O mais recente em sua linha de vida de liquidez

Principais lições

• Bed Bath & Beyond (BBBY) está em apuros financeiros. Se o financiamento chegar, eles podem ter dinheiro suficiente para sobreviver em um futuro próximo, mas a viabilidade a longo prazo da empresa está no ar.
• Investidores de ações de memes tendem a gamificar o investimento para lucros de curto prazo e frustrar o que eles veem como uma classe dominante de investidores indigna.
• A comunicados à CMVM antes de sua apresentação aos investidores de hoje, delinearam o fechamento de lojas, redução de 20% na equipe e uma emissão de novo estoque. Eles garantiram uma linha de vida do JP Morgan e da Sixth Street Partners.

Bed Bath & Beyond não está em boa forma, mas você não saberia se tivesse olhado para o BBBY em meados de agosto de 2022. Como chegamos aqui? Este mês, as ações subiram e afundaram, em grande parte nas mãos de investidores de ações de memes.

A desconexão entre o preço das ações e a avaliação da empresa pode ser desconcertante, mas esse tipo de realidade desconexa pode ser algo que vemos com mais frequência se o investimento em ações de memes continuar sendo mais do que uma fase passageira. Vamos examinar por que e como surgiram as flutuações de agosto do BBBY.

O que está acontecendo com o estoque BBBY?

BBBY teve um mês errático. Começou em US$ 5.77 em 1º de agosto, depois mais que dobrou para US$ 11.41 uma semana depois. Os preços se estabilizaram por três dias, oscilando entre US$ 9.79 e US$ 10.63, antes de disparar em um meme rali das ações até 17 de agosto. No auge, as ações da BBBY quase quadruplicaram em valor, a US$ 23.08.

Este rali no meio do mês terminou tão rapidamente quanto começou, com os preços caindo para US$ 8.78 em 23 de agosto. Desde então, eles têm subido de forma menos dramática para US$ 13.35 na segunda-feira, 29 de agosto.

O que está impulsionando as flutuações das ações da BBBY

Ryan Cohen conduziu em grande parte as oscilações erráticas do BBBY no mês passado. Cohen, o cofundador da Chewy, é um capitalista de risco que fez um novo nome para si mesmo investindo em empresas em dificuldades que ele acredita estarem subvalorizadas. Seus investimentos na GameStop no início da pandemia estimularam estoque de meme investidores, como os do subreddit Wall Street Bets, para aumentar o valor das ações, independentemente da viabilidade financeira real.

Investidores de ações de memes tendem a gamificar o investimento para lucros de curto prazo e frustrar o que eles veem como uma classe dominante de investidores indigna. Isso é o oposto do que os investidores experientes e de longo prazo fazem. Os investidores de longo prazo querem ver que uma empresa é financeiramente viável por um longo período de tempo. Investidores de ações de memes se preocupam com a emoção da perseguição e influência rápidas, um novo fenômeno interessante para dizer o mínimo.

Em 2021, a Bed Bath & Beyond teve uma queda de 29% nas vendas em comparação com os níveis pré-pandemia. Seu último (e único) relatório de ganhos até o momento para 2022 revela uma queda adicional de 25% nas vendas ano a ano no primeiro trimestre.

Algumas das razões pelas quais a Bed Bath & Beyond está lutando incluem:

• As pessoas não estão comprando tantos bens domésticos quanto compravam em 2020.
• A renda discricionária dos americanos diminuiu nos últimos 18 meses.
• O mercado imobiliário está esfriando, o que significa que não há tantas pessoas precisando de novos móveis domésticos.

Cohen agitou o pote com o conselho do BBBY alguns meses atrás, anunciando que havia adquirido uma grande participação na empresa enquanto advertia sua atual estratégia e situação financeira. Apesar dos fundamentos ruins e do desempenho ainda pior, houve um rali de investidores memes em torno do BBBY.

Parece que os Redditors esperavam criar outro aperto curto, como fizeram com GameStop em janeiro. Um short squeeze acontece quando não há estoque disponível suficiente para cobrir as posições curtas abertas, de modo que os vendedores a descoberto esperançosos não podem sacar. Se você estiver interessado em práticas de compressão curta, procure uma solução baseada em IA Kit de aperto curto, que agrega informações financeiras históricas e técnicas sobre milhares de ações, incluindo dados de sentimento de relatórios de notícias financeiras.

Cohen fez uma reviravolta abrupta, decidindo vender todas as suas ações na BBBY entre 16 e 17 de agosto, fazendo com que as ações caíssem. Quando a notícia da venda foi divulgada em 18 de agosto, os preços começaram a cair, passando de US$ 23.08 para US$ 8.08 em 23 de agosto, cerca de seis dias depois. Muitos dos investidores de memes que o ajudaram a impulsionar o preço das ações e garantiram seu lucro no momento da venda (supostamente cerca de US$ 68.1 milhões) se sentiram traídos, incluindo muitos de seus apoiadores mais fervorosos do subreddit Wall Street Bets.

Em 19 de agosto, tornou-se de conhecimento público que os fornecedores estavam se recusando a atender aos pedidos da Bed Bath & Beyond devido à falta de pagamento. Atualmente, a empresa está em atraso com quase todos os seus fornecedores, e algumas contas estão vencidas há mais de 90 dias, de acordo com a empresa de crédito independente Pulse Ratings.

Após a saída de Cohen, a empresa explorou a falência e começou a buscar seriamente outro caminho para a viabilidade financeira: hipotecar sua subsidiária buybuy BABY para cobrir seu significativo problema de fluxo de caixa. Esse financiamento potencial criou um aumento comparativamente modesto no preço das ações da BBBY, de até US$ 13.35 na segunda-feira, 29 de agosto.

Hipoteca potencial de buybuy BABY

A Bed Bath & Beyond não está indo bem, mas sua subsidiária, buybuy BABY, tem uma avaliação aproximada de US$ 1 bilhão. A Bed Bath & Beyond está tentando alavancar esse valor para garantir uma linha de crédito para sua marca principal.

A parte potencialmente interessada é a Sixth Street Partners, e o valor em discussão é de US$ 400 milhões, de acordo com Yahoo. Foi anunciado esta manhã que o negócio foi aprovado juntamente com o apoio do JP Morgan.

A ação BBBY é uma boa compra?

Independentemente do que o BBBY fez ao longo do mês de agosto, suas lutas de receita não são novas. O BBBY teve um desempenho inferior ao S&P 500 e ao S&P Retail Select Industry Index ao longo dos últimos dez anos. Mesmo antes da pandemia, os preços das ações caíram para cerca de US$ 4, abaixo dos US$ 80 em 2014.

Uma análise recente do Wall Street Journal estimou que a Bed Bath & Beyond precisaria de pelo menos US$ 375 milhões para ter dinheiro suficiente em mãos para pagar o suficiente de suas dívidas e permanecer operacional. O empréstimo da Sixth Street Partners e do JP Morgan chegou a US$ 500 milhões com condições. Como a empresa pagará o empréstimo e se restaurará a um empreendimento lucrativo permanece obscuro, embora o comunicado de imprensa tenha citado uma “filosofia direta e de volta ao básico”. Com as vendas em queda em um ambiente inflacionário, não está claro se a empresa pode se recuperar.

A volatilidade que os investidores em ações de memes trazem para a mesa torna o futuro do BBBY imprevisível, mesmo que a viabilidade financeira da própria empresa pareça bastante sombria. É possível que a ação suba novamente, dependendo do que acontecer nos tópicos do Reddit. Embora os relatórios financeiros não o ajudem necessariamente a prever tendências no mundo das ações de memes, existem locais que podem ajudá-lo a entender as tendências atuais do estoque de memes à medida que são discutidas.

Mesmo com acesso a dados instantâneos nos tópicos do Reddit, manter-se atualizado sobre as notícias da bolsa em uma situação tão imprevisível pode ser difícil, especialmente se você não estiver investindo como seu emprego em tempo integral. Por sorte, existem Kits de investimento isso pode ajudar. Você pode usar esses kits para definir suas metas específicas de investimento e eles o ajudarão automaticamente a se ajustar à volatilidade do mercado para alcançá-las, usando a tecnologia de IA.

Resultado do BBBY

Bed Bath & Beyond está em apuros financeiros. O caos dos preços do BBBY no mês passado pode ser atribuído em grande parte à influência de Ryan Cohen nos investidores de memes, que podem ou não continuar com ele depois que ele lucrou com esse rali mais recente. Será que os mais inflexíveis entre eles vão apoiar o BBBY pode ser uma pergunta melhor agora. Dizer que existem investimentos mais sólidos para um investidor orientado por valor parece um eufemismo.

Baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA. Quando você depositar $ 100, adicionaremos $ 100 adicionais à sua conta.