Os 5 maiores desastres do mercado em 2022

CoinbaseMOEDA
lidera a lista de desastres do mercado de ações deste ano. Aqui estão as ações que mais caíram até 16 de dezembro, entre todas as ações com valor de mercado de US$ 5 bilhões ou mais.

A cada ano, vasculho os escombros do mercado e geralmente encontro uma ou duas ações para recomendar. Este ano eu gosto de dois dos cinco maiores perdedores.

A Coinbase, com sede em Wilmington, Delaware, é a maior plataforma de troca de criptomoedas dos EUA. Sua rival, FTX, acaba de explodir de forma espetacular (e seu CEO, Sam Bankman-Fried, foi indiciado por acusações de fraude).

Normalmente, a implosão de uma empresa rival ajudaria as ações de uma empresa. Não ajudou a Coinbase, provavelmente porque o desastre do FTX mina a fé das pessoas nas criptomoedas em geral.

Criptomoedas – e por extensão, trocas de criptomoedas – têm dois grandes problemas. Um deles é o roubo frequente de carteiras criptográficas. A outra é a ameaça de uma regulamentação mais rígida ou mesmo de proibições por parte de vários governos. Dados esses problemas, acho que a Coinbase terá sorte em igualar o mercado no próximo ano.

Snapchat é um site de mídia social que permite que as pessoas conversem e troquem fotos, com texto e imagens desaparecendo depois de um certo tempo. Alega 363 milhões de usuários por dia.

Lucros? Ainda não. Os analistas acham que a empresa ficará acima do ponto de equilíbrio em 2023. O sucesso futuro depende de atrair mais anúncios, o que pode ser difícil se tivermos uma recessão em 2023. Espero que o desempenho das ações esteja alinhado com o mercado geral.

Twilio, uma empresa de software empresarial com sede em San Francisco, facilita as interações entre os sistemas telefônicos e a Internet. Tem uma longa lista de clientes empresariais, incluindo Airbnb, Dell, UberUBER
e LyftLyft
.

Como a Snap, a Twilio ainda não é lucrativa, mas os analistas esperam lucratividade em 2023. A Twilio possui um balanço forte, com dívidas de apenas 12% do patrimônio líquido da empresa wha (valor contábil). O preço das ações da Twilio é apenas 0.79 vezes o valor contábil. Considero qualquer proporção abaixo de 1.0 atraente e barata. Dos 36 analistas de Wall Street que acompanham a ação, 21 classificam como compra e 15 não. Eu voto com os otimistas aqui.

Grupo Lúcido, de Newark, Califórnia, fabrica o veículo elétrico Lucid Air. Os defensores dizem que o carro de Lucid está à frente de Tesla em seu alcance antes de recarregar, velocidade e aceleração.

Mas a Tesla e algumas montadoras tradicionais venceram a Lucid no mercado. Nos primeiros nove meses de 2022, a Tesla detinha perto de 68% do mercado de veículos elétricos dos EUA. Lucid, como muitos outros recém-chegados ao campo, tinha menos de 1%. A empresa vendeu US$ 27 milhões em carros no ano passado. Os analistas esperam que esse número suba para $ 5.2 bilhões em 2024. Eu gosto disso como uma especulação - uma especulação crua, com certeza.

Roku é um serviço que permite que as pessoas transmitam filmes, programas de TV e vídeos a um preço com desconto. Ele tem uma grande fatia do mercado de streaming dos EUA.

A empresa registrou seis perdas em 2015-2020. Teve lucro em 2021, mas nos últimos três trimestres voltou ao status de prejuízo. Apenas 13 dos 32 analistas que acompanham a ação a recomendam. Acho que a empresa terá um pouco mais de dificuldade em 2023.

Resultados passados

A coluna que você está lendo é a 12^th em uma série. Analisei os cinco maiores perdedores do mercado a cada ano, começando em 2011. Todos os anos, encontrei pelo menos uma ação para recomendar e, em alguns anos, até três.

Nas 11 saídas anteriores, minhas escolhas obtiveram um retorno médio de 26%, contra 10.7% do Índice de Retorno Total 500 da Standard & Poor's.

Lembre-se de que os resultados da minha coluna são hipotéticos e não devem ser confundidos com os resultados que obtenho para os clientes. Além disso, o desempenho passado não prevê o futuro.

Minhas escolhas superaram o índice apenas quatro vezes em 11. No entanto, em todos os quatro anos vencedores, minha seleção aumentou mais de 100%. Daí o ganho médio de 26%.

No ano passado, recomendei evitar quatro dos cinco maiores perdedores. Os que eu disse para ficar longe diminuíram, em média, 60%. A maior perdedora, a Ring Central Inc. (RNG), caiu 79%. “Acho que é um desastre de trem em andamento”, disse eu em dezembro de 2021.

Se ao menos eu tivesse dito para evitar todos os cinco perdedores de 2021! Recomendei a Altice USAPARA NÓS
Inc., uma operadora de banda larga em várias áreas rurais e na cidade de Nova York. Diminuiu 75%.

Em comparação, o S&P 500 caiu 14.3% de 20 de dezembro de 2021 a 16 de dezembro de 2022. Todos os números são retornos totais, incluindo dividendos.

Divulgação: Um fundo de hedge que administro tem uma posição vendida na Ring Central.