Em 2017, o magnata dos negócios Warren Buffett fez algo incomum para ele. Ele despejou centenas de milhões de dólares em um investimento imobiliário.
Buffett desdenhou investimentos imobiliários no passado. Ele o chamou de “péssimo investimento” em parte porque a manutenção de imóveis pode ser cara. O setor imobiliário também costuma exigir “suor líquido” ou o esforço físico necessário para melhorar as propriedades ou simplesmente evitar que caiam em desuso.
No entanto, em 2017, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A) investiu US$ 377 milhões em uma empresa imobiliária e, em 2020, comprou mais 5.8 milhões de ações.
A empresa em questão é LOJA Capital (NYSE: STOR), um fundo de investimento imobiliário (REIT) que controla mais de 3,000 propriedades nos EUA, incluindo restaurantes, fábricas, pré-escolas, oficinas mecânicas e academias.
A STORE está em uma onda de dividendos desde que começou a enviar pagamentos em 2014, aumentando seus dividendos em 259% desde então. Ele agora paga um rendimento de 5.17%, ou quase três vezes mais do que o rendimento médio de 1.82% oferecido pelas empresas do S&P 500.
A STORE alcançou essa sequência fenomenal de dividendos graças a uma designação especial no código tributário dos EUA. Como um REIT, está isento de impostos corporativos sobre suas participações imobiliárias - desde que devolva pelo menos 90% de seus lucros aos investidores na forma de dividendos a cada ano.
Os REITs foram duramente atingidos durante a pandemia, mas desde então voltaram a ser favorecidos. Em novembro de 2020, o investidor bilionário Bruce Flatt, conhecido como Buffett do Canadá pelos mais de US$ 500 bilhões que administrou com sucesso em Brookfield Asset Management Inc. (NYSE: BAM) por décadas, disse à Bloomberg que considera os REITs as melhores pechinchas do mercado atual.
Nos dois anos seguintes, mais bilionários se interessaram pelos REITs. Steve Schwarzman, CEO da Blackstone Group, empresa de private equity de US$ 41.2 bilhões, lançou um fundo imobiliário principal com o objetivo de levantar US$ 30.3 bilhões. Bill Ackman, da Pershing Capital, que agilmente negociou em torno do colapso do mercado induzido pela pandemia e subsequente recuperação para obter US $ 3.8 bilhões em lucros, agora está recomendando REITs para se proteger contra a inflação. E Paul Tudor Jones, que previu a quebra do mercado de ações em 1987 e ganhou US$ 100 milhões com isso, comprou centenas de milhares de ações de REITs no último trimestre.
O jeito preguiçoso de ser um proprietário
Fundos de investimento imobiliário oferecem uma maneira de ganhar dinheiro com propriedades sem se preocupar com a manutenção - sem ligações de inquilinos sobre ar-condicionado quebrado, sem impostos sobre a propriedade e sem as dores de cabeça que a propriedade de terras pessoais acarreta.
Mas os REITs não são uma bala de prata. O Vanguard Real Estate ETF, um fundo que rastreia REITs, retornou 48% desde janeiro de 2012. O S&P 500, por sua vez, registrou retornos de 214%.
Pagamentos elevados de dividendos podem ser o que alguns investidores priorizam em relação à valorização do capital. Mas pelo menos um bilionário, Jeff Bezos, está evitando a mania REIT para uma maneira ainda mais agressiva de jogar no mercado imobiliário.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/companies-forced-90-profits-investors-170908766.html