Na semana passada, Bloomberg relatado, citando fontes anônimas, que o governo Biden estava analisando a possibilidade de reiniciar refinarias ociosas para aumentar a produção de combustível e controlar os preços.
Enquanto isso, as refinarias em operação estão operando com taxas de utilização de mais de 90%, o que, de acordo com especialistas do setor, é uma taxa insustentável. E na temporada de furacões, se houver danos na refinaria, as coisas podem ficar muito feias com a situação do abastecimento de combustível.
Bem-vindo ao pesadelo a jusante do mundo da energia.
Os Estados Unidos perderam cerca de 1 milhão de bpd em capacidade de refino desde 2020, segundo uma Reuters Denunciar que também citou um analista, Paul Sankey, dizendo que isso significa que o país está efetivamente em uma escassez estrutural dessa capacidade. Globalmente, a capacidade de refino tem encolhido em mais de 2 milhões de bpd desde 2020.
De acordo com a Agência Internacional de Energia, isso não é um problema. A IEA estimou que a capacidade global de refino caiu 730,000 bpd no ano passado e que, este ano, as operações de refinaria seriam de cerca de 1.3 milhões bpd menor globalmente do que em 2019. A razão que não seria problema para a AIE é que a demanda por petróleo é vista como 1.1 milhão de bpd menor do que em 2019.
Nem todo mundo está tão calmo, no entanto, especialmente nos Estados Unidos, onde os preços dos combustíveis no varejo estão batendo recordes enquanto as refinarias converter suas refinarias para plantas de produção de biocombustíveis.
"É difícil ver que a utilização da refinaria pode aumentar muito", disse Gary Simmons, diretor comercial da Valero, à Reuters. “Estivemos com essa utilização de 93%; geralmente, você não pode sustentá-lo por longos períodos de tempo.”
Curiosamente, apesar do desequilíbrio entre oferta e demanda, que elevou os spreads de crack ao maior nível em anos, as refinarias não parecem estar planejando novas adições de capacidade. As razões: tempo e sentimento do investidor.
“Os investidores não querem ver empresas investindo dinheiro no crescimento orgânico de petróleo e gás”, disse Jason Gabelman, diretor da Cowen, ao Marketplace no mês passado. Além disso, construir uma nova refinaria é um empreendimento demorado e caro que poucos refinadores parecem acreditar ser justificado, apesar dos recordes de crack spread. Além disso, os investidores ficaram mais impacientes e não querem esperar retornos de projetos como novas refinarias.
Ao mesmo tempo, a demanda por produtos refinados continua forte: as exportações de combustíveis dos EUA estão em ritmo recorde, muitos deles indo para a Europa, que, como os EUA, reduziu sua capacidade de refino nos últimos dois anos, mas agora precisa de novas fontes de derivados de petróleo depois de embarcar em um curso de emergência para reduzir sua dependência do petróleo e dos combustíveis russos.
Falando na Rússia, as sanções resultaram em uma redução substancial da capacidade de refino, com a Reuters estimando até 30 por cento ocioso, com cerca de 1.2 milhão de bpd em capacidade que provavelmente permanecerá offline até o final do ano, segundo o JP Morgan.
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Enquanto isso, na Ásia e no Oriente Médio, a capacidade de refino tem aumentado. Na Ásia, as novas adições superaram 1 milhão de bpd, de acordo com a Bloomberg gráfico, enquanto no Oriente Médio, a nova capacidade de refino desde 2019 atingiu cerca de meio milhão de barris diários.
O equilíbrio da capacidade de refino, então, não apenas mudou, mas também mudou geograficamente. Os EUA exportaram há duas semanas 6 milhões de bpd em produtos petrolíferos refinados. Depois que a UE aprovou um embargo ao petróleo e produtos russos, embora "em princípio" por enquanto, as chances são de que a demanda por importações dos EUA aumente ainda mais, sobrecarregando ainda mais as refinarias americanas.
Então será a hora da temporada de furacões, e mesmo que a Costa do Golfo tenha sorte este ano, o fechamento das refinarias em antecipação às tempestades que chegam à terra firme é praticamente garantido, com base no que vimos no passado.
Isso não é um bom presságio para os preços dos combustíveis, que se tornaram um grande problema para os governos de ambos os lados do Atlântico. Há um certo senso de ironia nisso, embora de forma alguma a única razão para o desequilíbrio de capacidade seja a mudança de foco dos investidores de petróleo e gás para fontes alternativas de energia.
Do jeito que as coisas parecem, as refinarias poderiam construir mais capacidade de refino, mas os investidores não estão dispostos a participar do crescimento de longo prazo da indústria de petróleo, como disse Andy Uhler, do Marketplace. Isso se traduz em preços de combustível mais altos por mais tempo até que a demanda comece a diminuir, o que provavelmente aconteceria em algum nível de preço mais alto.
No prazo imediato, no entanto, com a temporada de condução em breve em pleno andamento, a situação da capacidade de refino provavelmente tornará muitas vidas mais difíceis. E enquanto a gasolina está nas manchetes por causa dos milhões de motoristas que têm que pagar muito mais na bomba, o problema maior continua sendo diesel – o combustível do qual o setor de frete depende para levar mercadorias dos produtores aos consumidores em todo o mundo.
Por Irina Slav para Oilprice.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/oil-industry-downstream-nightmare-stay-230000148.html