Tesla's (TSLA) O desdobramento de ações de três por um não conseguiu desencadear um rali na semana passada, mas após reuniões com investidores e uma viagem às novas instalações de Berlim, o analista da Jefferies Philippe Houchois continua convencido de que a Tesla está “liderando a transformação da indústria com um modelo de negócios impulsionado pela eficiência dos recursos”.
As conversas com o chefe de relações com investidores da Tesla, Martin Viecha, se concentraram em "aumento de capacidade e redução adicional no CPV/unidade”, enquanto a abertura das instalações de Berlim e Austin ajudará a “diluir” a fábrica de Fremont, de custo mais alto.
Com uma nova plataforma prevista para 2024, a Tesla espera uma redução ainda maior nos custos. Indo por comentários recentes do CEO Elon Musk, Houchois acha que isso provavelmente será um robotaxi, embora o analista entenda que ainda há alguma “flexibilidade no conceito do produto”.
Outro benefício deve vir da Lei de Redução da Inflação. Enquanto Houchois observa que o texto “deixa espaço para interpretação”, ele acredita que deve permitir contribuições maiores para reduzir o custo da bateria/kwh em até US$ 45. “Vemos uma maior integração vertical de baterias dando à Tesla uma vantagem na localização de fornecimento e processamento de materiais para se qualificar para incentivos de custo, enquanto os incentivos de vendas se estendem a compradores corporativos”, disse ainda o analista de 5 estrelas.
Em relação à fábrica de Berlim, a unidade está produzindo atualmente 1,000 unidades por semana em 2 turnos/5 dias, e a meta é terminar o ano produzindo 5,000 por semana. A capacidade total deve ver a planta atingir 500,000 em 4 turnos/7 dias.
Por fim, com o Cybertruck previsto para meados do próximo ano e a possibilidade de um novo modelo chegar ao mercado no final de 2024, Houchois acha que a questão principal é quantas unidades podem ser vendidas com uma linha limitada (modelos e opções)”.
“Com o Model Y visto como transcendendo os segmentos tradicionais (funcionalidade e acessibilidade através do TCO), a Tesla vê espaço para 3-4 milhões de unidades combinadas 3 e Y”, observou o analista. “Em nossa opinião, a Tesla continua a desafiar o modelo de negócios do setor em vários níveis, inclusive evitando a complexidade de recursos e capital intensivos.”
Ao todo, Houchois reiterou uma classificação de compra nas ações da Tesla, enquanto sua meta de preço de US$ 350 abre espaço para uma valorização de 23% das ações nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Houchois, clique aqui)
A maioria na rua apoia a postura de Houchois, embora nem todos estejam de acordo; com 19 compras, 5 retenções e 6 vendas, a ação reivindica uma classificação de consenso de compra moderada. De acordo com a meta de preço médio de US$ 314.58, no próximo ano as ações terão um crescimento de 10%. (Veja a previsão de ações da Tesla no TipRanks)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/tesla-continues-challenge-auto-industry-000334216.html