As 25 ações de valor mais barato no mercado hoje

O comércio de valor versus crescimento está em pleno andamento quando entramos em 2022. Após anos de desempenho superior ao das ações de crescimento, muitos estão pedindo ações de valor, ou ações que são baratas com base em ganhos, fluxos de caixa, ativos ou vendas, para finalmente ter seu dia ao sol e reconquistar o seu ritmo de mercado. Neste artigo, descrevo o caso do investimento em valor e destaco as duas dúzias de ações que pontuam mais alto com base em uma metodologia de valor testada pelo tempo que executo na Validea.

Uma rápida amostra das manchetes recentes nos dá uma indicação de onde estão os especialistas quando se trata de valor sobre o crescimento, considerando onde estamos no ciclo econômico e de mercado.

·       Grande rotação de ações tem pernas, Wall Street Pros Sae, Bloomberg

·       Ações baratas finalmente terão seu dia em 2022, dizem os investidores, Bloomberg

·       2022 será um ótimo ano para ações de valor: John Rogers de Ariel, CNBC

·       O mercado de ações virou de cabeça para baixo em 2022., Informante de Negócios

O potencial para o desempenho superior das ações de valor não acontece apenas do nada. Os ingredientes precisam estar certos para ações de valor à medida que um grupo reverte mais alto.

1. A inflação mais alta provavelmente levará a taxas de juros mais altas. Taxas de juros mais altas prejudicam o valor das ações de crescimento de duração mais longa, uma vez que essas empresas são avaliadas muito mais em seus fluxos de caixa no futuro. Quando as taxas de juros aumentam, esses fluxos de caixa futuros valem menos em dólares de hoje. As ações de valor, por outro lado, são avaliadas mais com base em fluxos de caixa de curto prazo e, portanto, não são tão sensíveis a aumentos de taxas ao derivar seu valor intrínseco. 

2. O spread de avaliação entre as ações mais baratas e as mais caras do mercado é muito amplo e, historicamente, quando o spread era tão amplo, era um bom presságio para o desempenho do valor versus crescimento no futuro.

3. Sabemos que os investidores sentem a dor das perdas duas vezes mais do que o valor dos ganhos, então a fraqueza em antigos fundos de alto desempenho como o ARK Innovation ETF, SPACs e outras áreas do mercado negociando em avaliações insustentáveis ​​fez os investidores acordarem para a realidade de que muitos desses nomes de crescimento caros parecem vulneráveis ​​a uma redefinição de valor mais baixa.

O palco agora parece pronto para um melhor desempenho fora da coorte de ações de valor.

Para descobrir as ações de maior valor no mercado hoje, peguei os nomes de um dos modelos de melhor desempenho que administro na Validea.com, que é inspirado no trabalho, redação e pesquisa de longo prazo de Jim O'Shaughnessy e seu livro seminal , O que funciona em Wall Street, que descreve uma série de estratégias simples baseadas em fatores que tiveram bom desempenho ao longo do tempo.

Para rastrear ações de valor, uso uma metodologia de “composição de valor”, que classifica as empresas por múltiplos múltiplos de avaliação, incluindo a relação preço-lucro, preço-livro, preço-vendas, preço-fluxo de caixa e valor da empresa em relação ao Ebidta e, em seguida, calcula uma pontuação combinada usando todos esses índices. Em seguida, seleciono 1% das principais ações do mercado usando esse composto de valor. Ao analisar todas essas métricas de avaliações, estamos obtendo a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e a demonstração do fluxo de caixa em cada uma das variáveis, o que oferece uma análise mais completa do que apenas uma das medidas isoladamente.

O momento parece certo para muitos investidores começarem a se inclinar em direção ao valor. Aqui estão algumas ações de valor que valem a pena dar uma olhada.