Os modismos de 2021-2022 estão desmoronando

Esta deve ser uma semana de fim de ano calma e tranquila no mercado de ações. Em vez disso, começou com os modismos de 2021-2022 desmoronando ruidosamente. Isso parece o estágio final de modismos indo mal, e está em toda parte: SPACs, biotecnologias, IPOs, criptos, estoques de histórias deslumbrantes, ETFs, ações de memes, ações de baixo ou nenhum crescimento e fundos de ações alavancados.

Embora menos investidores permaneçam nos jogos da moda, essas explosões generalizadas costumam espalhar estilhaços para longe. Portanto, observe a ação, mas tenha cuidado ao entrar em outras áreas aparentemente mais seguras do mercado de ações. Lembre-se de que ainda existem muitas e sérias preocupações que estão indo e vindo (como inflação e recessão). Eles podem pegar fogo rapidamente e assumir um foco descomunal nas mentes preocupadas dos investidores.

Artigos recentes do Wall Street Journal destacaram três desenvolvimentos da moda:

"Ações de IPO deflacionadas sob ameaça de cancelamento de registro” (20 de dezembro)

"Expansão do SPAC termina em frenesi de liquidação” (27 de dezembro)

"Pequenos investidores permanecem otimistas, mesmo quando os profissionais descarregam ações” (19 de dezembro)

Mais desses artigos seguirão no WSJ e em outros lugares. Como exemplo, escrevi recentemente: “Muitos ETFs (fundos negociados em bolsa) agora em risco - não seja pego” (20 de dezembro)

Então, esta é uma semana final de liquidação?

Não. Em dois artigos, discuti a probabilidade de o mercado de ações entrar em um período de ações duplas: agitar e desmaio.

É importante ressaltar que essas grandes mudanças no mercado de ações não são assuntos rápidos. Eles levam tempo. Além disso, eles constroem um ambiente negativo que pode terminar com uma liquidação final.

Quanto tempo antes disso acontecer? É difícil prever o momento porque há tantos modismos para desvendar e tantas incertezas diante da economia e do sistema financeiro dos EUA. Com base em liquidações anteriores com complexidade, pode levar um quarto ou mais para resolvê-las.

Portanto, como expliquei em “Perspectivas do mercado de ações para 2023 - OK para esperar o melhor, mas prepare-se para o pior”, a melhor estratégia de investimento parece ser uma porção saudável de reservas de caixa – para preservar ativos, proteger contra vendas emocionais na hora errada e fornecer os meios para aproveitar oportunidades futuras de compra.

Resumindo: não compre por razões para ser um investidor otimista

A melhor estratégia mental para os investidores agora é aceitar a complexidade confusa e as incertezas realistas na economia, no sistema financeiro e nos mercados de capitais dos EUA. Certamente, tenha fé que as coisas vão dar certo no final. No entanto, não tente colocar uma cara feliz nos eventos atuais, buscando construir um falso otimismo de investimento.