Ao longo dos últimos anos, dezenas de empresas de médio porte dos EUA focaram em gasodutos e terminais de exportação à medida que os mercados de gás natural e GNL dos EUA explodem, enquanto a capacidade de oleodutos continua a exceder a produção.
Espera-se que os projetos de gás natural sejam o setor de gasodutos que mais cresce à medida que a produção aumenta e os transportadores encontram novos clientes na Europa e na Ásia. Agora, como analistas dizem à Reuters, trata-se de aumentar a capacidade dos EUA e adicionar novos dutos para transportar gás natural para terminais de exportação de GNL.
"Todo mundo já desistiu de fazer outro oleoduto de longa distância em qualquer lugar fora do Texas e, talvez, Louisiana,” Bradley Olsen, gerente de portfólio líder da estratégia de infraestrutura midstream da Recurrent Investment Advisors, disse à Reuters.
A demanda de gás natural da Europa disparou à medida que a UE tenta diminuir sua dependência do gás natural russo após a invasão da Ucrânia. A Europa desbancou a Ásia como o principal destino do GNL dos EUA e agora recebe 65% do total das exportações. A UE prometeu reduzir seu consumo de gás natural russo em quase dois terços antes do final do ano, enquanto Lituânia, Letônia e Estônia prometeram eliminar totalmente as importações de gás russo.
A crise do gás na Europa só se aprofundou após A Rússia cortou o fornecimento de gás à Polónia e à Bulgária, ostensivamente por não pagar o gás em rublos, elevando os preços do gás na Europa. A medida marca um aumento das tensões e pode reduzir o fornecimento para a Europa, já que muitos oleodutos passam pela Polônia a caminho para o resto do continente. Somando-se aos problemas de fornecimento, o gasoduto Nord Stream 1 da Rússia, que abastece a Alemanha, ficou offline para manutenção programada. Embora tenha retomado parcialmente as operações em 21 de julho, a Europa temia que pudesse ser adiada por influência política.
Não surpreendentemente, A Europa tornou-se o maior importador de GNL dos EUA, levando cerca de 65% das exportações dos EUA.
A Administração de Informações sobre Energia dos EUA (EIA) previu que os Estados Unidos ultrapassarão a Austrália e o Catar para tornar-se o maior exportador de GNL do mundo este ano, com as exportações de GNL continuando a liderar o crescimento das exportações de gás natural dos EUA e uma média de 12.2 bilhões de pés cúbicos por dia (Bcf/d) em 2022. Os Estados Unidos atualmente ocupa o segundo lugar no mundo nas exportações de gás natural, atrás apenas da Rússia.
De acordo com a EIA, as exportações anuais de GNL dos EUA devem aumentar em 2.4 Bcf/d em 2022 e 0.5 Bcf/d em 2023. O órgão regulador de energia previu que as exportações de gás natural por gasoduto para o México e Canadá aumentarão ligeiramente, em 0.3 Bcf /d em 2022 e 0.4 Bcf/d em 2023, graças a mais exportações para o México.
Em contraste com o gás natural, a capacidade do oleoduto de petróleo bruto continua a exceder em muito a produção. Atualmente, existem cerca de 8 milhões de barris por dia de capacidade de dutos brutos do Permiano, significativamente mais do que os 5.5 milhões de bpd de produção, de acordo com os números da EIA e da Morningstar.
Projetos de Gás Natural e GNL
A crucial Bacia do Permiano está se preparando para desencadear uma torrente de projetos de gás e gás para atender à demanda explosiva de GNL e gás natural - chegando bem a tempo, uma vez que a capacidade limitada de retirada deve começar a ser sentida em 2023, o que pode levar a preços negativos na bacia.
Transferência de energia LP (NYSE: ET) está procurando construir o próximo grande pipeline para transportar a produção de gás natural da Bacia do Permiano. A Energy Transfer também começou a construir o gasoduto Gulf Run na Louisiana para transportar gás do Haynesville Shale no Texas, Arkansas e Louisiana para a Costa do Golfo.
Espera-se que a Energy Transfer relate os ganhos do segundo trimestre em 2 de agosto de 3. A previsão de EPS de consenso para o trimestre, com base em cinco analistas, conforme Zacks Investment Research, é de US$ 2022 em comparação com US$ 0.28 no período correspondente do ano passado.
Em maio, um consórcio de empresas de petróleo e gás natural, nomeadamente Whitewater Midstream LLC, EnLink Midstream (NYSE:ENLC), Devon Energy Corp. (NYSE: DVN), e MPLXLP (NYSE: MPlX) anunciaram que chegaram a uma decisão final de investimento (FID) para avançar com a construção do Oleoduto Matterhorn Express após ter garantido acordos de transporte firmes suficientes com os expedidores.
De acordo com o comunicado de imprensa, “O Matterhorn Express Pipeline foi projetado para transportar até 2.5 bilhões de pés cúbicos por dia (Bcf/d) de gás natural através de aproximadamente 490 milhas de dutos de 42 polegadas de Waha, Texas, até a área de Katy, perto de Houston, Texas. O fornecimento para o oleoduto Matterhorn Express será proveniente de várias conexões a montante na Bacia do Permiano, incluindo conexões diretas para instalações de processamento na Bacia de Midland através de uma lateral de aproximadamente 75 milhas, bem como uma conexão direta com o 3.2 Bcf/d Agua Blanca Pipeline, uma joint venture entre a WhiteWater e a MPLX.”
Espera-se que o Matterhorn esteja em serviço no segundo semestre de 2024, dependendo das aprovações regulatórias.
O CEO da WhiteWater, Christer Rundlof, elogiou a parceria da empresa com as três empresas de pipeline no desenvolvimento de “transporte incremental de gás para fora da Bacia do Permiano à medida que a produção continua a crescer no oeste do Texas.” Rundlof diz que a Matterhorn fornecerá “acesso premium ao mercado com flexibilidade superior para os embarcadores da Bacia do Permiano, ao mesmo tempo em que desempenha um papel crítico na minimização dos volumes queimados. "
A Matterhorn se junta a uma lista crescente de projetos de pipeline projetados para capturar volumes crescentes de suprimento Permiano para enviar aos mercados downstream.
No início deste mês, a WhiteWater revelou planos para expandir o Oleoduto Whistlerde cerca de 0.5 Bcf/d, para 2.5 Bcf/d, com três novas estações de compressão.
Fonte: Inteligência de Gás Natural
Embora as empresas não tenham divulgado as estimativas de custo e receita do Matterhorn, um projeto dessa magnitude provavelmente fornecerá anos de fluxos de caixa previsíveis para esses produtores – que, aliás, são todos pagadores de altos dividendos.
Devon, com sede em Oklahoma, um dos Principais produtores do Permian, disse recentemente que espera que a produção do Permiano atinja quase 600,000 boe/d no segundo trimestre. O novo gasoduto ajudará a empresa a aumentar sua produção no Permiano nos próximos anos. As ações da DVN atualmente rendem (Fwd) 7.3% e retornou 54.3% no acumulado do ano.
A MPLX tem vários outros projetos de expansão em construção. A empresa diz que espera terminar a construção de duas plantas de processamento este ano e recentemente chegou a uma decisão final de investimento para expandir seu oleoduto de Whistler. As ações da MPLX rendem 9.2% (Fwd), mas a ação só conseguiu um retorno de 2.1% no acumulado do ano.
Energia Devon é deve divulgar os ganhos do segundo trimestre de 2 em 1º de agosto de 2022. Espera-se que a empresa reporte EPS de US$ 2.29, bom para um crescimento de 281.67% Y/Y. A Enlink reportará em 3 de agosto de 2022 com EPS de consenso sendo de $ 0.06 vs. $ -0.04 para o trimestre comparável do ano passado, enquanto MPLX LP deverá fazê-lo em 2 de agosto de 2022, com um EPS de consenso de $ 0.82 em comparação com $ 0.66 por ano atrás.
Enquanto isso, o fluxo de caixa da EnLink vem aumentando graças aos preços mais altos das commodities. A empresa aumentou sua faixa de investimentos de US$ 230 milhões a US$ 260 milhões para US$ 280 milhões a US$ 310 milhões, o que deve impulsionar o crescimento no curto prazo.
De volta em maio, Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI) a subsidiária lançou uma temporada aberta para avaliar o interesse dos remetentes em expandir o Gasoduto Expresso da Costa do Golfo de 2.0 Bcf/d (CGX).
Enquanto isso, a KMI já completou uma temporada aberta obrigatória para o Oleoduto da Rodovia Permiana (PHP), com um carregador de fundação já instalado para metade da capacidade de expansão planejada de 650 MMcf/d.
Na quarta-feira, A KMI relatou EPS não GAAP do 2º trimestre de US$ 0.27, superando US$ 0.01; O EPS GAAP de US$ 0.28 ficou em linha, enquanto a receita de US$ 5.15 bilhões (+63.5% Y/Y) superou US$ 1.34 bilhão.
Para todo o ano fiscal de 2022, a KMI espera gerar lucro líquido de US$ 2.5 bilhões e declarar dividendos de US$ 1.11 por ação, um aumento de 3% em relação aos dividendos declarados em 2021.
No espaço de GNL, em maio, o Departamento de Energia dos EUA exportações adicionais de GNL autorizadas do Terminal de GNL Golden Pass planejado no Texas e do Terminal de GNL Magnolia na Louisiana, à medida que os EUA buscam aumentar as exportações de GNL para a Europa.
Propriedade conjunta de Exxon Mobil (NYSE: XOM) e Qatar Petroleum, espera-se que o projeto de exportação de GNL Golden Pass de US$ 10 bilhões entre em operação em 2024, enquanto o Magnolia LNG, de propriedade do Glenfarne Group, entrará em operação em 2026. Espera-se que os dois terminais produzam mais de 3 bilhões de cf/dia de gás natural, embora A Magnolia ainda não assinou contratos com os clientes.
Anteriormente, os desenvolvedores de GNL americanos não estavam dispostos a construir instalações de liquefação autofinanciadas que não fossem garantidas por contratos de longo prazo de países europeus. No entanto, a guerra na Ucrânia expôs o ponto fraco da Europa e a dura realidade está forçando a repensar seus sistemas de energia. A saber, Alemanha, Finlândia, Letônia e Estônia expressaram recentemente o desejo de avançar com novos terminais de importação de GNL.
A Exxon está programada para divulgar os lucros do segundo trimestre em 2 de julho, com a expectativa de que a maior empresa petrolífera independente dos Estados Unidos registre EPS de US$ 29 por ação, refletindo um aumento ano a ano de 3.41%.
Em maio, as licenças expandidas aprovadas pelo DoE para Energia Cheniere's (NYSE: LNG) terminal Sabine Pass em Louisiana e sua fábrica de Corpus Christi no Texas. As aprovações permitem que os terminais exportem o equivalente a 0.72 bilhão de pés cúbicos de GNL por dia para qualquer país com o qual os Estados Unidos não tenham acordo de livre comércio, incluindo toda a Europa. Cheniere diz que as instalações já estão produzindo mais gás do que as licenças de exportação anteriores.
A Cheniere deve divulgar os ganhos do segundo trimestre em 2 de agosto, com EPS esperado para chegar a US$ 4, bom para um aumento de 2.76% Y/Y.
Por Alex Kimani para Oilprice.com
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