Os 3 principais reis dos dividendos para 2023

Dividend Kings são as empresas que aumentaram seus dividendos por pelo menos 50 anos consecutivos.

São apenas 48 empresas que fazem parte desse grupo de best-of-breed. A maioria deles desfruta de um fosso comercial significativo; eles são resistentes a recessões e, portanto, aumentaram seus ganhos de forma consistente. Caso contrário, eles não teriam alcançado períodos tão longos de crescimento de dividendos.

Vamos discutir as perspectivas dos três reis de dividendos mais atraentes para 2023.

Aponte alto com Lowe's

Empresas Lowe (LOW) é a segunda maior varejista de materiais de construção nos Estados Unidos, depois da Home Depot (HD) . A Lowe's foi fundada em 1946 e opera ou atende aproximadamente 2,200 lojas de materiais de construção e ferragens nos Estados Unidos e Canadá.

A Lowe's desfruta de algumas vantagens competitivas significativas, nomeadamente uma rede imensa, com grandes economias de escala e uma marca forte. Mais importante, a empresa opera em um duopólio essencial com a Home Depot. Nenhum dos dois varejistas está expandindo significativamente seu número de lojas ou está interessado em uma guerra de preços. A existência de um duopólio essencial fornece um amplo fosso comercial para a Lowe's.

Os méritos de operar em um duopólio estão claramente refletidos no impressionante histórico de desempenho do varejista de materiais de construção. Durante a última década, a Lowe's aumentou seus ganhos por ação todos os anos, a uma taxa média anual impressionante de 24%. A empresa não desacelerou nos últimos anos, já que aumentou sua lucratividade em média 25% ao ano nos últimos cinco anos.

O estoque passa sob o radar da maioria dos investidores orientados para a renda.

A Lowe's alcançou seu recorde de crescimento excepcional, não abrindo muitas novas lojas, mas registrando um forte crescimento comparável de vendas e recomprando suas ações agressivamente. A empresa reduziu sua contagem de ações em 42% na última década. Além disso, graças aos seus lucros excessivos, a Lowe's tem um balanço sólido como uma rocha. Como a ação está sendo negociada atualmente a uma relação preço/lucro baixa de quase 10 anos de 15.2, a administração continua recomprando ações de forma agressiva e, assim, continua aumentando o valor para o acionista.

A Lowe's provou ser resistente a recessões. Na Grande Recessão, seu lucro por ação caiu menos de 20%. Melhor ainda, durante a crise do coronavírus, o varejista desfrutou de um impulso comercial sem precedentes e, portanto, mais do que dobrou seu LPA, de US$ 5.74 em 2019 para US$ 12.04 em 2021. É claro que a Lowe's não pode continuar aumentando seus ganhos nesse ritmo indefinidamente. No entanto, espera-se relatar um aumento de aproximadamente 14% em seu EPS para 2022.

Graças ao seu amplo fosso de negócios e à sua resiliência às recessões, a Lowe's é um Rei dos Dividendos, com 60 anos consecutivos de crescimento de dividendos. Devido ao seu atual rendimento de dividendos medíocre de 2.0%, a ação passa despercebida pela maioria dos investidores orientados para a renda. No entanto, é importante observar que a empresa aumentou seus dividendos em média 20.0% ao ano na última década e 19.5% ao ano em média nos últimos cinco anos.

Dada sua baixa taxa de pagamento de 31%, seu balanço impecável e sua trajetória de crescimento confiável, a Lowe's provavelmente continuará aumentando seus dividendos a uma taxa de dois dígitos por muitos anos. Portanto, a ação é altamente atraente para investidores orientados para o crescimento, bem como para investidores orientados para a renda com uma perspectiva de longo prazo.

Indústrias ABM

Indústrias ABM (ABM) é uma fornecedora líder de soluções para instalações, que incluem zeladoria, elétrica e iluminação, soluções de energia, engenharia de instalações, HVAC e mecânica, paisagismo e gramado e estacionamento. A empresa opera com mais de 350 escritórios nos EUA e em vários mercados internacionais, principalmente no Canadá.

ABM Industries é um dos maiores players em seu setor, principalmente graças a uma série de aquisições de pequenos concorrentes. Como resultado, a empresa desfruta de economias de escala significativas. A administração afirmou repetidamente que sempre busca aquisições atraentes, o que ajudará a empresa a permanecer em sua trajetória de crescimento de longo prazo.

A ABM Industries aumentou seu EPS todos os anos desde 2003. Este é, sem dúvida, um desempenho extraordinário. Durante a última década, a empresa aumentou seu lucro por ação em média 10.1% ao ano. A taxa de crescimento das indústrias de ABM e sua consistência admirável são testemunhos da força de seu modelo de negócios.

Por outro lado, o ímpeto dos negócios desacelerou um pouco ultimamente. No trimestre mais recente, a ABM Industries aumentou sua receita em 19% em relação ao trimestre do ano anterior, mas seu EPS aumentou apenas 5% devido ao aumento das despesas com juros em meio a altas taxas de juros e alta inflação de custos. No entanto, a empresa ainda conseguiu aumentar seu lucro por ação em 2% no ano, atingindo um novo recorde histórico.

A ABM Industries aumentou recentemente seu dividendo em 13% e, portanto, aumentou seu dividendo por 55 anos consecutivos. A empresa alcançou essa excepcional fase de crescimento graças ao seu sólido modelo de negócios e à sua resiliência às recessões.

A ABM Industries está oferecendo atualmente um rendimento de dividendos pouco inspirador de 1.9%. A empresa aumentou seus dividendos em média 4.3% ao ano na última década e 4.7% ao ano em média nos últimos cinco anos. Como a ABM Industries tem uma taxa de pagamento marcadamente baixa de 21% e um balanço saudável, é provável que continue aumentando seus dividendos por muitos anos.

Uma sequência de 54 anos 

Fundada em 1902, a Target Corp. (TGT) possui aproximadamente 1,850 grandes lojas, que oferecem mercadorias em geral e alimentos e servem como pontos de distribuição para o crescente negócio de comércio eletrônico da empresa. Após uma tentativa fracassada de expansão no Canadá em 2013-2015, a Target tem operações exclusivamente no mercado dos EUA.

A principal vantagem competitiva da Target vem de seus preços baixos diários em mercadorias atraentes em suas lojas amigáveis ​​aos hóspedes. No entanto, a concorrência esquentou mais do que nunca no setor de alimentos nos últimos anos. Devido à guerra de preços em curso, o fosso comercial da Target encolheu.

Além disso, como os consumidores tendem a reduzir seus gastos durante períodos econômicos difíceis, o varejista não está imune a recessões. No entanto, como as pessoas passam mais tempo em casa durante as recessões, a Target provou ser mais resistente às crises econômicas do que a maioria das empresas. Em 2008, seu lucro por ação caiu apenas 14%.

A Target não conseguiu aumentar significativamente seu EPS entre 2012 e 2017, principalmente devido às perdas excessivas incorridas em sua tentativa de expansão para o Canadá em 2013-2015, bem como à intensa concorrência nos negócios domésticos. No entanto, graças aos seus esforços de recuperação bem-sucedidos, a empresa voltou à sua trajetória de crescimento de longo prazo nos últimos anos.

A Target aumentou seu lucro por ação em impressionantes 47% em 2020, em parte graças ao vento favorável da pandemia, e outros 44% em 2021. A empresa aumentou seu lucro por ação em 13% ao ano, em média, na última década.

Infelizmente, a Target está atualmente enfrentando uma grande desaceleração devido ao aumento da inflação para uma alta de quase 40 anos. O aumento da inflação levou os consumidores a se tornarem muito mais conservadores em suas despesas discricionárias. Consequentemente, a Target experimentou uma demanda fraca por seus produtos e, portanto, seus estoques aumentaram muito. Além disso, devido à alta inflação de custos, a Target sofreu uma forte contração em suas margens operacionais. Como resultado, a empresa está prestes a relatar uma queda de quase 60% em seu lucro por ação em 2022. Isso ajuda a explicar a queda de 36% das ações em relação ao pico do ano passado.

Por outro lado, graças aos aumentos agressivos das taxas de juros implementadas pelo Fed, a inflação deve voltar ao seu patamar normal mais cedo ou mais tarde. Quando isso acontecer, é provável que a Target se recupere fortemente de sua atual desaceleração.

A Target aumentou seus dividendos por 54 anos consecutivos. A empresa elevou seu dividendo em 20% no ano passado, como sinal de confiança em uma forte recuperação. Como resultado, sua taxa de pagamento aumentou para 79%. No entanto, como a Target provavelmente se recuperará nos próximos anos, seu dividendo deve ser considerado seguro no futuro previsível.

Considerações Finais

Os mercados em baixa são dolorosos para a maioria dos investidores, mas também oferecem oportunidades únicas para comprar ações com fortes fundamentos de negócios a preços atraentes. Aqueles que compram os três Reis de Dividendos acima em torno de seus preços atuais provavelmente serão altamente recompensados ​​no longo prazo.