiu cerca de 5% no ano passado em um mercado em baixa e é vendida por duas vezes o lucro. A empresa, que já foi uma das maiores do país, passou por dificuldades nos últimos anos.

PBF Energia
PBF
é uma refinaria com sede em Parsippany, Nova Jersey. Produz gasolina, óleo para aquecimento e combustível para aviação, mas você nunca verá um posto de gasolina PBF; seus produtos são sem marca. A ação subiu no ano passado, mas ainda é vendida por duas vezes o lucro líquido e cinco vezes o lucro estimado.

energia do acorde
CHRD
, duas vezes mais lucrativa, é uma empresa petrolífera de médio porte com sede em Houston. Foi formada pela fusão no ano passado de duas empresas problemáticas, a Whiting Petroleum e a Oasis Petroleum. Ambos faliram na grande crise do petróleo de 2014-2020. Perfura em Dakota do Norte e Montana.

Ryerson Holding (RYI), com sede em Chicago, distribui metais industriais nos EUA e na China. Teve um excelente ano em 2022, mas teve três derrotas nos últimos dez anos. Qualquer degelo nas relações EUA-China provavelmente ajudaria esta empresa.

O recorde

O retorno médio (média) do Robot foi de 15.8%, contra 8.3% do Índice de Retorno Total da Standard & Poor's. O retorno anual composto foi de 10.1%, comparado a 6.7% do S&P.

Lembre-se de que os resultados da minha coluna são hipotéticos e não devem ser confundidos com os resultados que obtenho para os clientes. Além disso, o desempenho passado não prevê o futuro.

As ações da Robot do ano passado caíram 15.6%, enquanto o S&P caiu 18.1%. O pior perdedor foi Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), com queda de quase 50%. O melhor ganhador foi a Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), cerca de 31%.

Em 24 anos, as ações da Robot apresentaram ganhos 16 vezes e bateram o índice 12 vezes. Não é um “sistema” infalível. Nada é. Mas acredito que as ações severamente desfavorecidas merecem uma olhada.