Outro forte final de ontem colocou os índices perto de uma resistência muito forte. O SPX 500 fechou apenas um toque abaixo de 4000, há uma lacuna a ser preenchida em 4017, e isso pode ser preenchido em dias. No entanto, alertamos que o mercado está agora severamente sobrecomprado em várias métricas.
O que isso significa exatamente? Os compradores vêm atrás das ações nas últimas sete sessões e, eventualmente, os vendedores vão aparecer com pressa. Isso significa que esta parte do rali acabou? Não necessariamente, mas lembrando que esse mercado de baixa continua, haverá momentos difíceis em que o mercado devolverá grandes porções dos ganhos recentes. Desde o início de abril, esse tipo de coisa aconteceu em pelo menos nove ocasiões diferentes.
Os pedidos de seguro-desemprego ontem chegaram um pouco acima do esperado, o que pode levar a um relatório de empregos mais fraco no próximo mês. Os principais indicadores também foram mais fracos, enquanto o índice de manufatura do Fed da Filadélfia perdeu por uma milha do país. Esse índice ficou principalmente abaixo de zero em 2022, o que não é surpresa, pois vimos uma grande pressão na fabricação com problemas na cadeia de suprimentos.
Os PMIs europeus vieram muito mais suaves do que o esperado, na Alemanha e na França vimos o nível 50 ser quebrado pela primeira vez em meses, indicando contração na manufatura. A Inglaterra também está desacelerando, mas não está em níveis de contração.
Verizon (VZ) foram divulgados esta manhã, eles estavam principalmente em linha, mas a empresa orientou um pouco para baixo. Procure uma peça separada chegando à sua caixa de correio ainda hoje com uma revisão mais abrangente.
Os mercados estão em alta para o mês de julho, mais de 5.7%. Esse é um número grande para qualquer mês, mas certamente muito forte em um mercado em baixa. O que seria necessário para o mercado em baixa desaparecer? Provavelmente mais 2-4 meses como julho, mas isso é um sonho. A economia está desacelerando, a inflação ainda está elevada. Os gestores de fundos não vão pagar pelos lucros que continuam a diminuir. Portanto, a abordagem prudente continua sendo cautelosa, com os olhos bem abertos.
A próxima semana nos traz uma reunião do Fed, grandes ganhos e o final do mês. A volatilidade está baixa, mas é provável que isso mude drasticamente. A proteção é sempre garantida – estamos usando ETFs inversos e dinheiro pesado para proteger nossas posições.
Fonte: https://aap.thestreet.com/story/16059888/1/the-market-is-severely-overbought-on-several-metrics.html?yptr=yahoo