Não faz muito tempo que a Intel Corp. era o rei inquestionável dos fabricantes de chips dos EUA e a maior empresa de semicondutores por capitalização de mercado. Também não faz muito tempo que a maior parte da computação foi feita com um PC.
Desde então, uma série de mudanças ocorreram na forma como as pessoas interagem com a tecnologia, e outras empresas se especializaram em tirar proveito dessas mudanças, fazendo com que a Intel
INTC
a ficar para trás. Enquanto a empresa valia tanto quanto os rivais Advanced Micro Devices Inc.
AMD
e Nvidia Corp.
NVDA
combinadas há cinco anos, a Nvidia agora vale tanto quanto as outras duas combinadas, uma enorme mudança nas avaliações de semicondutores que reflete a mudança na própria indústria.
Por exemplo, a Qualcomm Inc.
QCOM
ganhou destaque com a ascensão dos telefones celulares e, mais tarde, com Blackberries, da Apple Inc.
AAPL
iPhones e dispositivos móveis em geral. A AMD levou a Intel de frente em meados dos anos 2000 e ganhou um quarto do mercado de unidades de processamento central, ou CPUs - o pão com manteiga da Intel - apenas para recuar e depois fazer um movimento semelhante em servidores nos últimos anos. As unidades de processamento gráfico da Nvidia, ou GPUs, antes conhecidas por apenas tornar os videogames mais bonitos, passaram a alimentar os data centers de computação em nuvem depois que sua utilidade no aprendizado de máquina foi descoberta. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
ou TSMC, cresceu e se tornou a maior fundição de ponta para fabricantes de chips cujas arquiteturas superaram as da Intel nos últimos anos.
Das 30 empresas monitoradas pelo PHLX Semiconductor Index
SOX,
A Intel desfrutou da maior capitalização de mercado por décadas, mas nos últimos anos essa liderança desapareceu; agora é o quinto maior, com outras empresas competindo para empurrá-lo ainda mais para baixo na lista. A Intel aprendeu da maneira mais difícil que, com todos esses concorrentes em um cenário em evolução, ela também precisa evoluir, um plano que o novo presidente-executivo, Pat Gelsinger, parece estar realizando.
Como a Nvidia superou a Intel
Uma maneira de ver como a indústria de chips chegou a esse ponto é olhar para o peso-pesado atual, a empresa de semicondutores mais valiosa do índice SOX – a Nvidia, com um valor de mercado de cerca de US$ 580 bilhões. A Nvidia obteve sucesso em duas áreas relacionadas do segmento de chips de crescimento mais rápido: o data center, onde o crescimento dos serviços de computação em nuvem de empresas como Amazon.com Inc.
AMZN,
Microsoft Corp
MSFT,
e o Google da Alphabet Inc.
GOOGL
GOOG
têm exigido cada vez mais desempenho usando menos eletricidade e recursos de inteligência artificial.
Primeiro, a Nvidia mostrou que as GPUs podem ajudar a aumentar a capacidade dos data centers, que há muito são executados com CPUs. Enquanto as CPUs trabalham rapidamente em tarefas que exigem interação do usuário ou do sistema, as GPUs podem dividir problemas complexos em milhões de tarefas separadas para resolvê-los de uma só vez, no chamado processamento paralelo.
Então, a Nvidia tentou dominar o mercado de processadores baseados em Arm com sua oferta de US$ 40 bilhões para adquirir a Arm Holdings Ltd., que acabou sendo retirado em meio à pressão regulatória. O Arm usa uma arquitetura que é diferente do x86 padrão construído pela Intel nos primeiros dias da computação. Embora não seja capaz de rodar o Arm completamente, a Nvidia tem uma licença de 20 anos com a empresa.
Não perca: Fichas podem se esgotar para 2022 devido à escassez, mas investidores estão preocupados com fim da festa
“Uma das coisas que acho que muitas pessoas não apreciam quando descem da Intel é a amplitude de produtos que a Intel precisa construir para ter sucesso: é enorme”, disse Maribel Lopez, analista principal da Lopez Research, ao MarketWatch . “Por exemplo, ninguém está olhando para a Qualcomm dizendo que espera que eles desbanquem as GPUs Nvidia no data center.”
“Enquanto isso, você tem alguém como a Nvidia dizendo 'eu tenho que construir algumas CPUs para acompanhar minhas GPUs no data center'”, disse Lopez. “É todo o reconhecimento de que, se você quer competir em um cenário maior, precisa fazer aquisições.”
Então, há outra área onde a Intel tem um longo caminho a percorrer para alcançar a Nvidia: Software. A Nvidia ao longo dos anos desenvolveu uma ecossistema de software para executar seus chips, solicitando alguns analistas para compará-lo com empresas de software.
Analistas dizem que a Nvidia está muito à frente da Intel e outras em software, mas a Intel está tentando alcançá-la. A Intel anunciou recentemente que estava adquirindo a Granulate Cloud Solutions Ltd., com sede em Israel, por uma quantia não revelada, embora o TechCrunch tenha relatado que o negócio valeu a pena. em torno de $ 650 milhões, citando fontes não identificadas “bem colocadas”. A Granulate desenvolve software de otimização de nuvem que ajuda a aumentar o desempenho em hardware existente.
Que acompanha com O raciocínio da Intel por trás do abandono de sua convenção de nomenclatura baseada em nanômetros em julho, já que os executivos queriam começar a levar em consideração o “desempenho por watt” de um chip como medida, em vez de apenas quantos transistores ele poderia caber em um determinado espaço.
E não é apenas Intel. Recentemente, tanto a AMD quanto a Qualcomm anunciou movimentos que ampliarão seu alcance em software. A AMD disse que está adquirindo a plataforma de serviços de data center Pensando por quase US$ 2 bilhões, coincidentemente pouco abaixo dos US$ 2.24 bilhões os negócios de chips corporativos, incorporados e semi-personalizados da empresa (ou seja, unidade de centro de dados e console de jogos) entraram durante o trimestre de férias.
Leia também: O boom do PC pandêmico acabou, mas seu legado continuará vivo
A Qualcomm, por outro lado, disse que fechou seu acordo para adquirir uma participação total na Arriver, a empresa de software de automação de direção que ajudou a construir com a Veoneer Inc., da SSW Partners após uma aquisição conjunta. onde a Qualcomm e a SSW Partners compraram a Veoneer por US$ 4.5 bilhões. A Qualcomm planeja usar o Arriver para construir uma pilha de condução totalmente automatizada para sua plataforma Snapdragon Ride.
A fabricante de chips Broadcom Ltd.
AVGO
foi relativamente cedo na ampliação de suas participações em software por meio de aquisições como Negócios de segurança corporativa da Symantec, CA Inc. em 2018 e Brocade Communications Systems Inc. por US$ 5.5 bilhões no final de 2017. Essas aquisições deixaram os analistas intrigados, mas no último trimestre relatado, A Broadcom obteve cerca de um quarto de sua receita trimestral de US$ 7.71 bilhões com vendas de software.
Atualmente, a empresa que busca destronar a Intel da 5ª posição é a AMD, que passou a Intel em valor de mercado algumas vezes nas últimas semanas, alguns poucos dinâmicos que acompanharam a indústria uma década atrás teriam acreditado na época. Durante anos, a AMD viveu à sombra da Intel, conhecida como a rival “menor” no mercado de data center e chips para PC em relação à capitalização de mercado, mas esse não é mais o caso, pois as duas empresas disputam posição.
A diferença entre as empresas diminuiu consideravelmente depois que a AMD fechou seu acordo de ações de US$ 35 bilhões para adquirir a fabricante de chips Xilinx Inc., que elevou a avaliação da AMD acima da Intel pela primeira vez. O aumento na contagem de ações da AMD deu à empresa um valor de mercado de US$ 197.63 bilhões no fechamento do mercado em 15 de fevereiro, quando as ações terminaram em US$ 121.47, em comparação com o fechamento da Intel em US$ 48.44 para um valor de mercado de US$ 197.25 bilhões, uma diferença de cerca de US$ 380 milhões .
Desde então, a liderança mudou várias vezes, com a AMD ganhando sua maior liderança até agora em cerca de US$ 6.2 bilhões em 28 de fevereiro. Com um declínio recente no preço das ações da AMD, porém, a Intel lidera em cerca de US$ 34 bilhões agora.
Um fabuloso para governar todos eles
Enquanto os fabricantes de chips procuram diversificar para competir, há um fator em segundo plano onde existe um monopólio virtual, e é onde os transistores de silício são feitos. Não importa quão diversificado seja um fabricante de chips individual, essa diversificação importa pouco se você não tiver capacidade de fabricação para o silício, e isso torna a indústria em dívida com a TSMC, disse Chris Caso, analista da Raymond James, ao MarketWatch.
“Praticamente não existe nenhum aparelho eletrônico que não tenha conteúdo substancial da TSMC e venha de Taiwan”, disse Caso. “TSMC toca tudo.”
A TSMC possui instalações de fabricação, ou fabs, onde as pastilhas de silício reais são feitas, para fabricantes de chips. Os Fabs são um grande investimento de capital, geralmente levando de dois a três anos para serem construídos devido à sua complexidade.
A TSMC ultrapassou a Intel pela primeira vez em valor de mercado em março de 2017, depois passou os próximos três anos lutando para frente e para trás antes de pisar no acelerador em junho de 2020, quase dois meses antes Intel anunciou que sua próxima geração de chips seria adiada. Pouco antes disso, a Nvidia começou a disputar com a Intel e da mesma forma se afastou após o anúncio do atraso.
Embora a Samsung Electronics Co.
KR: 005930
e GlobalFoundries Inc.
GFS
também oferecem serviços de fundição de terceiros, a Samsung, embora tenha capacidade de ponta, é menor no espaço de fundição do que a TSMC e é “mais seletiva com o que faz”, e a GlobalFoundries atende aos fabricantes de chips que produzem de ponta – mas ainda necessária – tecnologia, disse Caso.
Para mais: As vendas de semicondutores chegam a meio trilhão de dólares pela primeira vez e devem continuar crescendo
Mesmo a Intel, que se orgulha de ter suas próprias fundições e está buscando entrar no mercado da TSMC oferecendo serviços de fabricação de terceiros, conta com a TSMC para alguns de seus produtos de ponta que exigem uma densidade maior de transistores. Essa confiança foi revelada quando a empresa, em seu anúncio de atraso em julho de 2020, disse que um “modo de defeito” em seu processo de fabricação era a causa raiz do atraso e que seu plano de contingência usaria “a fundição de outra pessoa”, amplamente considerada. ser TSMC.
“É mais um problema de toda a indústria, que é se algo acontecer com a capacidade da TSMC de produzir dentro de Taiwan, então praticamente toda a indústria de semicondutores e toda a indústria eletrônica e, francamente, toda a economia mundial terá alguns grandes problemas”, Caso disse.
“Acho que a ideia de ser fabulosa para muitas pessoas foi muito bem-sucedida”, disse Lopez sobre a TSMC. “Esta é uma das razões pelas quais você vê a mudança na estratégia da Intel. Mantém você em plena capacidade o tempo todo como uma fábrica.”
Para uma noção de escala, a Nvidia e a TSMC combinadas atualmente representam mais de um terço – US$ 1.1 trilhão – do valor de mercado de US$ 3 trilhões das 30 empresas que compõem o PHLX Semiconductor Index. Em comparação, os limites combinados da Intel e da AMD representam cerca de 12% do índice.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-end-of-one-chip-wonders-why-nvidia-intel-and-amds-valuations-have-experienced-massive-upheaval-11649786169?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
O fim das maravilhas de um chip: por que as avaliações da Nvidia, Intel e AMD sofreram uma grande reviravolta
Não faz muito tempo que a Intel Corp. era o rei inquestionável dos fabricantes de chips dos EUA e a maior empresa de semicondutores por capitalização de mercado. Também não faz muito tempo que a maior parte da computação foi feita com um PC.
Desde então, uma série de mudanças ocorreram na forma como as pessoas interagem com a tecnologia, e outras empresas se especializaram em tirar proveito dessas mudanças, fazendo com que a Intel
INTC
a ficar para trás. Enquanto a empresa valia tanto quanto os rivais Advanced Micro Devices Inc.
AMD
e Nvidia Corp.
NVDA
combinadas há cinco anos, a Nvidia agora vale tanto quanto as outras duas combinadas, uma enorme mudança nas avaliações de semicondutores que reflete a mudança na própria indústria.
Por exemplo, a Qualcomm Inc.
QCOM
ganhou destaque com a ascensão dos telefones celulares e, mais tarde, com Blackberries, da Apple Inc.
AAPL
iPhones e dispositivos móveis em geral. A AMD levou a Intel de frente em meados dos anos 2000 e ganhou um quarto do mercado de unidades de processamento central, ou CPUs - o pão com manteiga da Intel - apenas para recuar e depois fazer um movimento semelhante em servidores nos últimos anos. As unidades de processamento gráfico da Nvidia, ou GPUs, antes conhecidas por apenas tornar os videogames mais bonitos, passaram a alimentar os data centers de computação em nuvem depois que sua utilidade no aprendizado de máquina foi descoberta. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
ou TSMC, cresceu e se tornou a maior fundição de ponta para fabricantes de chips cujas arquiteturas superaram as da Intel nos últimos anos.
Das 30 empresas monitoradas pelo PHLX Semiconductor Index
SOX,
A Intel desfrutou da maior capitalização de mercado por décadas, mas nos últimos anos essa liderança desapareceu; agora é o quinto maior, com outras empresas competindo para empurrá-lo ainda mais para baixo na lista. A Intel aprendeu da maneira mais difícil que, com todos esses concorrentes em um cenário em evolução, ela também precisa evoluir, um plano que o novo presidente-executivo, Pat Gelsinger, parece estar realizando.
Como a Nvidia superou a Intel
Uma maneira de ver como a indústria de chips chegou a esse ponto é olhar para o peso-pesado atual, a empresa de semicondutores mais valiosa do índice SOX – a Nvidia, com um valor de mercado de cerca de US$ 580 bilhões. A Nvidia obteve sucesso em duas áreas relacionadas do segmento de chips de crescimento mais rápido: o data center, onde o crescimento dos serviços de computação em nuvem de empresas como Amazon.com Inc.
AMZN,
Microsoft Corp
MSFT,
e o Google da Alphabet Inc.
GOOGL
GOOG
têm exigido cada vez mais desempenho usando menos eletricidade e recursos de inteligência artificial.
Primeiro, a Nvidia mostrou que as GPUs podem ajudar a aumentar a capacidade dos data centers, que há muito são executados com CPUs. Enquanto as CPUs trabalham rapidamente em tarefas que exigem interação do usuário ou do sistema, as GPUs podem dividir problemas complexos em milhões de tarefas separadas para resolvê-los de uma só vez, no chamado processamento paralelo.
Então, a Nvidia tentou dominar o mercado de processadores baseados em Arm com sua oferta de US$ 40 bilhões para adquirir a Arm Holdings Ltd., que acabou sendo retirado em meio à pressão regulatória. O Arm usa uma arquitetura que é diferente do x86 padrão construído pela Intel nos primeiros dias da computação. Embora não seja capaz de rodar o Arm completamente, a Nvidia tem uma licença de 20 anos com a empresa.
Não perca: Fichas podem se esgotar para 2022 devido à escassez, mas investidores estão preocupados com fim da festa
“Uma das coisas que acho que muitas pessoas não apreciam quando descem da Intel é a amplitude de produtos que a Intel precisa construir para ter sucesso: é enorme”, disse Maribel Lopez, analista principal da Lopez Research, ao MarketWatch . “Por exemplo, ninguém está olhando para a Qualcomm dizendo que espera que eles desbanquem as GPUs Nvidia no data center.”
“Enquanto isso, você tem alguém como a Nvidia dizendo 'eu tenho que construir algumas CPUs para acompanhar minhas GPUs no data center'”, disse Lopez. “É todo o reconhecimento de que, se você quer competir em um cenário maior, precisa fazer aquisições.”
Então, há outra área onde a Intel tem um longo caminho a percorrer para alcançar a Nvidia: Software. A Nvidia ao longo dos anos desenvolveu uma ecossistema de software para executar seus chips, solicitando alguns analistas para compará-lo com empresas de software.
Analistas dizem que a Nvidia está muito à frente da Intel e outras em software, mas a Intel está tentando alcançá-la. A Intel anunciou recentemente que estava adquirindo a Granulate Cloud Solutions Ltd., com sede em Israel, por uma quantia não revelada, embora o TechCrunch tenha relatado que o negócio valeu a pena. em torno de $ 650 milhões, citando fontes não identificadas “bem colocadas”. A Granulate desenvolve software de otimização de nuvem que ajuda a aumentar o desempenho em hardware existente.
Que acompanha com O raciocínio da Intel por trás do abandono de sua convenção de nomenclatura baseada em nanômetros em julho, já que os executivos queriam começar a levar em consideração o “desempenho por watt” de um chip como medida, em vez de apenas quantos transistores ele poderia caber em um determinado espaço.
E não é apenas Intel. Recentemente, tanto a AMD quanto a Qualcomm anunciou movimentos que ampliarão seu alcance em software. A AMD disse que está adquirindo a plataforma de serviços de data center Pensando por quase US$ 2 bilhões, coincidentemente pouco abaixo dos US$ 2.24 bilhões os negócios de chips corporativos, incorporados e semi-personalizados da empresa (ou seja, unidade de centro de dados e console de jogos) entraram durante o trimestre de férias.
Leia também: O boom do PC pandêmico acabou, mas seu legado continuará vivo
A Qualcomm, por outro lado, disse que fechou seu acordo para adquirir uma participação total na Arriver, a empresa de software de automação de direção que ajudou a construir com a Veoneer Inc., da SSW Partners após uma aquisição conjunta. onde a Qualcomm e a SSW Partners compraram a Veoneer por US$ 4.5 bilhões. A Qualcomm planeja usar o Arriver para construir uma pilha de condução totalmente automatizada para sua plataforma Snapdragon Ride.
A fabricante de chips Broadcom Ltd.
AVGO
foi relativamente cedo na ampliação de suas participações em software por meio de aquisições como Negócios de segurança corporativa da Symantec, CA Inc. em 2018 e Brocade Communications Systems Inc. por US$ 5.5 bilhões no final de 2017. Essas aquisições deixaram os analistas intrigados, mas no último trimestre relatado, A Broadcom obteve cerca de um quarto de sua receita trimestral de US$ 7.71 bilhões com vendas de software.
Atualmente, a empresa que busca destronar a Intel da 5ª posição é a AMD, que passou a Intel em valor de mercado algumas vezes nas últimas semanas, alguns poucos dinâmicos que acompanharam a indústria uma década atrás teriam acreditado na época. Durante anos, a AMD viveu à sombra da Intel, conhecida como a rival “menor” no mercado de data center e chips para PC em relação à capitalização de mercado, mas esse não é mais o caso, pois as duas empresas disputam posição.
A diferença entre as empresas diminuiu consideravelmente depois que a AMD fechou seu acordo de ações de US$ 35 bilhões para adquirir a fabricante de chips Xilinx Inc., que elevou a avaliação da AMD acima da Intel pela primeira vez. O aumento na contagem de ações da AMD deu à empresa um valor de mercado de US$ 197.63 bilhões no fechamento do mercado em 15 de fevereiro, quando as ações terminaram em US$ 121.47, em comparação com o fechamento da Intel em US$ 48.44 para um valor de mercado de US$ 197.25 bilhões, uma diferença de cerca de US$ 380 milhões .
Desde então, a liderança mudou várias vezes, com a AMD ganhando sua maior liderança até agora em cerca de US$ 6.2 bilhões em 28 de fevereiro. Com um declínio recente no preço das ações da AMD, porém, a Intel lidera em cerca de US$ 34 bilhões agora.
Um fabuloso para governar todos eles
Enquanto os fabricantes de chips procuram diversificar para competir, há um fator em segundo plano onde existe um monopólio virtual, e é onde os transistores de silício são feitos. Não importa quão diversificado seja um fabricante de chips individual, essa diversificação importa pouco se você não tiver capacidade de fabricação para o silício, e isso torna a indústria em dívida com a TSMC, disse Chris Caso, analista da Raymond James, ao MarketWatch.
“Praticamente não existe nenhum aparelho eletrônico que não tenha conteúdo substancial da TSMC e venha de Taiwan”, disse Caso. “TSMC toca tudo.”
A TSMC possui instalações de fabricação, ou fabs, onde as pastilhas de silício reais são feitas, para fabricantes de chips. Os Fabs são um grande investimento de capital, geralmente levando de dois a três anos para serem construídos devido à sua complexidade.
A TSMC ultrapassou a Intel pela primeira vez em valor de mercado em março de 2017, depois passou os próximos três anos lutando para frente e para trás antes de pisar no acelerador em junho de 2020, quase dois meses antes Intel anunciou que sua próxima geração de chips seria adiada. Pouco antes disso, a Nvidia começou a disputar com a Intel e da mesma forma se afastou após o anúncio do atraso.
Embora a Samsung Electronics Co.
KR: 005930
e GlobalFoundries Inc.
GFS
também oferecem serviços de fundição de terceiros, a Samsung, embora tenha capacidade de ponta, é menor no espaço de fundição do que a TSMC e é “mais seletiva com o que faz”, e a GlobalFoundries atende aos fabricantes de chips que produzem de ponta – mas ainda necessária – tecnologia, disse Caso.
Para mais: As vendas de semicondutores chegam a meio trilhão de dólares pela primeira vez e devem continuar crescendo
Mesmo a Intel, que se orgulha de ter suas próprias fundições e está buscando entrar no mercado da TSMC oferecendo serviços de fabricação de terceiros, conta com a TSMC para alguns de seus produtos de ponta que exigem uma densidade maior de transistores. Essa confiança foi revelada quando a empresa, em seu anúncio de atraso em julho de 2020, disse que um “modo de defeito” em seu processo de fabricação era a causa raiz do atraso e que seu plano de contingência usaria “a fundição de outra pessoa”, amplamente considerada. ser TSMC.
“É mais um problema de toda a indústria, que é se algo acontecer com a capacidade da TSMC de produzir dentro de Taiwan, então praticamente toda a indústria de semicondutores e toda a indústria eletrônica e, francamente, toda a economia mundial terá alguns grandes problemas”, Caso disse.
“Acho que a ideia de ser fabulosa para muitas pessoas foi muito bem-sucedida”, disse Lopez sobre a TSMC. “Esta é uma das razões pelas quais você vê a mudança na estratégia da Intel. Mantém você em plena capacidade o tempo todo como uma fábrica.”
Para uma noção de escala, a Nvidia e a TSMC combinadas atualmente representam mais de um terço – US$ 1.1 trilhão – do valor de mercado de US$ 3 trilhões das 30 empresas que compõem o PHLX Semiconductor Index. Em comparação, os limites combinados da Intel e da AMD representam cerca de 12% do índice.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-end-of-one-chip-wonders-why-nvidia-intel-and-amds-valuations-have-experienced-massive-upheaval-11649786169?siteid= yhoof2&yptr=yahoo