A inflação está deixando esses tempos nervosos para quem investe em ações e títulos. Mas não há necessidade de perder a calma.
Com a taxa de inflação subindo para 7.5%, a maior em 40 anos, é melhor manter o rumo ou fugir em busca de maiores retornos com outros investimentos?
Com base em pesquisas, o planejador financeiro certificado Ray LeVitre acredita que tem a resposta.
LeVitre, que fundou o Net Worth Advisory Group em Sandy, Utah, examinou de perto os surtos de inflação ao longo de quase um século. A maioria desses períodos veio e passou dentro de alguns anos, muitas vezes seguido por rebotes sólidos.
Mas um dos períodos mais problemáticos foi a inflação sustentada da década de 1970, que levou LeVitre a examiná-la de perto para ver quais lições ela guarda para hoje.
Entre 1973 e 1982, a taxa de inflação anual nunca caiu abaixo de 5.8%. Em quatro desses anos, ultrapassou 10% – muito longe da taxa de inflação anual de 3% em média desde 1926.
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Como um investimento de US$ 10,000 se sairia durante o pico da inflação?
Para quem tem ações, o início da espiral inflacionária foi devastador para as carteiras. Investir US$ 10,000 inteiramente em uma combinação de ações – de crescimento de grande capitalização a valor de pequena capitalização – em 1972 teria encolhido US$ 3,935, quase 40%, em dois anos, mostra a análise de LeVitre.
Mas a partir daí, começaria a se recuperar. Levaria até 1976 para passar de US$ 10,000 novamente, mas em 1982, mais do que dobrou para US$ 22,827.
É um ganho que parece impressionante e chegou perto de igualar a inflação ao longo desse período de 10 anos, ficando apenas US$ 111 a menos.
Investir $ 10,000 inteiramente em uma combinação de títulos – sem ações ou dinheiro – resultaria em uma queda de US$ 1,275 abaixo da inflação. E ir inteiramente para instrumentos de curto prazo, comprando apenas títulos do Tesouro, também chegou perto de superar a inflação.
Investir em um mix 50-50 de ações e títulos, no entanto, teria fornecido aos investidores o mix de ativos necessário para vencer a inflação, disse LeVitre. Durante a década de 1970, esses investidores teriam conseguido sair $ 209 à frente.
Para fins do estudo, a carteira de ações hipotética seria composta por vários fundos de índice, divididos igualmente entre crescimento e valor. Incluiu 50% de capitalização grande, 20% capitalização média, 10% capitalização pequena e 20% em ações estrangeiras. Nada exótico.
Sua conclusão?
“O interessante para este período é que cada carteira que testei teve retornos bastante semelhantes e acompanhou a inflação com níveis variados de volatilidade”, disse LeVitre.
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Commodities também podem ajudar investidores a vencer a inflação, mostra estudo
Como tal, é um caso para manter a linha. Mas nem todos concordariam.
Um estudo divulgado no ano passado pela empresa de gestão de investimentos Man Group, com sede em Londres, descobriu que as commodities tiveram o melhor desempenho geral durante os oito períodos inflacionários estudados. As ações tiveram um desempenho ruim e os títulos ofereceram retornos fracos.
E claramente, a situação atual do país tem algumas diferenças importantes em relação a períodos inflacionários passados. Na década de 1970, a nação estava se recuperando de um embargo de exportação de petróleo por países árabes para protestar contra o apoio dos EUA a Israel na Guerra do Yom Kippur em 1973, o crescimento econômico estagnado que deu origem ao termo “estagflação” e, mais tarde na década, a escassez de gasolina que causou longas filas nas estações e elevou os preços.
Hoje, os EUA são uma nação exportadora de petróleo, não mais dependentes do petróleo do Oriente Médio e de outros lugares no exterior. O atual surto de inflação segue a intervenção do governo na economia devido à pandemia de coronavírus e vem após uma série de grandes pacotes de estímulo do governo para tentar manter a economia funcionando. Os críticos dizem, no entanto, que eles acabaram alimentando a inflação.
O governo Biden insistiu que a inflação será temporária. Espera-se que o Federal Reserve tente a delicada tarefa de começar a aumentar as taxas de juros para evitar que isso aconteça já no próximo mês, de uma maneira que não provoque uma recessão.
Não há como saber quando a espiral inflacionária terminará, mas LeVitre acredita que há evidências suficientes para apoiar a defesa dos investimentos tradicionais.
Os investidores não farão uma matança de forma alguma durante a inflação prolongada, mas pelo menos eles podem pisar na água ou sair um pouco à frente.
“Eu ficaria com ações. Eu continuaria fazendo o que você está fazendo com seu portfólio diversificado”, disse ele.
Este artigo foi publicado originalmente no USA TODAY: Quais ativos se saem melhor na inflação? História tem resposta, diz conselheiro
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html