A aquisição da Pipistrel pela Textron tira a aviação elétrica do asfalto

Os investidores implantaram um estimado $ 7 bilhões de capital no setor de mobilidade aérea avançada (AAM), aproveitando uma onda de entusiasmo sobre pequenas aeronaves elétricas a bateria, incluindo carros voadores elétricos, serviços de táxi aéreo urbano. As startups da EVTOL Lilium, Joby, Beta, Archer e Volocopter abriram capital via SPAC ou levantaram grandes quantias de dinheiro em avaliações de bilhões de dólares. A Boeing investiu US$ 450 milhões na Wisk, a empresa eVTOL fundada por Larry Page e Sebastian Thrun, com a qual fez uma joint venture em 2019. No lado da asa fixa, o EQT, o fundo de private equity escandinavo, apostou na bateria de longo prazo melhoria da densidade investindo no projeto de aeronave totalmente elétrica de 19 assentos da Heart Aerospace.

Esses acordos deram início a um renascimento da inovação em motores elétricos, baterias, propulsão híbrida-elétrica, autonomia e outras tecnologias, mas tiveram pouco impacto comercial até agora. Isso está prestes a mudar, pois o conglomerado industrial Textron decidiu subscrever a expansão e o sucesso da aviação elétrica para uso comercial com a aquisição da Pipistrel. A Pipistrel está no mercado há mais de 20 anos, construiu a primeira aeronave elétrica certificada e liderou a indústria na implantação de aeronaves elétricas comerciais no mercado. A Textron adquirirá a Pipistrel em um acordo no valor de US$ 242 milhões por 90% do patrimônio da Pipistrel, de acordo com o Corporate Jet Investor. Este acordo acelerará drasticamente o desenvolvimento dos segmentos de asa fixa (decolagem e pouso convencional “CTOL”) e VTOL da aviação elétrica.

Benefícios imediatos e de longo prazo da aquisição

Este acordo oferece benefícios práticos imediatos para ambas as partes do lado da asa fixa. A Textron recebe três plataformas principais que pode acelerar: o Electro Alpha, o Pantera e o Nuuva V300.

O Electro é um treinador elétrico e o primeira aeronave elétrica comercialmente certificada do mundo. O Electro ajuda a resolver o problema de sustentabilidade para escolas de voo, reduz o custo de treinamento, melhora a segurança, pois os motores elétricos são inerentemente mais confiáveis ​​e reduz os problemas de ruído em aeroportos terciários. A Textron poderia implantar essas aeronaves imediatamente em suas próprias escolas de voo. Combinado com a forte proposta de valor, a presença global de distribuição, rede de serviços e peças da Textron e a marca devem acelerar a adoção de treinadores elétricos em escolas de voo em todo o mundo. Além disso, a combinação das cadeias de suprimentos das duas empresas e a experiência de fabricação da Textron devem permitir uma rampa de produção mais rápida para esta aeronave.

“A aviação deve se tornar mais sustentável para atrair novos pilotos e manter o apoio da comunidade”, diz Rob Scholl, vice-presidente sênior da divisão de aviação elétrica da Textron. A maioria dos observadores espera uma escassez de pilotos mesmo sem demanda adicional de novas aeronaves AAM, portanto, esta peça deve ajudar a Textron a aliviar um grande gargalo potencial para o crescimento da indústria.

O Pantera é um avião de quatro lugares projetado para acomodar motorizações elétricas, híbridas-elétricas e a hidrogênio. Oferece à Textron uma potencial entrada elétrica na extremidade inferior do mercado de táxi aéreo e no mercado de aviação privada de quatro lugares. Ele preencheria uma lacuna de alto desempenho não coberta pelo Cessna 172 Skyhawk e 182 Skylane e permitiria que a Cessna se tornasse mais competitiva com Cirrus e Diamond nesse nicho.

A Textron também acredita que o Nuuva V300 oferece uma oportunidade de mercado significativa. O Nuuva é uma aeronave não tripulada, eVTOL, híbrida-elétrica com 300 kg mais capacidade de carga com um perfil de elevação e cruzeiro semelhante ao Chaparral de Elroy Air. A Textron espera certificar o Nuuva na segunda metade da década. Rob Scholl, diz, “a carga foi negligenciada na excitação de algumas das outras oportunidades por aí. Representa uma grande oportunidade de implantar algumas das novas tecnologias rapidamente, pois possui menos certificação e complexidade operacional do que as aeronaves tripuladas.”

A Textron pode ver o valor mais importante do negócio nas capacidades que a Pipistrel pode trazer para ajudar além da linha de produtos existente. Comparado com muitas das aeronaves de asa fixa existentes da Textron, o portfólio de aeronaves da Pipistrel atende a mercados relativamente pequenos. Por exemplo, a Textron precisaria vender mais de 200 aeronaves Alpha Electro (a 83,600 euros list) para gerar as mesmas receitas de uma venda do Citation Latitude (na lista de $ 18 milhões). Além disso, a linha da Pipistrel não inclui aeronaves elétricas que cobrem as importantes partes Caravan e Sky Courier do mercado da Cessna. Finalmente, o custo do passivo geralmente aumenta com o número de aeronaves, reduzindo a atratividade relativa das estratégias que exigem a venda de mais aeronaves para obter o mesmo número de receita.

Na mesma linha, o acordo também pode levar a mudanças significativas no portfólio de helicópteros Bell da Textron. A hibridização tem menos tração no mercado de mobilidade aérea urbana no momento do que com aeronaves de asa fixa. No entanto, a hibridização é ainda mais atraente no segmento eVTOL devido aos requisitos de energia e desafios que alguns concorrentes tiveram para atingir as metas de alcance.

Dr. Tine Tomazic, Diretor Técnico do Grupo Pipistrel, sugeriu o impacto potencial total que a experiência da Pipistrel poderia gerar em seus comentários sobre sistemas de propulsão. Tomazic acredita que os principais sistemas de propulsão – bateria elétrica, elétrica híbrida e hidrogênio – todos têm um papel a desempenhar no ecossistema emergente da aviação. A bateria elétrica pode atender aeronaves de até 10 assentos ao longo do tempo com mercados de endereçamento híbrido-elétrico e hidrogênio para aeronaves maiores. “O trade-off entre bateria-elétrica e híbrido-elétrico é entre peso e densidade de energia”, diz Tomazic. “Quanto mais conversão de energia você fizer, mais eficiência você perderá – de 90%+ a cerca de 60% quando você muda de bateria elétrica para híbrida. No entanto, as baterias também adicionam peso que compensa os ganhos de eficiência.”

Kevin Noertker, CEO da Ampário um fornecedor de sistemas híbrido-elétricos, endossa essa visão, “o híbrido faz sentido para missões que exigem mais alcance, com peso de aeronave mais pesado e mais passageiros”. Não é difícil imaginar Tomazic se envolvendo rapidamente com os programas híbridos que a Textron iniciou com Surf Air Mobility e Ampaire for the Caravan ou iniciando uma discussão sobre híbrido-elétrico na Bell.

Impacto da Indústria

A fusão pode ter um impacto substancial no setor de aviação elétrica. Fazer um verdadeiro progresso no voo ajudará a acelerar o desenvolvimento da demanda nos mercados de aeronaves elétricas. Ter aeronaves elétricas implantadas e operando em escala deve reduzir a ansiedade potencial do cliente sobre novos tipos de aeronaves, ajudar a construir uma cadeia de suprimentos mais robusta para esses tipos de aeronaves e estimular o investimento em infraestrutura que facilitará uma onda de aeronaves maiores na segunda metade do ano. década.

Também pode desencadear uma corrida para bloquear os ativos elétricos mais atraentes no lado da asa fixa, à medida que a psicologia tradicional do OEM muda de esperar e ver para o medo de perder. “Ninguém quer perder a maior disrupção na propulsão de aeronaves desde a introdução do motor a jato – especialmente no setor híbrido-elétrico, que pode possibilitar a eletrificação em aeronaves maiores e mais valiosas, com equilíbrio entre desempenho e eficiência que estimulará o mercado ”, diz Eric Bartsch, CEO e cofundador da VerdeGo Aero. Espere muita ação de investimento no espaço de propulsão híbrida-elétrica pela Textron e outros nos próximos meses. No final, não há muitos recursos avançados nos espaços de asa fixa e propulsão. Procure-os para serem presos rapidamente.

Finalmente, o acordo mudará a psicologia do mercado em torno da aviação elétrica em geral. A natureza prática deste acordo com seu impacto de curto a médio prazo no espaço de pequenas aeronaves levará os investidores do entusiasmo prospectivo em torno da mobilidade aérea urbana que varreu a indústria no ano passado para metas realistas e alcançáveis ​​que a indústria pode escalar em o próximo prazo.

Quando refletimos sobre o desenvolvimento da indústria daqui a 10 anos, a aquisição da Pipistrel pela Textron pode ter um impacto fundamental maior do que os sucessos iniciais de captação de recursos no eVTOL.