Analistas da The Block Research: previsões para 2022

Larry Cermak, VP de Pesquisa

Arbitrum, Optimism, Starknet e zkSync lançam seus tokens em H1 2022, e terão um desempenho superior ao da Camada 1 (L1s) em 2021. Os incentivos de token farão com que os ecossistemas da Camada 2 (L2) acumulem um grande TVL, e As pontes de liquidez cross-L2 tornarão as desvantagens em relação às L1s mais centralizadas mais gerenciáveis. Rollups otimistas serão adotados com muito mais rapidez inicialmente devido à compatibilidade do EVM. Ainda assim, eventualmente, os agrupamentos ZK combináveis ​​liderados pela Starkware serão os vencedores devido à melhor otimização, mas a adoção será lenta devido a uma nova linguagem de programação. A adoção do StarkNet eventualmente seguirá um caminho semelhante ao de Solana - um início lento, mas um crescimento explosivo depois disso.

A fusão da ETH 2.0 finalmente acontecerá em 2022, mas será apenas no final do ano, não no primeiro trimestre de 1, como inicialmente antecipado. A tendência do DeFi 2022 não se sustenta, mas novos modelos de economia simbólica mais criativos continuarão a se desenvolver. Alguns tokens DeFi 2.0 terão um retorno depois de renovar sua economia de tokens, de forma semelhante ao YFI. O Cardano continuará a não ser bom em termos de aplicativos DeFi construídos em cima dele, e o hype não será capaz de sustentar o preço.

Ethereum não lançará Bitcoin, Solana não lançará Ethereum. Não haverá um mercado baixista prolongado em toda a linha, mas alguns tokens cairão mais de 90%. A criptografia como um todo continuará a se tornar menos correlacionada em geral. 

Os NFTs terão outro ano forte, mas não será tão pesado como em 2021. O OpenSea perderá grande parte do mercado à medida que as alternativas abordam seus problemas e têm uma abordagem voltada para a comunidade, juntamente com compartilhamento de receitas tokens.

A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA aprovará um ETF Ethereum baseado em futuros, mas não aprovará um ETF BTC (ou ETH) baseado em mercado à vista. A SEC também pressionará as práticas de listagem tolerantes para bolsas americanas, como a Coinbase. 

Haverá novos padrões universais para todos os stablecoins apoiados em dólares americanos, mas eles não serão totalmente banidos. Da mesma forma, as grandes bolsas americanas não proibirão retiradas para carteiras externas não verificadas, mas o Departamento do Tesouro continuará sendo agressivo.

Dubai e as Bahamas se tornarão o centro das sedes das bolsas globais. 

Steven Zheng, Diretor de Pesquisa, Conteúdo

Depois de um ano incrível em termos de ação de preço e atividade econômica, espero que 2022 seja o ano do platô para as cadeias de blocos L1, já que o mercado começa a precificar a quantidade de inovação em uma cadeia em comparação com a quantidade de garfos imitadores comoditizados. 

Os blockchains L1 que sobrevivem à reprecificação da inovação são aqueles que possuem produtos verdadeiramente exclusivos que aproveitam as vantagens de suas redes nativas, em vez de apenas oferecer taxas de transação mais baratas. 

2022 também verá um aumento na financeirização de NFTs, com protocolos de empréstimo de NFT decolando.

Lars Hoffmann, Diretor de Pesquisa, Diligence

A estrutura geral do mercado continua a amadurecer, com as bolsas centralizadas (CEXs) de países em desenvolvimento tendo um grande ano. Os volumes de opções continuam a crescer à medida que mais bancos incorporam ofertas de criptografia em produtos estruturados.

Em termos de regulamentação, a União Europeia (UE) dá grandes saltos em direção a um quadro regulamentar bastante liberal para criptografia. No entanto, stablecoins continuam a ser examinados mais pesadamente de todos os DeFi. Espere que a respectiva participação de mercado da Tether caia para menos de 40%.

Um número crescente de empresas não criptográficas lança tokens em um esforço para monetizar melhor suas bases de usuários, interagir e recompensar suas bases de usuários de forma mais direta.

Igor Igamberdiev, Diretor de Pesquisa, Dados

Haverá uma melhoria significativa na IU / UX das carteiras criptografadas devido à transição para um mundo com várias cadeias. Não haverá apenas um vencedor entre as carteiras da web e haverá novas maneiras de gerar receita com base não apenas nas taxas de swap.

A disponibilidade de dados on-chain só vai piorar devido à abundância de transações de spam em L1s baratos. É improvável que o The Graph consiga adoção e suporte estável para todas as redes anunciadas de forma descentralizada.

'Segurança através da obscuridade' continuará a ser a principal razão para o pequeno número de exploits em cadeias não EVM. No entanto, demorará muito até que os invasores entrem e ataquem com êxito os projetos no WASM e em outras cadeias de VM devido à insuficiência de especialistas em segurança.

Um número mais significativo de clientes do nó do blockchain aparecerá, o que, por um lado, tornará mais fácil o manuseio das cargas e, por outro, levará com mais frequência a bifurcações de consenso. As implementações de Go e Rust continuarão sendo as mais populares.

A extração de MEV em cadeias de blocos Proof of Stake (PoS) deixará de ser não trivial, como aconteceu com Ethereum no ano passado. Apesar disso, o número de concorrentes diminuirá significativamente, pois a execução dos nós para extração de dados será cara.

A implementação atual dos jogos P2E e Metaverso não terá um sucesso significativo, mas novas abordagens permitirão um avanço nessa direção. A mecânica Ponzi voltada exclusivamente para ganhar dinheiro em vez de diversão nos jogos será uma coisa do passado.

Muitas narrativas como mineração de liquidez ou mercados de previsão irão desaparecer, como aconteceu com jogos de azar e cálculos descentralizados em 2018. Uma possível queda no mercado diminuirá um pouco o interesse dos desenvolvedores em tópicos exagerados e permitirá que eles voltem a criar produtos verdadeiramente inovadores em blockchains.

Ethereum mudará para PoS, mas este marco não impactará significativamente o preço ETH. A retirada da ETH apostada, por sua vez, poderia levar a uma queda no preço devido ao desejo de alguns stakers que não utilizavam soluções de estaqueamento líquido como o Lido de assumir o lucro de 5x.

Eden Au, Diretor de Pesquisa, Conteúdo

A liquidez de propriedade do protocolo se tornará uma norma para o bootstrapping de liquidez.

O mecanismo de bloqueio de voto da Curve se espalhará por todo o cenário de governança do DeFi para realinhar os interesses entre os usuários de protocolo e detentores de tokens.

Derivativos nascentes, como perpétuos de energia e opções duradouras, começarão a ganhar impulso, possivelmente impulsionados por incentivos simbólicos à medida que são reembalados em produtos estruturados.

O bloqueio geográfico se tornará uma norma para front-ends DeFi hospedados centralmente, enquanto um número crescente de protocolos desenvolverá (ou incentivará terceiros a desenvolver) front-ends alternativos com soluções de hospedagem descentralizadas.

Polkadot e Cosmos terão sua própria “temporada multi-cadeia” com uso crescente do formato XCM e Cosmos IBC, respectivamente.

Apesar do aumento de ZK-rollups, rollups otimistas ganharão um volume significativo e persistente após o suporte dos principais CEXs. Arbitrum ou Otimismo (ou ambos) lançará um token descentralizando o sequenciador.

StarkNet vai dominar o espaço de rollup ZK em quase todas as métricas por uma margem significativa.

CryptoPunks superará o BAYC em capitalização de mercado.

A ETH não mudará o valor de mercado do BTC, mas a diferença será reduzida.

Andrew Cahill, Diretor de Pesquisa, Relatórios

Camada 1 de cadeias múltiplas (por exemplo, ATOM, DOT) supera a camada 1 monolítica (por exemplo, SOL, ADA).  

Ethereum se funde ao PoS no terceiro trimestre de 3.

Pelo menos um token Ethereum Layer-2 atinge o top 10 por capitalização de mercado.

A SEC não aprova um ETF Bitcoin à vista. O Bitcoin Trust (GBTC) em tons de cinza negocia entre um desconto de 25% e um prêmio de 10%.

George Calle, Diretor de Pesquisa, Atendimento ao Cliente

As empresas tradicionais de PE / VC se tornaram muito mais ativas na criptografia em 2021, à medida que o investimento privado aumentou para US $ 25 bilhões, de apenas US $ 3 bilhões em 2020. A maioria alocada por meio de acordos de financiamento de capital para negócios de infraestrutura, câmbio e serviços - a estratégia é obter exposição direcional para setor, minimizando o risco de ativos específicos e a complexidade operacional. Em 2022, espera-se que algumas dessas empresas contratem, façam parceria ou adquiram capacidades para custodiar diretamente a criptografia, executar oportunidades de rendimento em cadeia e participar da governança.

À medida que as firmas de investimento cripto-nativas continuam a levantar fundos de nove a dez dígitos, espera-se que o lançamento simbólico, o desbloqueio e a intensificação de grandes depósitos de cotações na bolsa, após a mudança no domínio do capital institucional. Novos protocolos bem-sucedidos se adaptarão sendo mais criativos sobre o lançamento aéreo e qualificações de acesso, impondo bloqueios mais rígidos dos primeiros investidores e, geralmente, mais diligentes em torno da descentralização e distribuição para ganhar o apoio da comunidade. 

O Superciclo permanece intacto. A maior parte da atenção durante o H1 2022 estará voltada para Ethereum L2s, L1s de várias cadeias e ambos os protocolos DeFi existentes passando por reestruturações de tesouraria junto com novos protocolos líquidos com o objetivo de agregar liquidez e votos. A infraestrutura será importante, com a ponte sendo um dos primeiros exemplos. 

No H2 2022, espere proeminência significativa de Ethereum e volumes recordes durante a transição para ETH 2.0, à medida que instituições com mandatos ambientais, sociais e de governança (ESG), como bancos e fundos de riqueza soberana, repentinamente tornam-se capazes de mudar publicamente seu tom na plataforma de blockchain com as aplicações mais líquidas e, portanto, criptográficas em geral.

O Bitcoin terá desempenho superior ao das ações, mas será um retardatário nas carteiras criptográficas. Um ETF à vista não será aprovado, mas a infraestrutura em torno da moeda laranja OG continuará a se desenvolver, abrindo caminho para sua adoção mais ampla em carteiras nos próximos 3-5 anos.

Greg Lim, analista de pesquisa sênior

Acho que veremos mais envolvimento institucional da TradFi e de empresas não criptográficas. Com a inflação nos Estados Unidos em altas históricas de 6.8%, não é viável manter grandes títulos de Nível I e ​​/ ou II em balanços que estão gerando rendimentos negativos. As primeiras empresas a implementar DeFi e protocolos de staking ficarão na história como adotantes e campeões do futuro sobre como otimizar adequadamente os balanços. Em 2021, vimos nomes famosos como a Visa comprando NFTs e entrando em ativos digitais. A FinTech e os serviços de pagamento também continuarão a mudar para a adoção de ativos digitais, visto que, no lado do varejo, os ativos digitais reduzem a barreira de acesso a empréstimos, apostas, pagamentos e serviços bancários tradicionais para os historicamente marginalizados. Embora muitas instituições e participantes da TradFi permaneçam céticos, eles não podem mais ignorar a criptografia como uma classe de ativos legítima. Na minha opinião, muitos deles não são otimistas nem baixistas, mas simplesmente querem adotar para "não ficar para trás" e para os hedges de câmbio e inflação inerentes. O maior obstáculo para sua entrada é impulsionado pela regulamentação interna, conformidade e a infraestrutura necessária para que eles se sintam confortáveis ​​para custodiar ou manter em seu próprio balanço patrimonial.

Abraham Eid, analista de pesquisa

Enquanto o interesse em outros blockchains L1 continua, veremos uma forte narrativa sendo formada em torno da capacidade de Ethereum de escalar com rollups otimistas mais desenvolvidos, bem como a proliferação de rollups ZK (predominantemente Starkware e zkSync). 

O Ethereum também verá um aumento nos fluxos institucionais em comparação ao Bitcoin, principalmente liderado pela mudança da narrativa ESG com a transição para o PoS.

Os NFTs realizam continuamente um escopo de utilidade fora da arte digital, vendo uma série de casos de uso que convergem em instrumentos tradicionais do mercado de capitais, como empréstimos garantidos. Além disso, os jogos de blockchain começam a ganhar mais paridade de recursos com os jogos tradicionais, auxiliados pelo descarregamento de transações no jogo para soluções generalizáveis ​​ZK-rollup.

Afif Bandak, analista de pesquisa

A fusão foi bem-sucedida e a Ethereum tornou-se oficialmente uma rede PoS. As execuções do blockchain modular e as inovações na disponibilidade de dados recebem mais atenção. 

Os ecossistemas L2 da Ethereum começam a tomar forma, novos aplicativos começam a ser lançados nativamente em L2 e os tokens de protocolo L2 (novos e antigos) se tornam um comércio popular em 2022. Os rollups ZK generalizados começam a se materializar, ganhando força no final do ano em 2023.

DeFi 1.0 está de volta. O Uniswap v3 fatura US $ 1 trilhão em volume trimestral. Os produtos estruturados são uma narrativa poderosa. Squeeth sacode os derivados on-chain. A liquidez de propriedade do protocolo cai em desgraça. 

Novos atores institucionais entram na corrida do stablecoin. A oferta de USDC inverte a oferta de USDT. A turbulência macro transborda para a criptografia à medida que as taxas de longo prazo aumentam. As preocupações regulatórias voltam ao foco no segundo semestre de 2.

Arnold Toh, analista de pesquisa

L2s começarão a dominar o espaço assim que seu token (destinado a descentralizar nós de sequenciamento) for iniciado. Os rollups do ZK provavelmente dominarão os rollups otimistas do terceiro trimestre de 3 em diante, considerando a maturidade relativa de ambas as tecnologias atualmente.

A Polygon provavelmente se tornará uma das maiores soluções L2 com o lançamento de suas soluções ZK-rollup.

Os NFTs de jogos provavelmente enfrentarão os ciclos de bomba e despejo que atormentaram a mania de oferta inicial de moedas (ICO) em 2017, e jogar para ganhar (P2E) não será sustentável no longo prazo. A maioria dos jogos sustentáveis ​​irá incorporar apenas pequenas quantias de ganhos para os jogadores (por exemplo, Gods Unchained).

Os L1s continuarão a superar o Bitcoin e o Ethereum à medida que mais investidores buscarão negociações de maior risco-recompensa construindo uma posição com esses tokens. Os tokens L1 de capitalização média com uma interface utilizável provavelmente terão a maior ação de preço.

Tokens de garfos OHM se tornarão um meio para transferências de valor entre pontes

Carlos Guzman, Analista de Pesquisa

Provavelmente veremos um ambiente macro com políticas monetárias e fiscais mais rígidas do que 2020 e 2021, levando à rotação de ativos de alto risco e ação moderada de preços em criptografia.

Independentemente disso, as instituições continuarão a procurar maneiras de participar do DeFi e da criptografia geralmente em busca de rendimentos mais elevados. Como resultado, espero que mais projetos DeFi lancem versões habilitadas e permitidas para KYC de seus protocolos para integrar o capital institucional.

Embora a fusão do Ethereum aconteça, ela não resolverá significativamente os problemas de escalabilidade, que provavelmente permanecerão até a introdução do sharding. Como tal, L2s e L1s alternativos continuarão a ganhar participação de mercado liderada inicialmente por cadeias compatíveis com EVM, cadeias laterais e rollups otimistas. Os rollups do ZK provavelmente ganharão mais força no final do ano, à medida que a tecnologia amadurece e os desenvolvedores se acostumam com as idiossincrasias do desenvolvimento para esses ambientes.

A interoperabilidade será uma narrativa central ao longo do ano, o que atrairá maior atenção para Cosmos e Polkadot. Portanto, os protocolos DeFi de cadeia cruzada ganharão maior tração. 

O aumento da comoditização de L1s e L2s significará que os protocolos vencedores serão aqueles que podem realmente se diferenciar em termos de experiência do usuário, taxas e segurança.

O setor de auditoria e seguro de protocolo terá um crescimento significativo devido à demanda contínua por proteção contra exploits.     

Carlos Reyes, Analista de Pesquisa

O mercado geral continuará a deixar para trás movimentos de preços direcionais uniformes.

Os vencedores do blockchain L1 surgirão, deixando apenas um punhado para sobreviver e crescer, enquanto o resto se estagnará em preço e desenvolvimento, semelhante a quantas moedas ICO de 2017 não tiveram nenhum movimento real, apesar do crescimento geral da indústria.

Os NFTs continuarão a se expandir além da mania PFP, com os jogos NFTs sendo o primeiro passo claro para um novo território.

Embora os jogos sejam uma tendência importante em 2022, muitos desenvolvedores perceberão o quão diferente e desafiador é o design de jogos (você não pode simplesmente inserir o código e criar um novo site). Como resultado, os projetos que se dedicam ao "jogo" terão dificuldade em corresponder às expectativas. Além disso, outros projetos terão dificuldades porque há uma grande diferença entre um projeto DeFi com um jogo como um componente secundário e um jogo mais tradicional com aspectos de blockchain embutidos nele, por exemplo, propriedade de item via NFTs ou aspectos P2E como mecânica de jogo central.

Edvinas Rupkus, Analista de Pesquisa

A atualização do Ethereum 2.0 ou a ausência dela será um grande ponto de discussão dentro da comunidade de criptografia que, se malsucedida, poderia levar a outra camada 1 capitalizando a impaciência dos investidores por uma cadeia Ethereum mais escalável e mais barata. Eu prevejo que o ETH 2.0 será lançado com sucesso, ganhando uma fatia de mercado de criptografia ainda mais significativa em 2022. 

O utilitário NFT para jogos continuará avançando muito à medida que equipes de desenvolvimento de jogos legados mais populares farão parceria com desenvolvedores de criptografia para lançar jogos baseados em blockchain. Solana poderia estar bem posicionado para este mercado por causa de sua escalabilidade e custos de transação baratos (altamente dependente do status de atualização do Ethereum 2.0). Além disso, espero um número maior de artistas musicais populares explorando a possibilidade de utilizar a tecnologia blockchain (rótulos lançados como NFTs ou lançamento de tokens de fãs) para seu benefício nas atuais condições desfavoráveis ​​da indústria da música legada. 

Eric Tong, analista de pesquisa

Os NFTs continuarão a se integrar a instituições estabelecidas e podemos ver grandes empresas de tecnologia como Meta, Apple, Amazon ou Google, começando a integrar o “metaverso” com seus produtos de hardware AR / VR. Se isso não acontecer em 2022, só continuará a se desenvolver no futuro.

Outros casos de uso de NFT, como jogos e música, se tornarão o foco do mercado NFT mais amplo, à medida que seus casos de uso continuam a se desenvolver e o interesse aumenta.

A fusão ETH acontecerá, mas não mudará os problemas atuais de escalabilidade tanto quanto a maioria acredita que mudará. À medida que as soluções de escalonamento L2, como zkSync, Loopring e Starknet são lançadas, isso desviará a atenção da rede principal Ethereum. No entanto, uma grande barreira continuará a ser o aspecto da necessidade de movimentar fundos. Ainda não se sabe se essas soluções de escalonamento L2 podem se integrar diretamente com a IU do Ethereum mainnet para fornecer uma experiência perfeita.

Os rollups ZK superarão os rollups otimistas.

Erina Azmi, analista de pesquisa

Eu prevejo mais terras virtuais para aumentar o valor em The Sandbox, Decentraland, Somnium Space e Crypto Voxel ao longo de 2022. Uma das razões é que mais construtores independentes irão desenvolver e hospedar seu conteúdo em suas terras, resultando em mais geração de receita para aqueles construtores e os protocolos por trás desses metaversos.

Posteriormente, haverá o surgimento de protocolos de 'intermediários' que atuam como corretores e avaliadores de terras entre os vendedores e compradores de terras, devido à alta assimetria de informação devido ao analfabetismo on-line. 

A capitalização total de mercado das criptomoedas continuará a aumentar e vários novos setores surgirão. No entanto, pode não haver o mesmo tipo de crescimento que vimos em 2021. Novos investidores podem preferir investimentos passivos por meio de índices. A Index Coop manterá sua posição de liderança no mercado e poderá ver seu ativo sob gestão (AUM) crescer para US $ 1 bilhão até o final de 2022. Além disso, veremos muitos novos índices, como o índice Top-5 DAO e o índice Layer-2 .

Além disso, há uma forte percepção do público de que a criptomoeda é prejudicial ao meio ambiente. Assim, haverá uma mudança em muitos projetos em direção a uma maior redução de carbono por meio do uso de cadeias de PoS. Projetos novos e existentes enfatizarão a narrativa ESG, principalmente para atrair varejistas e adotantes institucionais.

Florence, analista de pesquisa

Com a inflação continuando desenfreada na economia global, em parte devido à impressão agressiva de dinheiro que alimentou uma enorme corrida de alta nos mercados de ações e criptomoedas em 2021, prevejo algum tipo de retração e um mercado em baixa prolongado no futuro. Durante este mercado em baixa, os investidores institucionais e de varejo provavelmente moverão seu dinheiro para stablecoins e investirão em protocolos DeFi a fim de maximizar os retornos.

Hayden Booms, analista de pesquisa

As comunidades de jogos NFT ficam impacientes com o processo de desenvolvimento. Os jogadores que esperam por projetos de jogos NFT, como Star Atlas, ficarão cansados ​​com a duração do processo de desenvolvimento necessário para criar o primeiro jogo baseado em blockchain com classificação AAA.

O KYC será exigido em todas as principais trocas centralizadas que ainda permitem contas não verificadas, como o KuCoin. 

Um Bitcoin ETF local com sede nos EUA não será aprovado em 2022. A SEC atrasará as decisões sobre os aplicativos Bitcoin ETF à vista, arrastando o processo de aprovação e, por fim, rejeitando todos os aplicativos Bitcoin ETF à vista em 2022.

A fusão ETH PoS não acontecerá em 2022. O processo de desenvolvimento geralmente leva mais tempo do que o esperado, o que levará a fusão ETH PoW a PoS até 2023.

Uma grande exploração de pelo menos $ 25 milhões ocorrerá em Solana em 2022. Solana tem uma reputação de falta de explorações contra projetos construídos no blockchain Solana. Infelizmente, em 2022, acredito que isso mudará, e uma grande exploração de pelo menos US $ 25 milhões ocorrerá em 2022

Hiroki Kotabe, analista de pesquisa

O interesse pela Web3 continuará aumentando até 2022 e, como resultado, o conhecimento sobre as tecnologias envolvidas (por exemplo, o que é útil, o que não é e assim por diante) também aumentará. Isso significa que uma porcentagem maior de pessoas estará interessada em criptografia do ponto de vista de tecnologia / uso e uma porcentagem menor de pessoas do ponto de vista de jogos de azar. Mas será uma mudança lenta, e haverá uma grande porcentagem deste último ainda e, no geral, mais de ambos.

As avaliações começarão a refletir esse novo conhecimento. Por exemplo, com menos interesse em moedas de meme e mais interesse em projetos que são comprovadamente úteis e parecem promissores. 

As pessoas começarão a ver o ETH como o token e a moeda da Web3, criando uma pressão de alta nos preços. Mas a mudança estrutural na atividade de Ethereum para L2s, bem como cadeias laterais, criará pressão de queda nos preços da ETH. 

As pessoas começarão a ver mais diferenças entre tokens como ETH e BTC (e outros), levando a menos correlação no mercado de criptografia como um todo e mais rotação de setor dependendo das condições sociais e econômicas.

Na infraestrutura Web3, uma maior conscientização sobre a diversificação e subintegração gerará interesse em projetos de infraestrutura que possibilitem a interoperabilidade. Além disso, os pontos de estrangulamento da centralização no Web3 também irão gerar interesse em projetos que possibilitem a descentralização. 

Jae Oh Song, analista de pesquisa

A narrativa do NFT se estenderá fortemente ao mercado de 2022. Espero um modelo de negócios maduro vindo da indústria de entretenimento musical e esportivo. Eu acredito que isso pode levar a outro “boom DeFi Summer” de NFT e tokens relacionados ao metaverso que interconectam celebridades com fãs.

Pode haver uma tentativa de regulamentação sólida e específica por parte dos governos para regular as transações entre bolsas centralizadas para evitar a lavagem de dinheiro, especialmente no Leste Asiático.

Os protocolos L1 que mostraram crescimento astronômico em 2021 agora teriam que passar pela competição com os protocolos L2.

Polkadot e Cosmos ganharão interesse quando seu ecossistema parachain florescer.

O mercado criptográfico geral pode sofrer durante o primeiro trimestre de 1 devido à redução rápida e à atitude avessa ao risco dos investidores. No entanto, acho que o mercado retornará a um ambiente otimista antes do terceiro trimestre de 2022, com a recuperação da macroeconomia e da tecnologia NFT dominando a narrativa do mercado. 

Lucas Jevtic, analista de pesquisa

Um maior crescimento de produtos estruturados de ativos digitais conforme a regulamentação continua a evoluir, especialmente nos Estados Unidos. ETFs potencialmente mais alavancados e vendidos em futuros de BTC. Nenhum ETF BTC disponível em 2022.

Haverá um ETF ETH Futures em 2022.

CME vira Binance em contratos futuros de BTC.

Os produtos estruturados mais complexos oferecidos e o crescimento da participação institucional nos mercados de criptomoedas levarão ao aumento da atividade no mercado de opções. 

É provável que Deribit lance opções em mais altcoins.

Melanie Goldsmith, analista de pesquisa

Protocolos como o Polkadot, que promovem interoperabilidade e utilidade, verão um influxo de L1s buscando construir em sua infraestrutura existente e serão o modo principal em que os financiadores tradicionais serão ligados ao DeFi (por exemplo, Acala). O lançamento bem-sucedido dos parachains de Polkadot demonstrou interesse e adoção suficientemente significativos, desde o início, da comunidade dentro do projeto e inspirará projetos Web3 a reunir fundos de crowdsourcing significativos. Dito isso, a ideia de L0s terá mais crescimento do que L1s em 2022.

Haverá uma mudança de foco no reino de jogos NFT para UX / UI. Se esse parâmetro for atendido, haverá um influxo de jogadores convencionais em busca de um amálgama de experiências de jogar para ganhar e jogar por diversão no metaverso. Esses jogos removerão a barreira de entrada, muitas vezes cara, associada a jogos que oferecem personagens NFT; as estruturas de leasing NFT no jogo se tornarão mais populares do que as guildas de jogos entre os novatos em criptografia.

Rebecca Stevens, analista de pesquisa

Os rollups do ZK superarão os rollups otimistas em 2022, seguindo o suporte antecipado do zkEVM do zkSync e do Cairo da Starkware, tornando os rollups do ZK mais fáceis de utilizar e limitando a margem dos rollups otimistas do mercado. Os rollups do ZK já estão oferecendo taxas mais baixas e uma seleção mais ampla de projetos usando-os os impulsionará para frente. 

ETH 2.0 vai lançar com sucesso a fase 1 em algum ponto durante 2022, e vai reacender a discussão em torno do impacto ambiental da criptografia. A conversa continuará a ser centrada em torno da Prova de Trabalho (PoW) do Bitcoin, mas nada de novo sairá disso. 

Os NFTs ganharão força à medida que novos casos de uso emergirem além da arte principal / itens colecionáveis ​​e jogos. Além disso, o interesse popular continuará a crescer à medida que mais celebridades e figuras públicas compram NFTs e lançam ou colaboram em seus próprios projetos.

Saurabh Deshpande, analista de pesquisa

L2s lançará tokens para aumentar a adoção, as bolsas implementarão depósitos / retiradas diretamente para L2s e as transações da camada de base Ethereum serão raras para usuários comuns.

No geral, os tokens começarão a se desacoplar e a criptografia terá uma rotação de setor semelhante à de ações globais.

Os produtos estruturados começarão a ganhar força. À medida que os rendimentos do stablecoin liderados pela inflação do protocolo reduzem e o mercado amadurece ainda mais, as estratégias de venda de call / put chamarão a atenção.

Ethereum mudará para PoS no final do ano.

A narrativa P2E sofrerá um golpe (a construção de jogos fará a diferença). Subsidiar jogadores não será suficiente para integrar e reter jogadores.

Os NFTs irão se expandir além dos JPEGs e as marcas estabelecidas usarão os NFTs para manter / aumentar a fidelidade à marca.

As empresas da Web2 tentarão lançar produtos da Web3 e os VCs / investidores da Web2 incluirão criptografia em seus portfólios.

Thomas Bialek, Analista de Pesquisa

Apesar de seu atual domínio de mercado, a OpenSea perderá terreno para concorrentes recém-surgidos que adotem uma abordagem mais centrada na comunidade, o que permitirá que eles diminuam a participação de mercado da OpenSea.

O mercado de NFT irá ressurgir de sua calmaria, com o volume de negociação NFT mensal ultrapassando seu ATH anterior no primeiro trimestre de 1. No processo, o capital girará de volta para projetos NFT “blue chip”, como Art Blocks ou CryptoPunks. Além disso, a atividade de negociação NFT continuará a proliferar entre as cadeias, reforçando a força relativa dos ecossistemas NFT em expansão em outras cadeias.

Apesar de seus enormes baús de guerra, a maioria dos projetos de jogos de blockchain serão entregues de forma insuficiente, mudando a narrativa para a noção de que as avaliações ultrapassaram os fundamentos.

Na batalha por soluções de escalonamento L2, os rollups ZK vencerão os rollups otimistas e ganharão mais impulso.

Wolfie Zhao, Analista de Pesquisa

O hashrate do Bitcoin atinge o nível de 300 EH / s e mais da metade do poder de hash da rede Bitcoin estará localizado na América do Norte. 

Haverá mais de 30 empresas de mineração Bitcoin listadas publicamente até o final de 2022 e suas atividades de captação de recursos de capital ou dívida continuarão a bater novos recordes a fim de ter capital de giro adicional para pagar pelos pré-pedidos do minerador. A diluição de seus estoques em circulação continuará, portanto. Algumas das empresas de mineração que adotaram uma estratégia de "manter" até agora começarão a vender algumas de suas participações em bitcoins ou, pelo menos, prometê-las como garantia para empréstimos de dívidas. 

ETH2.0 acontecerá em 2022. Ethereum hashrate continuará estabelecendo novos recordes depois de passar o limite de 1 PH / s até que um prazo firme para a troca de prova de aposta seja decidido. Antes que isso realmente aconteça, Ethereum continuará sendo a melhor opção para mineração de GPU. Haverá um despejo de placas gráficas na época da troca no mercado de segunda mão, mas outras moedas de prova de trabalho também podem sofrer um grande aumento de hashrate. Os mineiros Ethash ASIC, por outro lado, se depreciarão gradualmente e se tornarão obsoletos, a menos que o preço da ETC aumente substancialmente em 2022 para atrair os mineiros ETH ASIC.

Simon Cousaert, Analista de Pesquisa

Os protocolos DeFi clássicos adotarão o modelo veToken para anexar casos de uso maiores a seu token de governança. A premissa básica é bloquear o token de governança para obter vantagens sobre as pessoas que não bloqueiam o token. Esse bloqueio de tokens pode fazer com que esses tokens se valorizem novamente após o relativo mercado baixista de DeFi nos últimos meses. Projetos como o Convex têm a chance de fazer uso dessa dinâmica.

A infraestrutura torna-se cada vez mais importante. Embora isso inclua uma ampla gama de tópicos, suspeito que as áreas mais ativas de desenvolvimento serão em infraestrutura inter-blockchain e infraestrutura relacionada a NFT (por exemplo, marketplaces e interseção NFT e DeFi).

Os índices criptográficos descentralizados (por exemplo, DPI, DATA, MVI, BED) se tornarão cada vez mais populares e atrairão mais investidores de varejo.

A relação sinal / ruído de informações, dados e projetos continua diminuindo conforme a tecnologia blockchain se torna mais popular e se torna mais barata com o aumento da UX. 

Mohamed Ayadi, Analista de Pesquisa

Stablecoins algorítmicos continuam crescendo exponencialmente e se aproximam dos stablecoins centralizados na capitalização de mercado combinada total, já que o escrutínio regulatório é maior do que nunca.

Mais instituições irão adicionar BTC ao seu balanço e aquelas que já o fizeram irão aumentar a sua alocação.

O estúdio de jogos AAA lançará um jogo P2E no final de 2022, acelerando ainda mais a adoção do P2E.  

Polkadot e Cosmos irão alcançar Solana e Avalanche. 2022 será o ano das cadeias de interoperabilidade da camada 0.

Ethereum não vai virar Bitcoin.

Ethereum L2s irá liberar seus tokens, resultando em L2s rivalizando com as cadeias L1 na atividade do usuário.

Mais empresas “Web 2.0” irão migrar para o metaverso seguindo os passos de Meta. Os NFTs encontrarão um novo utilitário / caso de uso, e a Opensea terá dificuldade em permanecer como o principal mercado de NFT.

Um ETF Ethereum Futures seguirá o sucesso 2.0 Merge.

David Wang, analista de pesquisa

Os criptomercados gerais continuam a se desvincular do BTC, com setores tendo diferentes períodos de valorizações e quedas de preços. No entanto, a probabilidade de um mercado baixista estendido em todo o mercado que não seja causado por condições econômicas mais amplas diminui à medida que capital consistente continua a fluir para dentro.

Os volumes de NFTs continuam a cair em geral, e o hype para projetos de “metaverso” acaba sendo prematuro. No entanto, um novo caso de uso para NFTs se tornará a parte dominante do mercado, destronando itens colecionáveis ​​e jogos. 

UST se torna o segundo maior stablecoin, atrás do USDT. O valor de mercado total da stablecoin ultrapassa US $ 500 bilhões.

Haverá um único regulamento governamental que funcionará como um ponto de inflexão e causará um interesse renovado e um grande fluxo de capital para projetos de privacidade.

John Dantoni, Analista de Pesquisa

Apesar do entusiasmo e do investimento contínuos em tokens não fungíveis e jogos de blockchain ao longo do 1S 2022, uma desaceleração nessas verticais finalmente ocorre devido à percepção de que a adoção convencional não está próxima devido a restrições técnicas. 

A maioria dos pioneiros em NFTs / jogos não terminará como “vencedores”, semelhante a como a maioria dos projetos de ICO que arrecadaram enormes quantias de dinheiro em 2017 se tornaram irrelevantes. Em vez disso, nos próximos um ou dois anos, veremos a formação de empresas e projetos fundacionais dentro de NFTs / Gaming, de forma semelhante à maioria dos grandes projetos DeFi de 2018-2020 após o frenesi da OIC. 

Independentemente do desempenho do preço do Bitcoin, Ethereum e outros ativos digitais, o financiamento de risco no setor continuará a fluir de empresas tradicionais de PE / VC e fundos cripto-nativos. A alta frequência de novas formações de fundos e o aumento do interesse de empresas convencionais resultou em grandes quantidades de capital que ainda serão implantadas. 

Pelo menos uma alternativa descentralizada eficaz para o mercado NFT da Opensea surgirá em 2022 e acumulará volume suficiente em sua plataforma. Obviamente, um mercado NFT descentralizado levará tempo para captar volume e usuários, semelhante a como demorou para trocas descentralizadas como o Uniswap para captar tração e volume; no entanto, o uso aumentará quando for parabolicamente.

Kevin Peng, analista de pesquisa

As pontes entre cadeias continuarão a acumular TVL mais alta conforme o capital se espalha para um número crescente de L1 e L2s. Os volumes das pontes serão inicialmente fragmentados em várias pontes à medida que os usuários procuram movimentar fundos através das melhores fontes de liquidez, mas o volume acabará por se consolidar em algumas pontes com a liquidez cruzada mais profunda entre as cadeias mais populares. Junto com o crescente escrutínio e discussão regulatória, blockchains e aplicativos com recursos de privacidade integrados terão maior uso e adoção. Os protocolos com foco em várias cadeias, como Cosmos e Polkadot, irão capturar uma maior participação de mercado relativa à medida que a implantação da infraestrutura básica do ecossistema os torna mais acessíveis para usuários de criptografia novos e existentes. A criptografia se torna mais popular do que nunca, à medida que os NFTs veem uma rápida adoção das indústrias de esportes e entretenimento. Uma empresa de criptografia compra os direitos de nomenclatura de um estádio da NFL. O fracionamento de NFT desaparecerá como uma tendência, pois ninguém deseja possuir uma fração de um NFT raro.

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