A aquisição da Arm Ltd. pela Nvidia Corp. foi adiada, mas não se espera que isso pare a carga da fabricante de chips no centro de dados.
busca reduzir ainda mais a participação de mercado da Intel Corp. e da Advanced Micro Devices Inc. nessa área.
Nvidia
NVDA,
-7.26%
está programado para divulgar os resultados do quarto trimestre após o encerramento na quarta-feira, dando aos executivos sua primeira chance de abordar diretamente Wall Street desde seu acordo de US$ 40 bilhões com o SoftBank Group Corp.
9984,
-2.30%
oficialmente desmoronou em 8 de fevereiro. O acordo foi feito para ajudar a Nvidia a avançar ainda mais no data center, incluindo o desenvolvimento de suas próprias unidades de processamento central, ou CPUs, um campo que atualmente pertence à Intel Corp.
INTC,
-2.52%
e Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-10.01%
Nvidia, AMD e Intel estão lutando para fornecer data centers de hiperescala, edifícios enormes cheios de servidores que servem como backbone para a nuvem e a Internet. A Nvidia construiu um grande negócio fornecendo “hiperscalers” com suas unidades de processamento gráfico de assinatura, ou GPUs, e analistas acreditam que o fim do acordo com a Arm não impedirá a empresa de mudar para CPUs com seu chip “Grace”.
Ler: A reação de Wall Street à morte do acordo Nvidia-Arm: Não duh
Sem o acordo da Arm para apontar, o crescimento do data center da Nvidia será ainda mais importante para Wall Street no relatório. Analistas consultados pela FactSet esperam que as vendas de data center da Nvidia cheguem a US$ 3.19 bilhões, um ganho de 68% em relação ao trimestre do ano passado, que estaria entre as taxas de crescimento e o total de dólares que a Intel e a AMD colocaram em seus relatórios recentes.
A receita de data center da Intel no quarto trimestre cresceu 20% para US$ 7.3 bilhões, enquanto as vendas da unidade de chips corporativos, incorporados e semi-personalizados da AMD - que inclui receita de data center e console de jogos - aumentaram 75% para US$ 2.24 bilhões em um ano atrás, com as vendas de data centers representando cerca de 25% da receita do trimestre, ou cerca de US$ 1.2 bilhão.
Para saber mais: Veja os resultados de ganhos da Intel e da AMD
O analista financeiro da Susquehanna, Christopher Rolland, disse que vê os resultados do data center da Intel e da AMD como um bom sinal para a Nvidia, que será “impulsionada pela demanda contínua de GPU e um ambiente robusto de [data center]”. Ele também não espera que a Nvidia sofra muito com as dificuldades da cadeia de suprimentos que prejudicaram a produção de semicondutores durante a pandemia.
“A Intel, em particular, notou força nas empresas e no governo, os mesmos mercados em que a Nvidia viu recentemente o crescimento da tração do A100”, disse Rolland, ao prever um trimestre de alta e baixa da Nvidia. “É importante notar que a AMD também dobrou a receita da Epyc em relação ao ano anterior, sinalizando um ambiente robusto de DC em hiperescala.”
“Quanto ao fornecimento, continuamos observando que a estratégia de fabricação dupla da Nvidia (TSMC e Samsung) serve como uma vantagem distinta em um momento de restrições de fornecimento em todo o setor”, disse Rolland, que tem uma classificação positiva e um preço-alvo de US$ 360. “Curiosamente, 2022 pode ser o ano em que o datacenter top de linha supera os jogos, embora apertado e damos vantagem aos jogos.”
O que esperar
Ganhos: Dos 34 analistas consultados pela FactSet, a Nvidia, em média, deve divulgar ganhos ajustados de US$ 1.23 por ação, acima dos US$ 78 por ação relatados há um ano e US$ 1.09 por ação esperado no início do trimestre. Todos os números são ajustados para o desdobramento de ações de 4 por 1 do ano passado.
Receita: Wall Street espera receita de US$ 7.42 bilhões da Nvidia, de acordo com 34 analistas consultados pela FactSet. Isso é superior aos US $ 5 bilhões da Nvidia relatados no trimestre do ano anterior e US $ 6.84 bilhões previstos no início do trimestre. Em seu último relatório de ganhos, a Nvidia previu US$ 7.25 bilhões a US$ 7.55 bilhões. Além das vendas de data centers, os analistas também esperam vendas de jogos de US$ 3.34 bilhões.
Movimento de estoque: No quarto trimestre, ou encerrado em janeiro, as ações da Nvidia caíram 4%, enquanto o PHLX Semiconductor Index
SOX,
-4.83%
caiu 4.3% nesse período. Enquanto isso, o índice S&P 500
SPX,
-1.90%
caiu 3.8%, enquanto o Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.78%
caiu 11.1%. Em 29 de novembro, as ações da Nvidia fecharam em uma alta histórica de US$ 333.76 e desde então caíram mais de 20%, enquanto ainda ultrapassavam a Meta Platforms Inc.
FB
-3.74%
para a sétima maior empresa americana de capital aberto por valor de mercado.
A Nvidia superou as estimativas dos analistas de ganhos consistentemente nos últimos cinco anos e superou as estimativas de receita da Street por 11 trimestres consecutivos. Enquanto as ações subiram 8.2% no dia seguinte ao relatório do último trimestre, o movimento das ações foi misto em meio a essas batidas.
O que os analistas estão dizendo
O analista da Cowen, Matthew Ramsay, que tem uma classificação de desempenho superior e uma meta de preço de US$ 350, espera que o “momento de vários trimestres se sustente”.
Ramsay disse que a Nvidia está “bem posicionada para capitalizar várias tendências de crescimento seculares abertas, dada sua liderança tecnológica em hardware de computação acelerado (GPU, DPU e agora CPU), ambiente de programação maduro e software específico vertical”.
De fato, Ramsay aumentou suas estimativas fiscais de 2023 e fiscal de 2024 para a Nvidia “quase exclusivamente no datacenter”, esperando “uma continuação dos fundamentos recentes para impulsionar outra batida / aumento da Nvidia com demanda ainda superior à oferta”.
Ler: Fichas podem se esgotar para 2022 devido à escassez, mas investidores estão preocupados com fim da festa
B. of A. O analista de valores mobiliários Vivek Arya, que conta com a Nvidia como uma das principais opções em chips, disse que a fabricante de chips é a “No. 1 fornecedor de GPU se beneficiando da desaceleração da Lei de Moore, criando a necessidade de aceleradores e seu ecossistema exclusivo de software/desenvolvedor.”
“A combinação exclusiva da Nvidia de silício gráfico altamente aproveitável, software, escala e experiência em sistemas a posiciona na vanguarda de alguns dos maiores e mais rápidos mercados de tecnologia, incluindo computação em nuvem/IA, jogos, processamento de borda, metaverso e veículos autônomos e elétricos ", disse Ary.
Stacy Rasgon, que tem uma classificação de desempenho superior e uma meta de preço de US$ 360, disse que o colapso do acordo com a Arm dá à Nvidia muito pó seco para brincar daqui para frente.
“Sem um acordo, a Nvidia tem mais de US$ 19 bilhões em dinheiro e provavelmente está gerando mais de US$ 10 bilhões anualmente daqui para frente, deixando espaço para outras ações, como recompras ou mais (espero que menos controversas?) fusões e aquisições”, disse Rasgon. “O rompimento de US$ 1.25 bilhão foi pago. E a ação permanece bem acima de onde estava no anúncio (~$120 split ajustado). Então eles aparentemente têm opções daqui.”
Ler: A Nvidia busca levar a corrida do ouro ao metaverso com novas ferramentas de IA
O analista do Citi, Atif Malik, vê vantagens para a Nvidia e espera que as vendas de data centers superem e a receita de jogos atenda ao consenso.
“Esperamos que as tendências do data center permaneçam sólidas em 2022, pois a adoção de IA/ML permanece nos primeiros turnos em ~10-15% dos gastos em nuvem de TI, a complexidade dos modelos de treinamento continua a crescer exponencialmente com o GPT-3 e o novo data center (Hopper) lançamento de produtos de 5 nm”, escreveu Malik, mantendo uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 350. “Enquanto alguns investidores se preocupam com uma retração de jogos baseada em criptomoedas como o Ethereum
ETHUSD,
+ 1.50%
deve ir para a prova de participação em 2022, vemos baixo risco de canibalização.
Problemas de produção ainda podem limitar a Nvidia, pois possui outros fabricantes de chips, alertou a Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.
“Acreditamos que as restrições na oferta, em termos gerais, serão um fator que limita a alta no curto prazo”, escreveu Mosesmann, que tem uma classificação de compra e preço-alvo de US$ 400. “Os principais pontos a serem observados durante a chamada de ganhos incluem comentários sobre a cadeia de suprimentos e o Omniverse, bem como as implicações da separação da Arm.”
Dos 44 analistas que cobrem a Nvidia, 35 têm avaliações de compra, sete têm avaliações de retenção e dois têm avaliações de venda, com um preço-alvo médio de US$ 345.21, cerca de 30% acima do preço atual da ação, de acordo com a FactSet.
O redator da equipe do MarketWatch, Jeremy C. Owens, contribuiu para este artigo.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
O acordo Arm está morto, mas a Nvidia não deve desacelerar
A aquisição da Arm Ltd. pela Nvidia Corp. foi adiada, mas não se espera que isso pare a carga da fabricante de chips no centro de dados.
busca reduzir ainda mais a participação de mercado da Intel Corp. e da Advanced Micro Devices Inc. nessa área.
Nvidia
-7.26%
-2.30%
-2.52%
-10.01%
NVDA,
está programado para divulgar os resultados do quarto trimestre após o encerramento na quarta-feira, dando aos executivos sua primeira chance de abordar diretamente Wall Street desde seu acordo de US$ 40 bilhões com o SoftBank Group Corp.
9984,
oficialmente desmoronou em 8 de fevereiro. O acordo foi feito para ajudar a Nvidia a avançar ainda mais no data center, incluindo o desenvolvimento de suas próprias unidades de processamento central, ou CPUs, um campo que atualmente pertence à Intel Corp.
INTC,
e Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
Nvidia, AMD e Intel estão lutando para fornecer data centers de hiperescala, edifícios enormes cheios de servidores que servem como backbone para a nuvem e a Internet. A Nvidia construiu um grande negócio fornecendo “hiperscalers” com suas unidades de processamento gráfico de assinatura, ou GPUs, e analistas acreditam que o fim do acordo com a Arm não impedirá a empresa de mudar para CPUs com seu chip “Grace”.
Ler: A reação de Wall Street à morte do acordo Nvidia-Arm: Não duh
Sem o acordo da Arm para apontar, o crescimento do data center da Nvidia será ainda mais importante para Wall Street no relatório. Analistas consultados pela FactSet esperam que as vendas de data center da Nvidia cheguem a US$ 3.19 bilhões, um ganho de 68% em relação ao trimestre do ano passado, que estaria entre as taxas de crescimento e o total de dólares que a Intel e a AMD colocaram em seus relatórios recentes.
A receita de data center da Intel no quarto trimestre cresceu 20% para US$ 7.3 bilhões, enquanto as vendas da unidade de chips corporativos, incorporados e semi-personalizados da AMD - que inclui receita de data center e console de jogos - aumentaram 75% para US$ 2.24 bilhões em um ano atrás, com as vendas de data centers representando cerca de 25% da receita do trimestre, ou cerca de US$ 1.2 bilhão.
Para saber mais: Veja os resultados de ganhos da Intel e da AMD
O analista financeiro da Susquehanna, Christopher Rolland, disse que vê os resultados do data center da Intel e da AMD como um bom sinal para a Nvidia, que será “impulsionada pela demanda contínua de GPU e um ambiente robusto de [data center]”. Ele também não espera que a Nvidia sofra muito com as dificuldades da cadeia de suprimentos que prejudicaram a produção de semicondutores durante a pandemia.
“A Intel, em particular, notou força nas empresas e no governo, os mesmos mercados em que a Nvidia viu recentemente o crescimento da tração do A100”, disse Rolland, ao prever um trimestre de alta e baixa da Nvidia. “É importante notar que a AMD também dobrou a receita da Epyc em relação ao ano anterior, sinalizando um ambiente robusto de DC em hiperescala.”
“Quanto ao fornecimento, continuamos observando que a estratégia de fabricação dupla da Nvidia (TSMC e Samsung) serve como uma vantagem distinta em um momento de restrições de fornecimento em todo o setor”, disse Rolland, que tem uma classificação positiva e um preço-alvo de US$ 360. “Curiosamente, 2022 pode ser o ano em que o datacenter top de linha supera os jogos, embora apertado e damos vantagem aos jogos.”
O que esperar
Ganhos: Dos 34 analistas consultados pela FactSet, a Nvidia, em média, deve divulgar ganhos ajustados de US$ 1.23 por ação, acima dos US$ 78 por ação relatados há um ano e US$ 1.09 por ação esperado no início do trimestre. Todos os números são ajustados para o desdobramento de ações de 4 por 1 do ano passado.
Receita: Wall Street espera receita de US$ 7.42 bilhões da Nvidia, de acordo com 34 analistas consultados pela FactSet. Isso é superior aos US $ 5 bilhões da Nvidia relatados no trimestre do ano anterior e US $ 6.84 bilhões previstos no início do trimestre. Em seu último relatório de ganhos, a Nvidia previu US$ 7.25 bilhões a US$ 7.55 bilhões. Além das vendas de data centers, os analistas também esperam vendas de jogos de US$ 3.34 bilhões.
Movimento de estoque: No quarto trimestre, ou encerrado em janeiro, as ações da Nvidia caíram 4%, enquanto o PHLX Semiconductor Index
-4.83%
-1.90%
-2.78%
-3.74%
SOX,
caiu 4.3% nesse período. Enquanto isso, o índice S&P 500
SPX,
caiu 3.8%, enquanto o Nasdaq Composite Index
COMP,
caiu 11.1%. Em 29 de novembro, as ações da Nvidia fecharam em uma alta histórica de US$ 333.76 e desde então caíram mais de 20%, enquanto ainda ultrapassavam a Meta Platforms Inc.
FB
para a sétima maior empresa americana de capital aberto por valor de mercado.
A Nvidia superou as estimativas dos analistas de ganhos consistentemente nos últimos cinco anos e superou as estimativas de receita da Street por 11 trimestres consecutivos. Enquanto as ações subiram 8.2% no dia seguinte ao relatório do último trimestre, o movimento das ações foi misto em meio a essas batidas.
O que os analistas estão dizendo
O analista da Cowen, Matthew Ramsay, que tem uma classificação de desempenho superior e uma meta de preço de US$ 350, espera que o “momento de vários trimestres se sustente”.
Ramsay disse que a Nvidia está “bem posicionada para capitalizar várias tendências de crescimento seculares abertas, dada sua liderança tecnológica em hardware de computação acelerado (GPU, DPU e agora CPU), ambiente de programação maduro e software específico vertical”.
De fato, Ramsay aumentou suas estimativas fiscais de 2023 e fiscal de 2024 para a Nvidia “quase exclusivamente no datacenter”, esperando “uma continuação dos fundamentos recentes para impulsionar outra batida / aumento da Nvidia com demanda ainda superior à oferta”.
Ler: Fichas podem se esgotar para 2022 devido à escassez, mas investidores estão preocupados com fim da festa
B. of A. O analista de valores mobiliários Vivek Arya, que conta com a Nvidia como uma das principais opções em chips, disse que a fabricante de chips é a “No. 1 fornecedor de GPU se beneficiando da desaceleração da Lei de Moore, criando a necessidade de aceleradores e seu ecossistema exclusivo de software/desenvolvedor.”
“A combinação exclusiva da Nvidia de silício gráfico altamente aproveitável, software, escala e experiência em sistemas a posiciona na vanguarda de alguns dos maiores e mais rápidos mercados de tecnologia, incluindo computação em nuvem/IA, jogos, processamento de borda, metaverso e veículos autônomos e elétricos ", disse Ary.
Stacy Rasgon, que tem uma classificação de desempenho superior e uma meta de preço de US$ 360, disse que o colapso do acordo com a Arm dá à Nvidia muito pó seco para brincar daqui para frente.
“Sem um acordo, a Nvidia tem mais de US$ 19 bilhões em dinheiro e provavelmente está gerando mais de US$ 10 bilhões anualmente daqui para frente, deixando espaço para outras ações, como recompras ou mais (espero que menos controversas?) fusões e aquisições”, disse Rasgon. “O rompimento de US$ 1.25 bilhão foi pago. E a ação permanece bem acima de onde estava no anúncio (~$120 split ajustado). Então eles aparentemente têm opções daqui.”
Ler: A Nvidia busca levar a corrida do ouro ao metaverso com novas ferramentas de IA
O analista do Citi, Atif Malik, vê vantagens para a Nvidia e espera que as vendas de data centers superem e a receita de jogos atenda ao consenso.
“Esperamos que as tendências do data center permaneçam sólidas em 2022, pois a adoção de IA/ML permanece nos primeiros turnos em ~10-15% dos gastos em nuvem de TI, a complexidade dos modelos de treinamento continua a crescer exponencialmente com o GPT-3 e o novo data center (Hopper) lançamento de produtos de 5 nm”, escreveu Malik, mantendo uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 350. “Enquanto alguns investidores se preocupam com uma retração de jogos baseada em criptomoedas como o Ethereum
+ 1.50%
ETHUSD,
deve ir para a prova de participação em 2022, vemos baixo risco de canibalização.
Problemas de produção ainda podem limitar a Nvidia, pois possui outros fabricantes de chips, alertou a Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.
“Acreditamos que as restrições na oferta, em termos gerais, serão um fator que limita a alta no curto prazo”, escreveu Mosesmann, que tem uma classificação de compra e preço-alvo de US$ 400. “Os principais pontos a serem observados durante a chamada de ganhos incluem comentários sobre a cadeia de suprimentos e o Omniverse, bem como as implicações da separação da Arm.”
Dos 44 analistas que cobrem a Nvidia, 35 têm avaliações de compra, sete têm avaliações de retenção e dois têm avaliações de venda, com um preço-alvo médio de US$ 345.21, cerca de 30% acima do preço atual da ação, de acordo com a FactSet.
O redator da equipe do MarketWatch, Jeremy C. Owens, contribuiu para este artigo.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo