As melhores ações para possuir quando as taxas de juros sobem: Morning Brief

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Segunda-feira, janeiro 24, 2022

Lembrete aos investidores: Não compre pilhas de lixo em chamas agora. 

Essas pilhas de lixo em chamas podem ser as cinco ações de software (de empresas perdendo dinheiro e avaliadas em 85 vezes os ganhos futuros) em sua lista de vigilância que perderam em média 25% nas últimas quatro semanas como resultado dos temores de aumento das taxas do Federal Reserve (e em menor grau, desacelerando o crescimento, como visto nos ganhos da Netflix na semana passada). Ou podem ser as cinco jogadas de derivativos de bitcoin que caíram 15% em cinco sessões, já que os preços da criptomoeda de referência caíram por um alçapão para começar 2022. 

Não, neste ambiente de amigos em breve com taxas muito mais altas, os dados são claros – compre qualidade. 

E o que define estoques de qualidade nesse ambiente? As empresas que estão rindo da inflação e expandindo as margens de lucro, aumentando o fluxo de caixa livre (caixa operacional menos despesas de capital) e têm modelos de negócios que não são tão finos quanto uma tese de compra de analistas na Kohl's (mais sobre isso abaixo). 

“As empresas altamente lucrativas e bem capitalizadas têm melhor desempenho quando as condições financeiras apertam. O desempenho de ações com atributos de 'qualidade' percebidos, como alto retorno sobre o capital, balanços sólidos e baixa volatilidade realizada, está positivamente correlacionado com condições financeiras mais apertadas”, afirma David Kostin, estrategista-chefe de ações da Goldman Sachs nos EUA.

A pesquisa de Kostin mostra que durante o último ciclo de alta do Fed, as ações fortes do balanço patrimonial superaram as ações fracas do balanço patrimonial em impressionantes 24 pontos percentuais. O estrategista revelou 25 ações que se encaixam nessas qualificações de qualidade – Alphabet, Electronic Arts, Micron, Qualcomm e Moderna são as que me chamaram a atenção.

Então comece a compilar essas telas de ações no Yahoo Finance Plus hoje. E como sempre, boas negociações!

Miudezas

História continua

Bitcoin: Onde estão todos os touros do bitcoin prevendo preços de mais de US$ 100,000 agora? Você conhece as pessoas boas que bombeiam bitcoin como algum tipo de tecnologia de mudança de vida criada por uma forma de vida superior com laços de DNA com ET. Você sabe, aqueles que chegam a conferências criptográficas em Lamborgini's usados ​​(mais sobre Lambo abaixo) e usando um Rolex básico. Eu poderia te dizer onde eles não estão – por aí nas mídias sociais batendo na mesa sobre a maravilha do bitcoin e dobrando em suas chamadas de alta. Também não parece que eles estão comprando. O Bitcoin teve outro fim de semana terrível principalmente devido a preocupações regulatórias e à retração mais ampla das ações de tecnologia, com preços caindo para mais de US$ 35,000 em comparação com cerca de US$ 43,000 em 20 de janeiro. caíram 26% no acumulado do ano - muito atrás dos principais índices de ações. Fontes disseram ao repórter de criptomoedas do Yahoo Finance, David Hollerith, que a venda ainda não pode ser feita.

Se você é otimista em bitcoin, me mande uma linha no Twitter @BrianSozzi. Estou curioso sobre como você está jogando esta goleada.

Para o exército de memes: Na semana passada, publiquei duas histórias sobre os favoritos do exército de memes GameStop e AMC. Basta dizer que fui bombardeado com tweets pútridos do exército de memes – você sempre pode dizer que eles fazem parte dessa equipe cada vez menor e barulhenta, pois eles não têm uma compreensão clara da análise fundamental (ou investimento verdadeiro) ou não conseguem servir qualquer razão coerente pela qual eles estão negociando essas empresas fundamentalmente surradas que são meras conchas de seus antigos eus. Quero deixar claro em duas frentes depois de ingerir uma semana cheia desses tweets. Primeiro, não estou fazendo nenhuma recomendação de compra ou venda dessas ações nem de outras. Não é isso que fazemos aqui no Yahoo Finance. O que estou chamando a atenção são falhas fundamentais em ambas as empresas. 

A GameStop está operando milhares de lojas de varejo caras em um mundo de downloads digitais de conteúdo. Um mercado NFT iniciante – como a GameStop parece estar buscando – não criará magicamente fluxo de caixa suficiente para Ryan Cohen fechar todas essas lojas para sempre em um único dia. Você sabe o quão ridículo isso soa? Você também sabe o quão ridículo é Cohen e seu CEO Matt Furlong estarem realizando ligações de ganhos de 10 minutos e não compartilhando nenhum plano real para recuperar a empresa? Claro que é ridículo. Acordar! 

Ou que tal a AMC, liderada pelo chefe Adam Aron. Esse cara está despejando milhões de suas ações pessoais na empresa enquanto as ações estão despencando. Como isso é bom? A bilheteria está fora para outro ano ruim devido à pandemia. A Netflix ainda está indo muito bem, apesar de seu relatório de ganhos mistos na semana passada, ressaltando a mudança fundamental em andamento na forma como assistimos a filmes e conteúdo. Em segundo lugar, como um sábio mentor de investimentos me disse uma vez nos mercados: “o preço é a verdade”. As ações da GameStop e da AMC caíram 70% e 71%, respectivamente, em relação às máximas de fechamento do início de 2021, em grande parte por causa dessas falhas fundamentais que acabei de descrever. Você realmente acha que as ações que caem tanto estão sugerindo que um negócio saudável surgirá daqui a um ano, três ou cinco anos? Me dá um tempo. Mas ei, continue com esses tweets – eu gosto de aprender novas palavras e frases. 

3 gráficos para assistir: Primeiro, uma dica de chapéu para o Financial Times Robin Wigglesworth por esclarecer o gráfico abaixo comparando o desempenho de um ano da Berkshire Hathaway de Warren Buffett, de mentalidade de valor, com o ETF de inovação Ark de Cathie Wood, com mentalidade de crescimento. A diferença de desempenho entre a Berkshire Hathaway e o ETF Ark Innovation diminuiu para cerca de oito pontos percentuais desde o início de 2020. Com a pressão sobre as ações das principais participações Tesla e Zoom, o ETF Wood's Ark Innovation caiu 24.3% no acumulado do ano em comparação com um Ganho de 2% para as ações A da Berkshire. E quem disse que o investimento em valor estava morto?

Outro gráfico que me chamou a atenção vem dos ex-alunos do Yahoo Finance que se tornaram fundadores da TKer Sam Ro. O gráfico mostra recuos notáveis ​​do mercado desde 2009. Comida para reflexão, já que o Nasdaq entra na semana com queda de 12% no acumulado do ano, enquanto os ursos circulam o S&P 500 com desempenho relativamente superior.

E, por último, esta jóia (lembrete) do co-fundador da Renaissance Macro Research, Eric Boucher. O S&P 500 está testando a média móvel de 200 dias, à medida que os temores das taxas do Fed se espalham como uma erva daninha nas mesas de negociação. Se não aguentar, observe abaixo.

O ano do ativista: Os investidores ativistas saíram balançando em 2022. A saga na Kohl's está esquentando e, como discuti no Yahoo Finance Live na semana passada com o investidor ativista da Kohl, Jonathan Duskin, o conselho complacente da empresa não pode mais correr e se esconder de seu histórico ruim em valor criação. Na sexta-feira, a Starboard (que fez campanhas ativistas bem-sucedidas na Darden e Papa John's) ofereceu US$ 9 bilhões pela Kohl's (valor de mercado na sexta-feira: US$ 6.5 bilhões). Uma fonte familiarizada com o assunto me disse que a Starboard está em jogo no Kohl's. 

No domingo, surgiu que o notável investidor de varejo Sycamore (a empresa secreta adquiriu Staples, Express e outros) supostamente está chutando os pneus da Kohl's. O interesse ocorre em meio à pressão de Duskin e do colega ativista Engine Capital. Uma fonte me disse que a Kohl's está trabalhando com a Goldman Sachs para considerar suas opções. Espero que esta saga chegue ao auge antes do dia do investidor de Kohl em 7 de março (se o evento for realizado). 

Enquanto isso, Peloton supostamente encontra um investidor ativista batendo à sua porta após uma grande queda de ações alimentada por fortes indícios de má gestão. A ativista Blackwells Capital está pressionando a Peloton a demitir o CEO, presidente e fundador John Foley e explorar uma venda, relata o WSJ. Uma porta-voz do Peloton se recusou a comentar o assunto com o Yahoo Finance. Eu e Julie Hyman acabamos de discutir no Yahoo Finance Live o potencial de um ativista do Peloton chegar. Esta pode ser uma batalha difícil para a Blackwells, já que Foley e outros insiders têm super ações votantes. No entanto, é razoável esperar um grande abalo no Peloton muito em breve. 

E, por último, está a Unilever, que há muito tempo está atrasada no preço das ações, que agora está sendo atacada por Nelson Peltz, da Trian, após uma aquisição fracassada pelo CEO Alan Jope. Há muito tempo cobri o trabalho de Peltz – o cara não brinca. Mais recentemente, ele impulsionou grandes mudanças na gigante de produtos de consumo P&G, que desbloqueou um valor enorme. O negócio fracassado de Jope mais um preço das ações que subiu apenas 32% nos últimos cinco anos, contra 93% para o S&P 500 (e o P&G com alta de 86%) sugere que Peltz tem uma mão forte aqui. Que comece o drama com o fabricante da maionese Hellmann's.

Outras notícias de negócios: Este será o último ano em que a Lamborghini fabrica supercarros com motores totalmente a gás, disse o CEO da empresa, Stephan Winkelmann, à Bloomberg. Os motores a gasolina serão substituídos por híbridos plug-in e, em seguida, modelos totalmente elétricos até 2024. Dia triste para os fãs de carros. A CEO da CVS Health, Karen Lynch, fez poucas entrevistas desde que assumiu o comando em fevereiro de 2021, por isso foi bom ler seu bate-papo com o The New York Times. Achei os comentários de Lynch sobre os salários dos trabalhadores 1) inflacionários; 2) indicativo das pressões de margem que a maioria dos varejistas sofrerá em 2022. “É um grande desafio para nós. Aumentamos nossos salários. Pagamos bônus de farmácia no ano passado. Fizemos grandes dias de contratação. Mas é um equilíbrio constante e uma batalha constante”, disse Lynch. Se você acordou hoje e disse “ei, eu quero escolher o fundo das ações de linhas de cruzeiro como Carnival, Norwegian Cruise Line e Royal Caribbean”, então leia isso da CNN. A peça mergulha na robusta série de desafios com os quais as linhas de cruzeiro estão lidando neste momento da pandemia. A conclusão: a recuperação total dos lucros das linhas de cruzeiro não acontecerá em 2022, talvez nem mesmo em 2023.

Brian Sozzi é um editor geral e âncora no Yahoo Finance. Siga Sozzi no Twitter @BrianSozzi e na LinkedIn.

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O que assistir hoje

Economia

• 8:30 am ET: Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago, dezembro (0.37 em novembro)

• 9:45 am ET: Markit US Manufacturing PMI, Preliminar de janeiro (56.8 esperados, 57.7 em dezembro)

• 9:45 am ET: Markit US Services PMI, Preliminar de janeiro (54.8 esperados, 57.6 em dezembro)

• 9:45 am ET: Markit US Composite PMI, Preliminar de janeiro (57.0 em dezembro)

Ganhos

Pré-mercado

Pós-comercialização

• 4: 10 pm ET: IBM (IBM) deverá reportar ganhos ajustados de US $ 3.23 por ação e receita de US $ 16.00 bilhões

• 4: 30 pm ET: Steel Dynamics Inc.Stld) deverá reportar ganhos ajustados de US $ 5.69 por ação e receita de US $ 5.29 bilhões

Política

• Presidente biden tem um evento às 5h ET na Casa Branca sobre inflação e “esforços para reduzir preços para famílias trabalhadoras”. Enquanto isso, Vice-presidente Harris está viajando em Wisconsin com o administrador da Agência de Proteção Ambiental.

• A Internal Revenue Service abre oficialmente a temporada de declaração de impostos de 2022 hoje, com os indivíduos agora capazes de começar a preencher as declarações de imposto de renda de 2021. O prazo de entrega para a maioria é 18 de abril.

• No Capitólio, os legisladores não estão programados para estar em sessão esta semana, mas um grupo bipartidário de senadores está programado para se reunir virtualmente para discutir a reforma eleitoral. Democratas e republicanos fizeram algum progresso nos esforços para atualizar a Lei de Contagem Eleitoral de 1887, mas ficaria muito aquém dos esforços democratas em uma legislação mais ampla sobre direitos de voto.

Manchetes

Bolsas europeias se juntam à liquidação da Ásia à medida que as tensões Rússia-Ucrânia crescem [Yahoo Finance Reino Unido]

Recuperação da zona do euro gaguejou em janeiro quando Omicron atingiu serviços [Reuters]

Goldman diz que conflito na Rússia pode conter fluxo de gás indefinidamente [Bloomberg]

Investidor ativista Blackwells Capital pressiona Peloton a demitir CEO [Reuters]

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