A “lacuna da inflação” é sua maior ameaça agora. Aqui está como vencê-lo

Se você possui um Tesouro or o estoque típico de dividendos nos dias de hoje, você está ainda perder dinheiro após a inflação.

Eu sei o que você está pensando: me diga algo que eu não sei!

Mas há uma solução escondida à vista de todos: fundos fechados (CEFs), uma classe de ativos amplamente ignorada (e negociada publicamente) que geralmente gera pagamentos ricos de 8% ou mais. Faremos um mergulho profundo nessas jogadas de renda escandalosamente negligenciadas e como elas pagam esses grandes (e muitas vezes mensais) dividendos em um momento.

No entanto, aqui está a conclusão de primeira linha: ao optar por um CEF, você não vai tem que vender as fichas azuis que você possui agora. CEFs, como seus primos ETF, detêm as Apples, MicrosoftMSFT
s e WalmartWMT
s do mundo. Mas ao contrário ETFs, CEFs pagam altos – e muitas vezes mensais – dividendos. Os três CEFs que vou mostrar abaixo pagam ainda mais, uns saudáveis ​​10% em média.

Como os CEFs ajudam você a fechar a “lacuna da inflação”

Um rendimento de 10% está bem acima da inflação e, à medida que os preços crescentes começam a diminuir (como espero até o final deste ano e em 2023), você estará ainda mais à frente do jogo.

Antes de chegarmos ao portfólio 3-CEF “instantâneo” que quero mostrar a vocês hoje, vamos fazer uma rápida análise do que realmente são os CEFs.

Em seu fundo mútuo ou ETF típico, os gerentes ficam felizes em receber o máximo de dinheiro possível do investidor, mesmo que não estejam preparados para investi-lo imediatamente. Isso porque esses são fundos “abertos” que podem crescer ao infinito em tamanho – desde que os investidores continuem injetando dinheiro.

As CEFs, por sua vez, realizam seus IPOs com um mandato estrito que limita sua capacidade de oferecer novas ações, mantendo o tamanho do fundo aproximadamente o mesmo ao longo de sua vida. Há muitas vantagens nisso, incluindo o fato de que a administração não pode ser gananciosa e aceitar mais dinheiro, mesmo que as oportunidades de mercado sejam limitadas.

Aqui está a melhor parte: a estrutura fechada permite que os CEFs se concentrem em devolver o máximo de capital possível aos acionistas na forma de renda, geralmente em dividendos mensais. Essa é outra maneira pela qual os CEFs limitam seu tamanho e também significa que muitos fundos pagam grandes pagamentos aos investidores.

A anatomia de um CEF

Os CEFs funcionam exatamente como os ETFs, pois reúnem um monte de dinheiro dos investidores para investir no mercado, sejam ações, títulos ou qualquer outra coisa. A diferença com os CEFs é que seus gestores estão sempre focados em devolver o máximo de dinheiro possível aos acionistas e com a maior frequência possível.

Idealmente, um CEF terá como meta um retorno de 7% ou 8% ao ano, em média, e depois visará pagar esse retorno em dividendos anuais. Isso ajuda a manter a gestão honesta e ajuda os investidores da CEF a manter seus ativos durante as crises do mercado – sempre o pior momento para vender – e viver de seus pagamentos até que a tempestade passe.

Uma carteira 3-CEF com rendimento de 10% que você pode comprar hoje

Agora vamos dar uma olhada nos três CEFs que mencionei anteriormente, que nos dão aquele rendimento descomunal de 10%.

Nossa primeira escolha é o rendimento de 10.1% Liberty All-Star Equity Fund (EUA), cujas principais participações incluem Amazon.com (AMZN), Alfabeto (GOOG), Microsoft (MSFT) e Visa
V
(V), todas as empresas com tremendos fluxos de caixa e fortes ganhos de longo prazo.

Isso se traduz diretamente em um forte histórico de longo prazo para os EUA.

Com um retorno anualizado de 10.5% em seu portfólio na última década, o fundo cobriu facilmente seus pagamentos. Na verdade, fez um trabalho tão bom que a administração duplicou o dividendo neste período.

Agora vamos para a nossa segunda escolha, o rendimento de 12.2% Fundo de Renda Dinâmica PIMCO (PDI), cujos pagamentos também desafiaram a gravidade na última década.

Agora, um aumento de 24.6% nos pagamentos não é tão impressionante quanto a duplicação de seus dividendos nos EUA, mas confira esses picos: esses são dividendos especiais que o PDI paga em anos de desempenho particularmente forte - e observe também que isso aconteceu na última vez que o O Fed estava subindo as taxas de juros (de 2015 a 2019).

Isso porque o PDI joga nos vários cantos dos mercados de títulos para encontrar renda e preços crescentes, de acordo com o que o Fed estiver fazendo naquele momento específico. É uma estratégia de gestão ativa que vale a pena, com um retorno anualizado de 10% na última década, em épocas de altas e cortes de taxas.

Agora vamos obter outro grupo de dividendos ainda mais seguros com o Guggenheim Tributável Municipal Bond and Investment Grade Debt Trust (GBAB
BAB
), um fundo de títulos municipais que procura os títulos municipais tributáveis ​​de maior rendimento do mercado.

(Observe que os dividendos da maioria dos fundos de títulos municipais são isentos de impostos para a maioria dos americanos. Esse não é o caso do GBAB, porque também detém títulos corporativos. No entanto, seu rendimento de 8.4%, o mais alto no espaço de títulos municipais, mais de compensa isso.)

Outra grande vantagem é a estabilidade do fundo, com taxas de inadimplência em títulos municipais a uma taxa microscópica abaixo de 0.1%. E comprar através de um fundo diversificado como este, que arrecada mais de cem títulos muni, adiciona mais um nível de segurança.

Acrescente a isso o simples fato de que as receitas fiscais aumentaram em toda a América e o presidente Biden destinou um trilhão de dólares para investir em infraestrutura em municípios de todo o país, e é fácil ver por que comprar GBAB faz sentido agora. No entanto, os investidores entraram em pânico a ponto de reduzir esse produtor de renda seguro e confiável a níveis de barganha.

Enquanto esperamos que a venda atual diminua, o GBAB nos dará um fluxo de renda grande o suficiente para muitas pessoas viverem. Isso torna o fundo uma grande retenção em períodos como este. Em seguida, sairemos dele e entraremos em um fundo com mais alfa, quando os mercados passarem do medo à ganância.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda indestrutível: 5 fundos de negócio com dividendos seguros de 8.4%."

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