Bem-vindo de volta ao The Interchange, a série semanal do TechCrunch que analisa o que há de mais recente - e o que está por vir - na indústria global de fintech. É um momento incrível para ser um jornalista de tecnologia financeira. Além do fato de que mais de 20% de todos os dólares de risco no ano passado foram startups fintech, estou particularmente entusiasmado com as inúmeras maneiras pelas quais essa tecnologia está ajudando a impulsionar a inclusão em todo o mundo. Enquanto a pandemia sugou 1,000 níveis diferentes, um lado positivo é que consumidores e empresas forçaram a existência de mais fintech, e isso é uma coisa boa.
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O estado do empreendimento
Reportar sobre startups e o mundo dos empreendimentos em um momento como esse é uma série de contradições. Um dia, estamos lendo sobre gigantes de investimentos como a Tiger Global vendo cerca de US $ 17 bilhões em perdas. Em seguida, abro minha caixa de entrada para ver propostas para rodadas de financiamento de nove dígitos (olá, SpotOn) e o nascimento de novos unicórnios (olhando para você, Unidade).
Um dia, estou ouvindo relatos pessoais de VCs puxando folhas de termos no último minuto, com alguns citando que seus próprios investidores desistiram de fornecer fundos, deixando os fundadores lutando para salvar uma rodada – e enfrentar. Então, no próximo, tenho um fundador me dizendo que sua última rodada foi antecipado por uma grande empresa de risco em sua indústria.
Um dia, um VC focado em fintech me disse que não investiu em nenhuma startup desde outubro passado. No próximo, estou fazendo com que ex-alunos do PayPal Venture compartilhem notícias sobre o fechamento da um novo fundo de $ 158 milhões, pronta para apoiar cerca de duas dúzias de startups em estágio inicial por meio de sua nova empresa, a Infinity Ventures.
Um dia, a Y Combinator está aconselhando os fundadores de seu portfólio a “planeje o pior” enquanto startups em todo o mundo lutam para navegar por uma reversão acentuada após uma corrida de alta de 13 anos. O próximo, Lightspeed Venture Partners é exortando os fundadores para “manter o otimismo”.
A miríade de sinais conflitantes é suficiente para fazer a cabeça de qualquer pessoa girar, mas, como jornalistas, temos que levar tudo com calma. Percebi, ao relatar sobre startups e capital de risco praticamente exclusivamente nos últimos 5 anos - e por muitos mais antes disso, de uma forma ou de outra - que nada é preto no branco, as coisas nem sempre são o que parecem e eles podem mudar em um piscar de olhos. Por exemplo, aquele fundo a que me referi? Na verdade, fechou em outubro passado.
Durante o boom das pontocom no final dos anos 90, lembro-me de me maravilhar com as quantias ridículas de dinheiro sendo jogadas em startups para ideias às vezes ridículas. Não vou mentir, houve uma vibração semelhante em 2021, onde empresas sem receita, sem clientes e, em alguns casos, sem modelo de receita, estavam recebendo milhões de dólares em financiamento. Isso me causou uma séria ansiedade até mesmo para abrir minha caixa de entrada porque o grande número de propostas era tão esmagador e havia tantas startups fazendo tantas coisas semelhantes, que ficou cada vez mais difícil diferenciá-las.
Aqui estamos nós hoje. Eu tenho uma caixa de entrada (um pouco) mais silenciosa, os VCs parecem estar se aplicando mais (ou em alguns casos, alguns quando havia pouco ou nenhum) a due diligence e as avaliações são planas ou apenas avançam lentamente, em vez de disparar - até mesmo caindo em alguns casos. As demissões são muitas, apenas alguns meses após as manchetes de uma escassez de trabalhadores de tecnologia em meio ao frenesi de contratação. Enquanto isso, as startups estão sendo mantidas em padrões mais altos quando se trata de receita, clientes e lucratividade. Há um pânico no ar que não existia antes, pois todos se perguntam o que vem a seguir para fundadores, investidores e startups como um todo.
Isso é uma correção do mercado ou apenas uma mudança na maneira como as coisas rede de apoio social ser? Talvez um pouco de ambos. De qualquer forma, acho que a fintech continua a ser um pouco atípica, pelo menos por enquanto.
Créditos da imagem: Infinito Empreendimentos
Notícias Semanais
O drama entre Plaid e Stripe continuou esta semana com o ex-anúncio uma expansão fora de sua oferta principal de vinculação de contas pela primeira vez desde sua criação em 2013. A notícia de que a Plaid está se movendo para verificação de identidade e renda, prevenção de fraudes e financiamento de contas não foi totalmente chocante, considerando que a startup fez algumas aquisições nos últimos 18 meses. Foi amplamente procurado, de acordo com o CEO e cofundador Zach Perret, de clientes e um desejo de sua parte de “possuir mais do processo de financiamento da conta”. E coloca a Plaid em uma posição ainda mais competitiva com a gigante de pagamentos Stripe.
Enquanto isso, o Stripe teve suas próprias novidades, levandoele encerra o Data Pipeline, um produto de infraestrutura que permitirá que seus usuários criem links entre os dados de transação do Stripe e os armazenamentos de dados que eles mantêm no Amazon Redshift ou no Snowflake's Data Cloud.
Como nossa própria Ingrid Lunden coloca, a mudança ressalta como a Stripe está se posicionando como mais do que apenas um provedor de pagamentos. Tem a ambição de ser uma potência maior de serviços financeiros e dados, uma “plataforma de infraestrutura financeira para empresas” em suas próprias palavras. Não é isso que o xadrez é?
Então, em essência, o Plaid está se tornando mais parecido com o Stripe e o Stripe está se tornando mais como o Plaid. Nem um pouco confuso.
Os movimentos recentes da Plaid são menos inesperados do que podem parecer na superfície - além das recentes aquisições relacionadas que ela fez. Lembre-se de que a Visa quase comprou a Plaid por US $ 5.3 bilhões antes desse acordo desmoronou no início de 2021 devido a preocupações regulatórias. A combinação potencial ganhou primeiro um nível mais alto de complexidade quando, em novembro de 2020, tele Departamento de Justiça processado para bloquear a compra proposta da Visa da Plaid. O DOJ afirmou que a Visa estava comprando a Plaid para eliminar um concorrente no mundo das transações de débito online. A Visa negou essa afirmação, afirmando que a Plaid não era uma empresa de pagamentos e, portanto, não era concorrente direta.
Mas uma das coisas que surgiram na época foi que a Visa de fato fez ver a Plaid como um concorrente em potencial, com um executivo comparação a partida de um “vulcão” da ilha cujas capacidades na época eram apenas “a ponta mostrando acima da água”, alertando que “o que está abaixo, no entanto, é uma grande oportunidade – uma que ameaça a Visa”. E ao conduzir a devida diligência no processo de aquisição, os executivos seniores da Visa ficaram alarmados com os planos da Plaid de adicionar “um negócio significativo de movimentação de dinheiro até o final de 2021”.
Quando você olha para essa história, os recentes anúncios de produtos da Plaid não são uma surpresa. Se alguma coisa, a maioria de nós está se perguntando “Por que eles demoraram tanto?” Para saber mais sobre Alex Wilhelm e minha opinião sobre o assunto, acesse SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.
Enquanto isso, no México, A startup de corretagem de varejo Flink, que afirma ser a primeira em seu país de origem a oferecer ações fracionárias diretamente da Bolsa de Valores de Nova York, disse que comprará a Vifaru Casa de Bolsa, sujeita à aprovação da Comissão Nacional de Bancos e Valores Mobiliários (CNBV, por sua sigla em espanhol). Por que este é um bom acordo? É a primeira vez no México que uma startup está adquirindo uma corretora sob a supervisão de autoridades reguladoras. Assim que o acordo for fechado, a Flink diz que criará novos produtos financeiros “para milhões de mexicanos investirem”.
“Na Flink, nossa missão é criar um ecossistema muito mais justo, onde qualquer pessoa possa acessar serviços financeiros de qualidade. Portanto, esta transação é um grande passo para cumprir nosso objetivo de gerar uma verdadeira inclusão financeira no país e na região”, disse o CEO e cofundador da Flink, Sergio Jiménez Amozurrutia, em um comunicado à imprensa.
Não é a primeira vez que uma startup adquire uma instituição financeira existente. Em setembro de 2020, escrevi sobre como a startup de mobile banking Jiko Group comprou o Mid-Central National Bank em Wadena, Minnesota. Nesse caso, o Federal Reserve e o Office of the Comptroller of the Currency e o Federal Reserve Bank de San Francisco aprovaram a transação. Mas foi um processo. “O acordo veio após 3 anos de P&D 'rigoroso', testes e auditorias, disse a empresa.”
Mais recentemente, O cofundador da Plaid, William Hockey – que deixou a empresa em 2019 – comprou um banco comunitário (Northern California National Bank ou NorCal) por US$ 50 milhões no ano passado. Ele renomeou para Coluna, sua última startup, que ele acredita ser a primeira instituição financeira desse tipo: um banco de “infraestrutura financeira”.
Acho meio fascinante quando as fintechs compram empresas estabelecidas, e espero que continuemos a ver mais disso.
Também na semana passada, A Square continua a integrar o Afterpay em sua oferta, estendendo a funcionalidade compre agora, pague depois (BNPL) para vendedores em pessoa, o que significa que os consumidores agora podem usar o BNPL para fazer compras em empresas locais nos Estados Unidos e na Austrália. O acordo de US$ 29 bilhões foi fechado em janeiro.
Além disso, no mundo do BNPL, Com sede em Londres Zilch - que foi avaliado em US$ 2 bilhões em novembro passado - anunciou seu lançamento no mercado dos EUA. Lançamento com mais 150,000 clientes pré-registrados, Zilch diz que sua chegada aos EUA segue um grande período de crescimento, atingindo mais de 2 milhões de clientes nos 18 meses desde que foi lançado no Reino Unido
Em outras (grandes) notícias do BNPL, o Wall Street Journal informou que Klarna pretende levantar até $ 1 bilhões de apoiadores novos e existentes em um acordo que poderia valorizar a empresa “em quase um terço menos do que o Avaliação de US $ 45.9 bilhão alcançou pouco menos de um ano atrás”, ou no valor na faixa de US$ 30 bilhões, pós-dinheiro. O próprio Alex Wilhelm da TC tem pensamentos sobre isso. Leia-os SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.
Enquanto isso, o cofundador da Revolut, Nik Storonsky, anunciou que planeja lançar seu próprio fundo de risco, alimentado por inteligência artificial, para competir com investidores de capital de risco “legados”, relata a Forbes. Storonsky disse que ele próprio investirá, com outros, cerca de US$ 200 milhões no Fundo Quantum Light Capital.
E a exchange de criptomoedas FTX disse que está lançando recursos de negociação de ações para seus clientes por meio de sua divisão nos EUA. A empresa, comandada pelo cofundador e bilionário Sam Bankman-Fried, disse que seu lançamento começará no modo beta privado para um grupo seleto de clientes escolhidos em uma lista de espera antes de um lançamento completo no final de 2022. Anita Ramaswamy nos dá todos os detalhes SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.
Os cofundadores da Plaid, William Hockey e Zach Perret. Crédito de imagem: Da manta
Financiamentos e M&A
Na semana passada, cobri (exclusivamente) dois aumentos relacionados ao mercado imobiliário residencial, que é uma área de interesse crescente para VCs ultimamente. Neste caso, ambos foram focados no locatário. Primeiro, escrevi sobre o Arrived — um proptech que arrecadou US$ 25 milhões em uma rodada de financiamento da Série A liderada pela Forerunner Ventures para dar às pessoas a capacidade de comprar ações em aluguéis unifamiliares com "tão pouco quanto $ 100." Os patrocinadores que retornaram incluíram a Bezos Expeditions, a empresa de investimentos pessoais de Jeff Bezos; Good Friends, um fundo de risco administrado pelos CEOs e cofundadores da Warby Parker, Harry's e Allbirds, bem como Spencer Rascoff, cofundador e ex-CEO da Zillow.
O conceito de investimento imobiliário fracionado não é novo. Mas o que mais se destacou no Arrived é que ele afirma ser o primeiro no espaço que é “totalmente qualificado pela SEC”, o que significa que tem aprovação da Securities and Exchange Commission para oferecer ações de casas individuais. Em outras palavras, é essencialmente criar IPOs de casas ou tornar as casas públicas. Como ex-repórter de imóveis, não posso deixar de ficar curioso quando tecnologia e imóveis se cruzam. Especialmente quando as empresas dão aos americanos comuns maior acesso a investimentos de uma maneira que eles não podiam antes.
Também escrevi sobre o Belong, um mercado de três lados que fornece serviços para proprietários de imóveis que são proprietários e locatários.
Do ponto de vista do proprietário, a Belong oferece serviços de gerenciamento residencial que facilitam a propriedade de uma casa alugada. Por exemplo, se uma propriedade alugada precisar de reparos, a startup tem uma equipe de manutenção interna que pode lidar com isso em nome do proprietário. Também oferece aos proprietários ferramentas financeiras para administrar seu investimento, além de aluguel garantido no primeiro dia de cada mês. E também ajudará um proprietário a consertar uma propriedade e deixá-la pronta para aluguel.
Do lado dos locatários, a Belong diz que criou um sistema que lhes dá uma maneira de construir a casa própria. Por exemplo, a cada pagamento único de aluguel, os moradores recebem de volta cerca de 3% do valor do aluguel, que se acumula em uma conta com o objetivo de ser usado para dar entrada na compra de uma casa – mas apenas se for usada para comprar uma casa através de sua plataforma. Você vê, a empresa atua como uma corretora de imóveis também.
Pertence apenas garantido $ 80 milhões — US$ 50 milhões em patrimônio e US$ 30 milhões em débito. O Fifth Wall antecipou a rodada, que também incluiu a participação dos patrocinadores repetidos Battery Ventures, Andreessen Horowitz e GGV Capital.
Minha fala favorita nesta história foi do CEO e cofundador da Belong, Ale Resnik, que disse que parte do objetivo da empresa é fazer com que os locatários não se sintam “cidadãos de segunda classe”. Há uma história maior aqui sobre por que as startups focadas no mercado de aluguel parecem estar atraindo dólares de risco. Um dia desses, eu escrevo.
Enquanto isso, a infraestrutura continua rendendo muito dinheiro. Xendit, uma plataforma de infraestrutura de pagamentos para o Sudeste Asiático, arrecadou $ 300 milhões em novos fundos. A nova avaliação da empresa não foi divulgada, mas atingiu o status de unicórnio em sua última rodada de financiamento em setembro de 2021. E, unidade de inicialização BaaS fechou em uma rodada de US $ 100 milhões em uma avaliação de US $ 1.2 bilhão. Falando em infraestrutura, a startup de infraestrutura de pagamentos Finix anunciou alguns novidades do produto na semana passada, incluindo o fato de que agora é um facilitador de pagamentos registrado e expandiu seus recursos de pagamentos pessoais e adicionou monitoramento de fraude em tempo real.
Na América Latina, UnDosTres, uma fintech mexicana trabalhando em recargas de tempo de antena, pagamentos de serviços e compras de entretenimento, anunciou que fechou uma Série B de US$ 30 milhões liderada pela IDC Investments.
E a Nomad, uma fintech brasileira que permite aos brasileiros abrir uma conta bancária/investimento 100% digital em um banco norte-americano, aumentou $ 32 milhões apenas 9 meses após sua primeira rodada. Stripes liderou o último financiamento. A empresa diz que acumulou 300,000 clientes em menos de 18 meses de operações. Falando em Brasil, confira esse recurso Fiz no Neon, um banco digital com 16 milhões de clientes em seu país de origem focado na classe trabalhadora.
Trellis, uma empresa que quer ajudar as pessoas a pagar menos pelo seguro do carro e facilitar a troca com sua API, aumentou $ 5 milhões da Amex Ventures.
Caribou, uma fintech cuja missão é ajudar as pessoas a controlar os pagamentos de seus carros, fechado em $ 115 milhões em uma rodada de financiamento da Série C “com excesso de assinaturas”, que avaliou a empresa em US$ 1.1 bilhão. A Goldman Sachs Asset Management liderou o financiamento, expandindo seus serviços em todo o cenário financeiro de automóveis, lançando recentemente seu mercado digital de seguros de automóveis.
É isso por esta semana...Desejando a todos um maravilhoso domingo e semana pela frente. Obrigado por ler!
PS Este boletim é um trabalho em andamento, então estou experimentando diferentes formatos, comprimentos, etc. Eu intencionalmente fiz esta edição um pouco mais curta que a anterior. Estou sempre aberto a comentários construtivos, então deixe-me saber se há algo que você gostaria de ver mais — ou menos — de.
Créditos da imagem: XenditName
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html