Estamos na metade do primeiro mês do ano novo, e a alta do petróleo não mostra sinais de desaceleração. Os futuros de petróleo saltaram 12% nas duas primeiras semanas de negociação do ano novo, impulsionados por vários catalisadores, incluindo restrições de oferta, preocupações de um ataque russo à vizinha Ucrânia e sinais crescentes de que a variante Omicron não será tão perturbadora quanto se temia.
Os contratos futuros de petróleo Brent fecharam em US$ 1.59, ou 1.9%, mais altos na sessão de sexta-feira, com alta de 2 meses e meio de US$ 1 por barril, ganhando 2% na semana, enquanto o petróleo US West Texas Intermediate ganhou US$ 86.06, ou 5.4%, para $ 1.70 por barril, subindo 2.1% na semana. Os futuros de Brent e WTI entraram em território de sobrecompra pela primeira vez desde o final de outubro.
"As pessoas que olham para o quadro geral percebem que a situação global de oferta versus demanda é muito apertada e isso está dando um impulso sólido ao mercado ”, Phil Flynn, analista sênior do Price Futures Group, disse à Reuters.
“Quando você considera que a Opep + ainda está longe de atingir sua cota geral, essa almofada de redução pode se tornar o fator mais otimista para os preços do petróleo nos próximos meses”, disse. O analista de PVM Stephen Brennock disse.
De fato, vários bancos previram preços do petróleo em US$ 100 o barril este ano, com a expectativa de que a demanda supere a oferta, em grande parte graças à capacidade limitada da Opep.
Morgan Stanley prevê que o petróleo Brent atingirá US$ 90 o barril no terceiro trimestre deste ano, enquanto JPMorgan prevê que o petróleo atinja US$ 125 o barril este ano e US$ 150 em 2023. Enquanto isso, o vice-presidente sênior de análise da Rystad Energy, Claudio Galimberti, diz que se a Opep for disciplinada e quiser manter o mercado apertado, poderá aumentar os preços para US$ 100.
Ultimamente, a Opep + está sob pressão para aumentar a produção em um ritmo mais rápido em vários trimestres, incluindo o governo Biden, para aliviar a escassez de oferta e conter a espiral dos preços do petróleo. Mas a organização tem medo de estragar a festa do preço do petróleo fazendo qualquer movimento súbito ou grande com o colapso do preço do petróleo do ano passado ainda fresco em sua mente.
Mas talvez estejamos superestimando a quantidade de poder que o cartel tem para aumentar a produção em tempo real.
Fonte: Reuters
De acordo com um relatório recente, no momento, apenas um punhado de membros da OPEP são capazes de cumprir cotas de produção mais altas em comparação com seus clipes atuais.
Amrita Sen, da Energy Aspects, disse à Reuters que apenas a Arábia Saudita, os Emirados Árabes Unidos, o Kuwait, o Iraque e o Azerbaijão estão em posição de aumentar sua produção para atender às cotas da OPEP, enquanto os outros oito membros provavelmente terão dificuldades devido a declínios na produção e anos de subinvestimento.
Subinvestimentos impedindo a recuperação
De acordo com o relatório, as gigantes petrolíferas africanas Nigéria e Angola são as mais atingidas, com o par tendo bombeado uma média de 276 kbpd abaixo de suas cotas por mais de um ano.
As duas nações têm uma cota combinada da OPEP de 2.83 milhões de bpd, de acordo com dados da Refinitiv, mas a Nigéria não cumpre sua cota desde julho do ano passado e Angola desde setembro de 2020.
Na Nigéria, cinco terminais de exportação onshore administrados por grandes empresas de petróleo com uma produção média de 900,000 bpd processaram 20% menos petróleo em julho do que no mesmo período do ano passado, apesar das cotas relaxadas. As quedas se devem à redução da produção de todos os campos terrestres que alimentam os cinco terminais.
Relacionado: Os preços crescentes do lítio se tornam uma grande dor de cabeça para os fabricantes de EV
Na verdade, apenas a grande petrolífera francesa TotalEnergias'(NYSE: TTE) novo campo de petróleo offshore profundo e terminal de exportação Egina foi capaz de aumentar rapidamente a produção. Abrir novamente as torneiras tem se mostrado um desafio maior do que se pensava anteriormente, devido à falta de funcionários, enormes atrasos de manutenção e fluxos de caixa apertados.
De fato, pode levar pelo menos dois trimestres antes que a maioria das empresas possa trabalhar com seus atrasos de manutenção, que cobrem tudo, desde manutenção de poços até substituição de válvulas, bombas e seções de dutos. Muitas empresas também ficaram para trás nos planos de fazer perfurações suplementares para manter a produção estável.
Angola não tem estado melhor.
Em junho, o ministro do petróleo de Angola, Diamantino Azevedo, reduziu sua produção de petróleo planejada para 2021 para 1.19 milhão de bpd, citando quedas de produção em campos maduros, atrasos na perfuração devido ao COVID-19 e “desafios técnicos e financeiros” na exploração de petróleo em águas profundas. Isso é quase 11% abaixo de sua cota de 1.33 milhão de bpd na OPEP e muito longe de seu pico recorde acima de 1.8 milhão de bpd em 2008.
A nação do sul da África tem lutado por anos enquanto seus campos de petróleo diminuem continuamente, enquanto os orçamentos de exploração e perfuração não conseguem acompanhar. Os maiores campos de Angola iniciaram a produção há cerca de duas décadas e muitos já ultrapassaram o seu pico. Há dois anos, o país adotou uma série de reformas com o objetivo de impulsionar a exploração, incluindo permitir que as empresas produzam em campos marginais adjacentes aos que já operam. Infelizmente, a pandemia atrofiou o impacto dessas reformas, e nenhuma plataforma de perfuração estava operacional no país em maio, a primeira vez que isso aconteceu em 40 anos.
Até o momento, apenas três plataformas offshore retomaram os trabalhos.
Declínio de xisto
Mas não são apenas os produtores da Opep que estão lutando para aumentar a produção de petróleo.
Em um excelente artigo / ed, o vice-presidente da IHS Markit Dan Yergin observa que é quase inevitável que a produção de xisto reverta e caia graças a cortes drásticos no investimento e só depois se recupere em um ritmo lento. Os poços de óleo de xisto diminuem em um ritmo excepcionalmente rápido e, portanto, exigem perfuração constante para repor o suprimento perdido.
De fato, a consultoria de energia norueguesa Rystad Energy alertou recentemente que o Big Oil poderia ver suas reservas comprovadas esgotadas em menos de 15 anos, graças aos volumes produzidos não serem totalmente substituídos por novas descobertas.
Segundo a Rystad, as reservas comprovadas de petróleo e gás das chamadas grandes empresas petrolíferas, nomeadamente a ExxonMobil, BP Plc. (NYSE: BP), concha (NYSE: RDS.A), Chevron (NYSE: CVX), TotalEnergies SE (NYSE:TTE), e Eni SpA (NYSE: E) estão todos caindo, pois os volumes produzidos não estão sendo totalmente substituídos por novas descobertas.
Concedido, este é mais um problema de longo prazo, cujos efeitos podem não ser sentidos em breve. No entanto, com o sentimento crescente contra os investimentos em petróleo e gás, será difícil mudar essa tendência.
Especialistas estão alertando que o setor de combustíveis fósseis pode permanecer deprimido graças a um grande inimigo: a megatendência ESG de trilhões de dólares. Há evidências crescentes de que as empresas com baixas pontuações ESG estão pagando o preço e estão sendo cada vez mais evitadas pela comunidade de investidores.
De acordo com a pesquisa da Morningstar, os investimentos ESG atingiram um recorde de US $ 1.65 trilhão em 2020, com o maior gestor de fundos do mundo, BlackRock Inc. (NYSE: BLK), com US $ 9 trilhões em ativos sob gestão (AUM), jogando seu peso para ESG e desinvestimentos de petróleo e gás.
Michael Shaoul, presidente e CEO da Marketfield Asset Management, disse à Bloomberg TV que o ESG é amplamente responsável pelos atrasos nos investimentos em petróleo e gás:
"As ações do setor de energia não estão nem perto de onde estavam em 2014, quando os preços do petróleo bruto estavam nos níveis atuais. Existem algumas boas razões para isso. Uma é que tem sido um lugar terrível para se estar há uma década. E o outro motivo são as pressões ESG que muitos gerentes institucionais estão exercendo, levando-os a querer subestimar o investimento em muitas dessas áreas. ”
Na verdade, as empresas de xisto dos EUA estão agora enfrentando um verdadeiro dilema depois de rejeitar novas perfurações e priorizar dividendos e pagamentos de dívidas, mas seus estoques de poços produtivos continuam caindo de um penhasco.
De acordo com a Administração de Informação de Energia dos EUA, os Estados Unidos tiveram 5,957 poços perfurados, mas não concluídos (DUCs) em julho de 2021, o mais baixo para qualquer mês desde novembro de 2017 de quase 8,900 em seu pico de 2019. Nesse ritmo, os produtores de xisto terão que aumentar drasticamente a perfuração de novos poços apenas para manter o ritmo de produção atual.
Se precisarmos de mais provas de que os perfuradores de xisto estão aderindo à sua recém-descoberta psicologia disciplinar, existem dados recentes do EIA. Esses dados mostram um declínio acentuado nos DUCs na maioria das principais regiões produtoras de petróleo em terra dos EUA. Isso, por sua vez, aponta para mais conclusões de poços, mas menos novas atividades de perfuração de poços. É verdade que as taxas de conclusão mais altas têm levado a um aumento na produção de petróleo, principalmente no Permiano; no entanto, essas conclusões reduziram drasticamente os estoques do DUC, o que poderia limitar o crescimento da produção de petróleo nos Estados Unidos nos próximos meses.
Isso também significa que os gastos terão que aumentar se quisermos que o xisto acompanhe as quedas de produção. Terá de vir mais online e isso significa mais dinheiro.
Por Alex Kimani para Oilprice.com
Mais Top Lidas De Oilprice.com:
Leia este artigo no OilPrice.com
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/oil-market-already-looking-beyond-220000271.html