Em meio aos setores mais intrigantes dentro do amplo espaço de inovação, as principais ações de fintech para comprar trazem muito potencial para a mesa. Infelizmente para este ano, o segmento não conseguiu produzir muito em termos de resultados positivos para os stakeholders. Ainda assim, a tinta vermelha devastadora no espaço pode oferecer oportunidades de vantagem para os ousados contrários.
Vamos definir algumas definições básicas primeiro. Aprecio a descrição sucinta da Investopedia, que afirma que a fintech “refere-se ao integração de tecnologia em ofertas por empresas de serviços financeiros, a fim de melhorar seu uso e entrega aos consumidores”. Mais uma vez, é justo ressaltar que as principais ações de fintech para comprar decepcionaram Wall Street. Com o tempo, no entanto, essa narrativa pode mudar para melhor.
Claro, nem todos os nomes no segmento são iguais. Usando Gurufocus. com, classifiquei algumas das principais ações de fintech mais populares para comprar com base na solidez financeira. Portanto, esta lista representa uma classificação objetiva de cima para baixo, do melhor ao pior. Para ser claro, foi isso que o screener Gurufocus apareceu. Alguns dos rankings me surpreenderam e vou indicar isso. No entanto, para manter a objetividade absoluta, mantive a ordem das principais ações de fintech como está.
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Limonada (LMND)
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Logo de cara nesta lista das principais ações de fintech, Limonada (NYSE:LMND) me surpreendeu ao chegar em primeiro lugar. Com sede em Nova York, a Lemonade oferece vários produtos de seguros, aproveitando a análise avançada de dados para fornecer ofertas rápidas por meio de seu aplicativo. Como um serviço digital-first, ele atrai os millennials. No entanto, não atrai Wall Street no momento, com o LMND caindo 43% no acumulado do ano.
Ainda assim, o Gurufocus.com classifica a Lemonade em primeiro lugar (da minha seleção das principais ações de fintech) com base na solidez financeira. Olhando para o seu balancete, a empresa apresenta uma relação caixa/dívida de mais de 9 vezes. Em contraste, o setor de seguros tem um índice médio de apenas 2.4 vezes. Além disso, o LMND possui uma relação patrimônio líquido de 0.58, ficando acima da mediana do setor de 0.21 vezes. Pessoalmente, tenho sentimentos mistos sobre o LMND manter o primeiro lugar em comparação com outras ações de fintech. Embora eu aprecie o negócio de seguros sempre relevante, os participantes do setor precisam ser consistentemente lucrativos. Francamente, Lemonade não é, apresentando desafios que a gestão terá de superar.
PayPal (PYPL)
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Representando o que seria minha escolha para a pole position em relação às principais ações de fintech para comprar, PayPal (NASDAQ:PYPL) vem em segundo lugar com base na estabilidade financeira. Um processador de pagamentos digitais e fornecedor de software de gerenciamento de negócios, o PayPal desempenha um papel fundamental no empreendedorismo. Atualmente, a empresa comanda uma capitalização de mercado de US$ 96.1 bilhões. Desde o início deste ano, a PYPL perdeu mais de 57% de seu valor patrimonial.
Assim como a Lemonade acima, o PayPal desfruta de uma forte posição de caixa em relação a seus concorrentes. Sua relação caixa/dívida é de 0.88, ficando acima de 65% de seus pares. Além disso, a empresa apresenta uma relação dívida/EBITDA de 2.59 vezes, caindo favoravelmente abaixo da mediana do setor de 4.93.
Além desse ponto, a empresa desfruta de métricas sólidas relacionadas à demonstração de resultados. Sua taxa de crescimento de receita de três anos é de 18.5%, melhor do que 78% da concorrência. Além disso, sua taxa de crescimento contábil no mesmo período é de 12.4%, superior a 76% da indústria. Finalmente, Gurufocus.com classifica o PYPL como significativamente subvalorizado.
Robinhood (Capuz)
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Dado o movimento de vaivém que Robinhood (NASDAQ:CAPA) suportou durante todo o caprichoso novo normal, também fiquei surpreso ao ver o HOOD ficar em terceiro lugar entre as principais ações de fintech nesta lista. Uma empresa de serviços financeiros que facilita a negociação de ações e criptomoedas sem comissões, a Robinhood conquistou intensa popularidade entre os jovens investidores. No entanto, Wall Street azedou no próprio HOOD, fazendo com que as ações caíssem mais de 35% desde o início do ano.
Quando falamos de estabilidade financeira, fica claro (pelo menos para mim) que estamos falando em níveis relativos. Francamente, é difícil ver como Robinhood é estável em qualquer sentido objetivo. Por exemplo, seu Altman Z-Score é 0.14, refletindo um negócio em dificuldades que enfrenta um risco potencial de falência. Dito isso, tem um relação caixa/dívida de quase 4 vezes, melhor do que 52.5% de seus pares. Então, isso deve contar para alguma coisa. Além disso, Robinhood apresenta uma relação preço-livro tangível de 1.52 vezes. Essa métrica se compara muito favoravelmente à mediana da indústria subjacente de 3.3 vezes. Portanto, você pode argumentar que o HOOD representa uma jogada de subvalorização entre as principais ações de fintech.
Afirmar (AFRM)
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Movendo-se para o elemento de maior risco e maior recompensa das principais ações de fintech, afirmar (NASDAQ:AFRM) atua como credor financeiro de empréstimos parcelados para o consumidor utilizar no ponto de venda para financiar uma compra. Atualmente, possui um valor de mercado de US$ 5.65 bilhões. Infelizmente, Wall Street também tem uma visão sombria do AFRM. As ações perderam quase 80% do valor patrimonial desde o início do ano. Assim, apenas especuladores endurecidos precisam se candidatar.
Para ser justo, porém, Affirm traz algumas qualidades redentoras para a mistura. Por exemplo, a empresa taxa de crescimento de receita de três anos está em 56.1%, ficando acima de 94% de seus pares. Além disso, sua margem bruta é superior a 57%, melhor do que 62% dos jogadores rivais. Além disso, os participantes em potencial estarão assumindo grandes riscos com o AFRM. Por exemplo, seu Altman Z-Score de 1.31 coloca a empresa na zona de dificuldades, significando risco potencial de falência. E embora apresente um índice de caixa/dívida de 0.69, o índice médio da indústria de software subjacente é de 3.24.
Opendoor (ABERTO)
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Uma das empolgantes ações de fintech no início de seu ciclo de vida, Portas Abertas (NASDAQ:ABERTO) rapidamente se tornou decepcionante. Aproveitando o modelo de negócios iBuyer, a Opendoor usa a tecnologia para facilitar ofertas instantâneas de dinheiro em residências. No entanto, com o mercado imobiliário mudando – e não para melhor em relação aos agentes de venda – as ações da OPEN sofreram muito. Estamos falando de uma perda de quase 84% do valor patrimonial. Atualmente, a empresa tem apenas um valor de mercado de US$ 1.53 bilhão.
Francamente, OPEN teria sido minha escolha para a pior ideia de fintech. Com taxas de juros mais altas pesando no mercado imobiliário, é difícil ver como a Opendoor pode mudar a agulha positivamente. Afinal, a plataforma deve oferecer um preço de oferta mais baixo aos vendedores para que o negócio gere lucros. Isso não vai voar no presente deflacionário (ou seja, oferta de dinheiro em declínio) meio Ambiente.
Para ser justo, nem tudo no Opendoor é terrível. Por exemplo, sua taxa de crescimento de receita de três anos de quase 59% está bem acima das normas do setor. No entanto, isso foi ajudado substancialmente por causa do paradigma inflacionário. Como dito anteriormente, com a deflação se tornando uma preocupação, o OPEN parece altamente arriscado.
Iniciante (UPST)
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Outra das ideias altamente arriscadas entre as principais ações de fintech, Upstart (NASDAQ:UPST) representa uma plataforma de empréstimos baseada em inteligência artificial que faz parceria com bancos e cooperativas de crédito para fornecer empréstimos ao consumidor usando variáveis não tradicionais, como educação e emprego, para prever a qualidade de crédito. Embora intrigante, Wall Street penalizou fortemente o UPST, fazendo-o cair quase 85% no acumulado do ano. Atualmente, possui um valor de mercado de US$ 1.71 bilhão.
No papel, a empresa possui alguns pontos fortes fundamentais que a fazem parecer mais razoável. Por exemplo, sua relação caixa/dívida é de 0.84 vezes, classificado acima de 64% da indústria de serviços de crédito. Além disso, a taxa de crescimento de receita de três anos da empresa é de 9.7%, melhor do que 66% da concorrência.
Além disso, seu retorno sobre o patrimônio é de 11.7%, melhor do que 68% de seus pares. Isso também indica que a Upstart representa um negócio de qualidade. No entanto, o problema com o Upstart provavelmente se concentra nas preocupações com a lucratividade. Se a economia entrar em recessão, o espaço das fintechs pode não ser uma grande oportunidade.
Tecnologias SoFi (SOFI)
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Finalmente, o rastreador do Gurufocus.com identificou Tecnologias SoFi (NASDAQ:SOFIA) como a pior das principais ações de fintech nesta lista. Embora eu não possa dizer que estou totalmente surpreso, essa honra duvidosa vem à custa de um mau momento. Recentemente, o SoFi subiu mais de 5% na terça-feira por causa de sua relatório de ganhos pendentes. Ainda assim, mesmo incluindo esse movimento, as ações da SOFI caíram mais de 63% desde o início deste ano.
Compreensivelmente, porém, o recente entusiasmo deixa os investidores lutando por uma direção em relação às ações da SOFI. Infelizmente, um relatório de ganhos positivo não mudará a narrativa mais ampla da noite para o dia. Por exemplo, a empresa tem um balanço patrimonial relativamente fraco, com altos níveis de endividamento levantando preocupações. E, semelhante a outras fintechs, pode demorar um pouco até que os investidores vejam uma lucratividade consistente.
No entanto, uma vulnerabilidade gritante centra-se na empresa diluição de estoque. No final de 2020, a SoFi tinha 116.2 milhões de ações em circulação. No ano seguinte, esse número subiu para 828 milhões. Portanto, os investidores precisam ter cuidado antes de adquirir o SOFI.
Na data da publicação, Josh Enomoto não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições nos valores mobiliários mencionados neste artigo. As opiniões expressas neste artigo são do autor, sujeitas ao InvestorPlace.com Diretrizes de Publicação.
Ex-analista de negócios sênior da Sony Electronics, Josh Enomoto ajudou a intermediar grandes contratos com empresas da Fortune Global 500. Nos últimos anos, ele forneceu insights críticos e exclusivos para os mercados de investimento, bem como para vários outros setores, incluindo jurídico, gerenciamento de construção e assistência médica.
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