Os 5 reis de dividendos de maior rendimento

A Dividend Kings é um grupo seleto que aumentou os dividendos por mais de 50 anos; atualmente, existem apenas 39 ações que atendem a esse status de elite. Bob Ciura, um editor em Dividendo Claro e um colaborador para MoneyShow. com revisou todas as “Reis” e destaca as 5 ações de maior rendimento do grupo.

As ações de saúde geralmente são atraentes para investidores de renda, por causa de seus rendimentos de dividendos acima da média e crescimento confiável de dividendos. As principais empresas de saúde dos EUA, como AbbVie Inc. (ABBV) geram um enorme fluxo de caixa a cada ano, mesmo durante recessões, o que lhes permite aumentar seus dividendos regularmente.

Ações de saúde como a AbbVie também se beneficiarão do envelhecimento da população dos EUA, o que deve trazer um crescimento contínuo no longo prazo. Como resultado, a AbbVie é hoje um dos nossos Dividend Kings mais bem classificados.

AbbVie é uma empresa de biotecnologia focada no desenvolvimento de medicamentos para imunologia, oncologia e virologia. Foi desmembrado por Abbott Laboratories (ABT) em 2013. Voltando aos seus dias como subsidiária da Abbott, a AbbVie aumentou seus dividendos por 50 anos consecutivos.

A empresa gerou um crescimento impressionante em 2021. A receita do quarto trimestre de US$ 14.9 bilhões representou um aumento de 7% ano a ano. As receitas foram impactadas positivamente pelo crescimento saudável de novos produtos. O lucro por ação de US$ 3.31 aumentou 13% e superou as estimativas dos analistas.

A AbbVie também deu forte orientação para o próximo ano. A administração espera EPS ajustado em uma faixa de US$ 14.00 a US$ 14.20 para 2022, o que representaria mais um ano de crescimento considerável para a empresa.

Há alguma preocupação com o futuro do crescimento da AbbVie, já que seu principal produto Humira deve enfrentar a expiração de patentes nos EUA em 2023. A expiração de patentes é um grande risco para as empresas farmacêuticas. De fato, a administração da AbbVie espera que as vendas diminuam em 2023, mas a empresa está confiante de que retornará ao crescimento positivo em 2024.

Apesar do desafio representado pela perda de exclusividade da Humira, acreditamos que a AbbVie tem potencial de crescimento de longo prazo. A AbbVie tem muito crescimento no pipeline, tanto em pipeline próprio quanto por meio de produtos adquiridos.

Primeiro, a própria P&D da AbbVie produziu sucessos de bilheteria em potencial como Skyrizi e Rinvoq, que devem gerar receitas combinadas de mais de US$ 15 bilhões até meados desta década e não atingir o pico de vendas até o início de 2030.

A AbbVie também fez aquisições ao longo dos anos para ajudar a reforçar seu portfólio. A grande aquisição mais recente foi a aquisição de US$ 63 bilhões da Allergan, fornecendo à AbbVie um portfólio de estética de alta qualidade, liderado pela Botox Cosmetic, que é marca registrada e não enfrenta expiração de patente.

A AbbVie é uma ação de dividendos atraente não apenas por seu robusto rendimento de dividendos de 3.9%, bem como por seu crescimento de dividendos. A AbbVie gerou um crescimento anual de EPS de 15% desde a cisão da Abbott. Ele seguiu o exemplo aumentando seus dividendos em um ritmo agressivo. De acordo com a empresa, a AbbVie aumentou seu dividendo trimestral em mais de 250% desde 2013.

O rendimento atual de 3.9% da AbbVie é um rendimento relativamente alto entre as ações de saúde. E é quase três vezes o rendimento médio do índice S&P 500. Portanto, devido ao seu alto rendimento de dividendos e forte potencial de crescimento, vemos a AbbVie como um dos principais Dividend King.

Holding de Gás Natural do Noroeste (NWN) é o quarto Rei de Dividendos de maior rendimento no momento, com um rendimento atual pouco acima de 4%. Este é um rendimento muito atraente, considerando que o índice S&P 500 rende apenas ~ 1.3% em média.

A Northwest Natural Gas é uma ação de alto rendimento com um nível muito alto de segurança de dividendos. Como a empresa opera no setor de serviços públicos, tem um fluxo de receita e lucros quase garantido a cada ano. O pagamento seguro de dividendos e o alto rendimento da NW Natural a tornam uma ação de dividendos atraente para investidores de renda avessos ao risco.

A NW Natural é uma empresa de serviços públicos de gás natural que foi fundada em 1859. Ela atende a mais de 760,000 clientes hoje, principalmente no noroeste do Pacífico. A NW Natural é uma empresa relativamente pequena, com um valor de mercado de apenas US$ 1.4 bilhão, tornando sua longa sequência de dividendos muito mais impressionante.

2021 foi mais um ano de rentabilidade consistente e crescimento sólido para a NW Natural. No terceiro trimestre, a receita cresceu 8.7% ano a ano. O lucro líquido cresceu 55% para US$ 1.24 por ação nos primeiros nove meses de 2021. A empresa também informou que adicionou quase 12,000 medidores de gás natural nos últimos 12 meses.

O crescimento futuro provavelmente será modesto para a NW Natural. Como os serviços públicos são altamente regulamentados, a empresa não tem controle sobre seus preços e margens. No entanto, em troca, uma concessionária altamente regulamentada como a NW Natural desfruta de um nível previsível de ganhos e crescimento.

No entanto, a empresa deve gerenciar um crescimento de lucro de um dígito baixo, o que deve permitir aumentos anuais de dividendos. O crescimento será derivado de aumentos de preços aprovados e aquisição contínua de clientes. A NW Natural também tem um negócio de serviços de água que proporcionará um pequeno crescimento.

Como utilidade, o NW Natural provavelmente não produzirá alto crescimento. No entanto, os benefícios de investir em ações de serviços públicos são um pagamento de dividendos altamente seguro, com espaço para aumentos de dividendos mesmo durante recessões.

A razão para essa segurança de dividendos é simples - os consumidores sempre precisarão de gás entregue em suas casas, mesmo quando a economia dos EUA entrar em recessão. Como resultado, as ações de serviços públicos estão entre as ações de dividendos mais seguras.

Enquanto isso, a NW Natural espera EPS na faixa de US$ 2.40 e US$ 2.60 para 2021. Com um pagamento de dividendos anualizado atual de US$ 1.93 por ação, a NW Natural tem uma taxa de distribuição de dividendos projetada de 77%. Isso é mais alto do que muitos outros estoques, mas não é totalmente incomum para um estoque de serviços públicos. E deixa muito espaço para pequenos aumentos de dividendos a cada ano.

A empresa tem um dos maiores recordes de aumentos de dividendos em todo o mercado de ações. A NW Natural aumentou seu dividendo por 66 anos consecutivos.

Ações de fabricante de componentes para móveis Leggett & Platt (LEG) tiveram um desempenho significativamente inferior ao do índice S&P 500. Enquanto o S&P gerou um retorno total de 15% no último ano, as ações da LEG caíram 4% nesse período.

A queda no preço das ações elevou o dividend yield da Leggett & Platt acima de 4%. Como resultado, a Leggett & Platt é um dos Reis de Dividendos de maior rendimento no momento.

Mas os reis de dividendos de alta qualidade, como Leggett & Platt, normalmente não permanecem subvalorizados por muito tempo. Acreditamos que a Leggett & Platt tem potencial de crescimento a longo prazo, e a empresa acabará se recuperando das pressões inflacionárias.

Leggett & Platt é um designer, fabricante e distribuidor de produtos de engenharia. A maior parte de seus negócios está focada no fornecimento de móveis. A empresa atua em três segmentos: Produtos de Cama, Produtos Especializados e Móveis, Pisos e Produtos Têxteis.

A empresa produz uma ampla gama de produtos, incluindo hastes de aço, espumas químicas e aditivos, camas ajustáveis, máquinas de costura e quilting, embalagens de colchões, apoio lombar para assentos automotivos, cilindros hidráulicos projetados, ferragens de movimento para sofás e cadeiras reclináveis, entre outros.

2021 foi um ano desafiador para a Leggett & Platt. A inflação aumentou nos EUA, o que impactou negativamente as margens da empresa, pois seus custos foram elevados em todos os negócios. No entanto, Leggett & Platt continua em execução apesar das pressões inflacionárias.

No quarto trimestre de 2021, as vendas atingiram um recorde trimestral de US$ 1.333 bilhão, um aumento de 13% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Os custos crescentes resultaram em um leve declínio nos lucros, mas a empresa permaneceu altamente lucrativa com lucro por ação de US$ 0.77 no trimestre.

Para o ano inteiro, a Leggett & Platt gerou vendas recordes de US$ 5.073 bilhões, um aumento de 19% em relação a 2020. O EPS ajustado de US$ 2.78 cresceu em relação ao ano anterior, mostrando a capacidade única da empresa de aumentar o EPS mesmo durante períodos inflacionários.

Os retornos esperados de uma ação incluem o crescimento futuro dos lucros, quaisquer dividendos pagos aos acionistas e o impacto de um múltiplo de avaliação crescente ou decrescente. Em nossa visão, a Leggett & Platt gerará retornos esperados acima de 10% ao ano nos próximos cinco anos.

Acreditamos que a empresa é capaz de gerar um crescimento anual de EPS de 5%. Além disso, a ação tem um dividend yield atual de 4.3%. Por último, vemos a ação como significativamente subvalorizada.

Com base no EPS projetado de US$ 2.85 (o ponto médio da orientação da empresa) para 2022, as ações da LEG são negociadas por uma relação P/L a termo de 13.8; nossa estimativa de valor justo para as ações da LEG é um P/L de 16. Acreditamos que esse é um P/L de valor justo muito melhor para um negócio de alta qualidade como a LEG.

Portanto, espera-se que os retornos totais estimados excedam 12% ao ano para o estoque LEG. O LEG não é apenas um dos Reis de Dividendos de maior rendimento, mas também um dos mais bem classificados em termos de retornos esperados.

As ações de tabaco normalmente oferecem altos rendimentos de dividendos. Alguns seletos também podem aumentar seus dividendos a cada ano. Embora o tabaco não seja mais uma indústria em crescimento, os principais produtores ainda são altamente lucrativos, com fortes fluxos de caixa. Isso lhes permite distribuir um alto pagamento de dividendos aos acionistas.

Corporação Universal. (UVV) aumentou seu dividendo por 50 anos consecutivos, tornando-se um Dividend King. Não é uma ação de crescimento de dividendos; a empresa geralmente anuncia pequenos aumentos de um dígito baixo em uma base percentual a cada ano. No entanto, os investidores interessados ​​principalmente em altos rendimentos de dividendos podem achar atraentes as ações da Universal.

A Universal Corporation é a maior exportadora e importadora de tabaco em folha do mundo. É o comprador atacadista e processador de tabaco que opera entre as fazendas e as empresas que fabricam cigarros, tabaco para cachimbo e charutos. A Universal Corporation foi fundada em 1886 e está sediada em Richmond, Virgínia.

A empresa começou bem o ano em curso. No trimestre fiscal mais recente, a empresa gerou receitas de US$ 450 milhões, um aumento de 22% em relação ao trimestre do ano anterior. A receita cresceu 16% durante a primeira metade do atual ano fiscal, atingindo US$ 800 milhões devido a um mix de produtos mais forte.

O lucro por ação ajustado da Universal totalizou US$ 0.66 durante o segundo trimestre. Isso elevou o lucro por ação H1 da Universal para US$ 0.96.

A Universal Corporation opera em um setor que viu seu auge e declinou por muitos anos. Ao mesmo tempo, não há necessidade de dispêndios de capital significativos, o que resulta em fluxo de caixa livre relativamente alto. Isso permitiu que a empresa aumentasse seus dividendos a cada ano.

O estoque universal é atraente para renda na superfície, devido ao rendimento de 5.7%. Isso se compara muito favoravelmente ao índice S&P 500, que em média rende 1.4%. No entanto, os investidores devem sempre olhar sob o capô, por assim dizer, para determinar se o pagamento de dividendos de uma ação é seguro.

Por um lado, o índice de pagamento da Universal é bastante alto, com 71% esperado para 2022. Por outro lado, espera-se que o índice de pagamento diminua de uma alta anterior de 87% em 2020. E a Universal aumentou seu dividendo por 50 anos consecutivos anos. Isso por si só é um sinal de que a empresa tem capacidade de gerar fluxo de caixa suficiente para pagar o dividendo, com um pequeno aumento a cada ano.

Os investidores não devem esperar muito em termos de lucros ou crescimento de dividendos para a empresa no futuro. Mas os investidores de renda podem achar as ações da Universal atraentes por seu alto rendimento de dividendos.

Gigante do tabaco Altria Group (MO) é o Dividend Kings de maior rendimento. A Altria está operando em uma indústria em declínio. As vendas de cigarros têm diminuído constantemente nos EUA nas últimas décadas. Mas a Altria manteve um alto nível de lucratividade e fluxo de caixa, graças a aumentos constantes de preços e menores gastos de capital. O rendimento de dividendos de 7% da Altria e os aumentos consistentes de dividendos a tornam uma ação atraente para investidores de renda.

O Altria Group foi fundado em 1847. Hoje, é um gigante de produtos básicos de consumo. Vende a marca de cigarros Marlboro nos Estados Unidos. Também fabrica marcas não fumáveis, incluindo Skoal e Copenhagen. Altria também tem uma participação de 10% na gigante global da cerveja Anheuser Busch InBev (BUD).

Como é típico de muitas empresas de tabaco, a Altria continua apresentando um crescimento constante. No quarto trimestre de 2021, a receita de produtos fumáveis ​​aumentou 2.3% em relação ao ano anterior. A receita líquida geral diminuiu 0.8%, para US$ 6.3 bilhões, devido à menor receita de vinhos. No entanto, a Altria aumentou seu lucro por ação ajustado em 10% devido a controles de despesas e recompras de ações. A empresa recomprou 15.5 milhões de ações a um preço médio de US$ 45.40, totalizando US$ 703 milhões.

Para 2022, a Altria espera gerar uma orientação de EPS diluído para o ano inteiro de US$ 4.79 a US$ 4.93. Isso significa que 2022 será outro ano altamente lucrativo para a empresa, o que alimentará seus dividendos.

A Altria está explorando vários caminhos para o crescimento futuro, fora do tabaco. A empresa possui grandes participações acionárias na Juul, fabricante e distribuidora de produtos vaping, bem como na empresa de cannabis Grupo Cronos (CRON). A diversificação em novas categorias de produtos pode ajudar a impulsionar o crescimento da Altria.

A longa história de crescimento de dividendos da Altria tem muito a ver com suas vantagens competitivas, que são principalmente a força de sua marca e economias de escala. Sua principal marca Marlboro comanda mais de 40% de participação no mercado de varejo nos Estados Unidos. Isso fornece à Altria um grande poder de precificação, o que resulta em uma taxa de crescimento de receita constante.

Ao mesmo tempo, a Altria pode manter suas despesas baixas, resultando em altas margens de lucro e fluxo de caixa. A Altria usa uma parcela significativa de seu fluxo de caixa para recomprar ações, o que é um impulso adicional ao crescimento do lucro por ação.

É assim que a Altria pode continuar aumentando seus dividendos a cada ano, mesmo enquanto o setor em geral luta. A Altria também tem uma política clara de dividendos, que é distribuir 80% de seu lucro por ação ajustado a cada ano na forma de dividendos. Isso dá aos investidores uma visão mais clara de quais serão os futuros aumentos de dividendos. No geral, a Altria é um Dividend King atraente, devido ao seu rendimento de 7% e aos aumentos anuais.

(Divulgação: O autor é longo ABBV)

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