'O Fed pode realmente ter que parar no freio': as taxas de hipotecas atingem o nível mais alto em mais de um ano

A hipoteca de taxa fixa de 15 anos, por sua vez, subiu 10 pontos base para uma média de 2.43%. A hipoteca de taxa ajustável indexada pelo Tesouro de 5 anos foi em média 2.41%, inalterada em relação à semana anterior.

No momento, a maioria dos sinais indica que as taxas de juros continuarão subindo mais no ano que vem. Em particular, a recuperação econômica da pandemia COVID-19 permanece forte. Atualmente, são cerca de 11 milhões de vagas abertas em todo o país, o que abre caminho para o mercado de trabalho, o que deve derrubar o índice de desemprego. Os problemas da cadeia de abastecimento permanecem, mas mostraram alguns sinais de diminuição.

Altos níveis de inflação, entretanto, significam que o Federal Reserve parece pronto para tomar medidas decisivas mais rapidamente do que o esperado anteriormente. “Com o ímpeto econômico ganhando, as atas recentemente divulgadas do Federal Reserve apontam para um ritmo mais rápido de redução do balanço patrimonial nos próximos meses”, disse George Ratiu, gerente de pesquisa econômica da Realtor.com, acrescentando que isso empurrou o Tesouro de 10 anos rendimento da nota
TMUMUSD10Y,
1.723%
ao nível mais alto desde maio passado.

Normalmente, as taxas de hipotecas geralmente seguem a direção dos rendimentos dos títulos de longo prazo, incluindo o do Tesouro de 10 anos. “Isso também indica que o aumento das taxas de hipotecas está no horizonte”, disse Ratiu.

Os economistas geralmente esperam que as taxas de hipotecas aumentem ainda mais este ano. A questão é: quão alto? Michael Frantantoni, economista-chefe da Mortgage Bankers Association, disse que sua equipe prevê que as taxas de hipotecas encerrarão o ano em torno de 4%. E disse que é mais provável um aumento ainda mais pronunciado das taxas, a partir de agora, do que uma redução das taxas de juros.

“Este quadro de inflação de que estamos falando - se não esfriar, o Fed pode realmente ter que parar no freio ao invés de tocá-lo suavemente, e poderíamos ver a trajetória da taxa se mover ainda mais alto, ainda mais rápido do que nós em nossa previsão de referência ”, disse ele durante um webcast do Barron's Live na quarta-feira.

“Honestamente, eu nem teria falado muito sobre a trajetória das taxas mais altas no ano passado, então o fato de eu ter mencionado isso [indica] que provavelmente há uma probabilidade maior do que outra queda nas taxas”, acrescentou.

Isso não quer dizer que outra queda nas taxas não seja possível, já que Fratantoni apontou dois fatores que poderiam trazer as taxas para baixo novamente. Para começar, ele disse que outra variante do coronavírus mais grave poderia causar uma mudança econômica no futuro se ganhasse força como a última variante do omicron fez.

Além disso, ele sugeriu que a agitação geopolítica poderia fazer com que os investidores buscassem segurança nos títulos, o que derrubaria as taxas. Exemplos disso incluem uma potencial invasão russa da Ucrânia ou uma escalada das tensões entre a China e Taiwan, disse ele.

“Costumo dizer às pessoas que esse trabalho o mantém humilde porque as taxas podem mudar por uma série de razões e em direções que realmente vão surpreender a maioria de nós”, disse Fratantoni. “Então, as taxas poderiam cair? Absolutamente. Não acho que seja o resultado mais provável, mas pode acontecer. ”