Remoção da Tesla do S&P Index gera debate sobre classificações ESG

(Bloomberg) -- Um índice de ações ESG de referência removeu a Tesla Inc., provocando um debate sobre quais empresas são aprovadas - e não - com investidores socialmente conscientes.

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A Tesla se tornou uma empresa de US$ 735 bilhões com base em sua inovadora engenharia de veículos elétricos. Sua própria pegada de carbono é uma pequena fração de seus pares, e seu sucesso no mercado afastou a indústria em geral dos veículos movidos a gás.

Mas os outros componentes do ESG – os riscos sociais e de governança – fazem os investidores hesitarem. O CEO Elon Musk é um gerente não convencional, propenso a tweets impulsivos, e a empresa divulga muito poucas informações sobre sua força de trabalho ou condições de trabalho.

Essa divisão se tornou material na quarta-feira depois que a Tesla foi expulsa da versão ESG do S&P 500 Index. Musk respondeu dizendo que o ESG é “uma farsa”. Isso contribuiu para um dia já ruim para a empresa, cujas ações caíram 6.8% em meio a uma ampla venda de ações de tecnologia.

“Tudo isso fala do grande fato inconveniente sobre o ESG: você não pode ficar com o bebê e jogar fora a água do banho”, disse Eric Balchunas, analista sênior de ETF da Bloomberg Intelligence. “Você tem que aceitar ou rejeitar ambos.”

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Em um relatório, analistas da Bloomberg Intelligence escreveram que o status ESG da Tesla permanece entre os mais debatidos para qualquer empresa, com muitos fundos rotulados como ESG ainda mantendo as ações. De fato, o maior fundo negociado em bolsa com foco em ESG do mundo tem cerca de 1.8% de seus ativos investidos na Tesla, segundo dados compilados pela Bloomberg.

O fundo, o iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ticker ESGU) de US$ 21.9 bilhões da BlackRock Inc., acompanha o Índice MSCI USA Extended ESG Focus, que ainda inclui a Tesla como membro.

Balchunas e Shaheen Contractor, da BI, escreveram na quarta-feira que oito dos 15 maiores fundos dos EUA que incluem ESG em seus filtros de portfólio têm posições significativas na Tesla.

“Embora a Tesla possa se encaixar em um foco ambiental ou tema de impacto, as questões sociais e de governança da empresa tornam discutível sua inclusão nos fundos ESG e a remoção da Tesla do S&P 500 ESG Index talvez atrasada”, disseram os analistas em seu post intitulado “A Tesla é ESG? ”

A S&P Dow Jones Indices, que removeu a Tesla de seu índice S&P 500 ESG, disse que a pontuação da empresa em padrões ambientais, sociais e de governança permaneceu “bastante estável” no ano passado, mas caiu na classificação em relação à melhoria de seus pares globais.

O fornecedor do índice citou preocupações relacionadas às condições de trabalho e ao tratamento da Tesla de uma investigação sobre mortes e lesões relacionadas a seus sistemas de assistência ao motorista. A falta de estratégia de baixo carbono e códigos de conduta empresarial também contaram contra a empresa de Musk, disse.

“Embora a Tesla possa estar desempenhando seu papel ao tirar os carros movidos a combustível das estradas, ela ficou para trás de seus pares quando examinada por uma lente ESG mais ampla”, Margaret Dorn, diretora sênior e chefe de índices ESG da S&P Dow Jones na América do Norte. , disse em uma postagem no blog de terça-feira.

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Há meses, a Tesla tem criticado o ESG. A empresa disse em seu relatório anual que as classificações de ESG são “fundamentalmente falhas” e em um tweet de abril, Musk disse que “o ESG corporativo é o diabo encarnado”.

Do ponto de vista do mercado, a remoção da Tesla do índice S&P provavelmente será mínima, pois havia apenas cerca de US$ 11.7 bilhões que rastreavam os indicadores S&P ESG até o final de 2020. Por outro lado, trilhões de dólares rastreiam o principal indicador S&P 500.

Os investidores estão divididos com a decisão da S&P. Kristin Hull, fundadora da Nia Impact Capital, um fundo de sustentabilidade em Oakland, Califórnia, que vem pressionando a Tesla para resolver os problemas dos trabalhadores, disse estar aliviada por haver “finalmente responsabilidade”.

Zach Stein, diretor de investimentos da Carbon Collective, um consultor de investimentos online focado em mudanças climáticas com sede em Berkeley, Califórnia, disse o contrário. O maior problema no ESG é a mudança climática, então expulsar a principal fabricante de veículos elétricos não faz sentido, especialmente porque empresas como a Exxon Mobil Corp. permanecem no índice S&P, disse ele.