O pico dessa recuperação do mercado está quase chegando, diz o JPMorgan. É hora de abandonar as ações dos EUA e comprá-las, diz o gigante de Wall Street.

Desempenhar um papel considerável nos ganhos do ano novo tem sido tecnológico, embora a semana passada não tenha sido ótima. Arquivos de fundos de hedge e outros arquivos 13-F de grandes gerentes de dinheiro mostraram que a Soros Fund Management comprou ações vencidas da Tesla
TSL,
+ 3.27%,
enquanto gerente Seth Klarman aumentou as participações em Amazon
AMZN,
-1.31%,
Alfabeto
GOOGL,
-1.72%
e Meta
META,
-0.23%.

Ler: Os investidores devem' caso de amor com Tesla desaparece, aqui é onde eles vão comprar a seguir

Isso é olhar para trás, mas é de se perguntar se eles mantiveram esse ímpeto. O cuidado é a regra para o nosso chamada do dia, de uma equipe liderada pelo principal estrategista do JPMorgan, Marko Kolanovic, que diz que é hora de parar de comprar ações dos EUA, já que os investidores superestimam as recentes boas notícias sobre a inflação e permanecem “complacentes com os riscos”.

“Acreditamos que é improvável que a recuperação das ações obtenha a confirmação fundamental para a próxima etapa mais alta. Uma vez que o posicionamento se recupere, em nossa opinião, o primeiro trimestre provavelmente marcará o ponto alto do mercado. Achamos que se deve usar os ganhos [no acumulado do ano] para cortar as alocações de capital e reduzir o beta do portfólio”, disse Kolanovic e a equipe.

Eles dizem que as ações internacionais – China/EM, Japão e Europa – “oferecem melhor risco-recompensa do que as ações dos EUA”. Este último aviso acrescenta ênfase ao argumento de Kolanovic avaliação no mês passado de que os dias do rali estavam contados.

Agora espere, você disse? Não foi esse o cara que foi otimista durante todo o ano passado, sem grandes resultados? Em defesa do JPMorgan, eles dizem que uma posição subponderada em títulos do governo e sobreponderada em commodities compensou a sobreponderação em ações de 9 meses no ano passado, ajudando-os a ultrapassar o índice de referência.

Ainda assim, Kolanovic pode apostar muito nessa aposta, como outros em Wall Street concordam. Chris Montagu e a equipe do Citigroup, por exemplo, disseram a clientes que veem um momento de alta crescente para as ações, além dos bancos europeus.

O que o JPM vê prejudicando este rali são os dados econômicos mais fracos recentes e os lucros fracos antecipados e a orientação da última temporada de relatórios. “Os influxos recentes de ações provavelmente estão perdendo força, enquanto o status de superfinanciamento das pensões pode levar a um aumento em sua realocação de ações para títulos neste ano”, disseram eles.

Os mercados não estão precificando uma recessão e negociando como se a crise energética, a guerra na Ucrânia e o forte aperto monetário nunca tivessem acontecido, diz Kolanovic. Portanto, eles estão mudando mais defensivamente, movendo-se ligeiramente acima do peso em títulos do governo.

Eles também estão inclinando os investimentos para se beneficiar dos ventos favoráveis ​​da reabertura da China – excesso de peso em commodities, principalmente energia e ações de mercados emergentes. Observe que a mais recente pesquisa com gerentes de fundos do Bank of America revelou que as posições altistas de ações da China vinculadas a essa reabertura são consideradas as negociações mais concorridas no momento. Pisar com cuidado.

Os mercados

Ações
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
estão oscilando, pressionando um pouco mais os dados de postagem, à medida que os investidores digerem os dados do CPI. Rendimentos de obrigações
TMUMUSD02Y,
4.634%
TMUMUSD10Y,
3.779%
estão subindo, enquanto o dólar
DXY,
-0.01%
estabiliza e os preços do petróleo
CL.1,
-1.53%
prolongar as perdas.

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O zumbido

O CPI subiu 0.5% em janeiro, ligeiramente acima da previsão, enquanto caiu para 6.4% na base anual, de 6.5% e contra as previsões de um ganho de 6.2%. O Core CPI subiu 0.4% e desacelerou para 5.6% de 5.7%, contra 5.4% esperados. Mais detalhes SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA. Em outros lugares, uma pesquisa mostrou que o sentimento das pequenas empresas marcado em janeiro.

vau
F,
+ 0.31%
is cortando 3,800 empregos na Europa em meio a uma mudança para a produção de veículos elétricos.

Coca-cola
NO,
-1.25%
o estoque acabou depois superando as previsões de receita, enquanto Marriott
MAR,
+ 1.66%
as ações estão em alta após a previsão da cadeia de hotéis superando os resultados e as perspectivas otimistas. Akamai Technologies
AKAM,
-0.48%
e Agilent
A,
-1.64%
estão relatando após o fechamento.

Estoque da Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
subiu 16% depois que a empresa de software reportou seu primeiro trimestre lucrativo. Ações da Avis Budget
CARRO,
+ 6.49%
sobem 5% depois do grupo rent a car postou receita mais alta. IAC/InterActiveCorp. estoque
CAI,
+ 4.24%
está em alta após a holding da marca superou as expectativas de ganhos.

Ações da T2 Biosystems
TAMBÉM,
-22.50%
caíram 7% depois que a empresa de diagnósticos anunciou uma oferta pública de ações ordinárias e warrants. Ele também relatou dados positivos do T2Biothreat Panel, que detecta rapidamente patógenos de ameaças biológicas.

O presidente Joe Biden deve nomear a vice-presidente do Federal Reserve, Lael Brainard como seu coordenador de política econômica. 

Moldávia fechou temporariamente seu espaço aéreo, um dia depois de seu presidente acusar a Rússia de conspirar para derrubar o governo.

O melhor da web

“Continue até que você seja morto.” soldados russos sendo cada vez mais tratados como bucha de canhão na Ucrânia enquanto a guerra se arrasta.

Equipes de resgate continuam a encontrar sobreviventes dos terremotos mortais da semana passada, alguns estão trabalhando para salvar animais de estimação presos.

Nadando por suas vidas. Nova Zelândia devastada por ciclone declara estado de emergência.

O gráfico

Como apontou o JPM, o mercado está se comportando como se não estivesse acontecendo uma guerra. Claro, está lá, e realmente no centro do alvo mais para a Europa do que para os EUA, que tem a China e os balões com que se preocupar. Mas aqui está um gráfico dessa pesquisa do Bank of America com gestores de fundos que oferece algumas pistas de reflexão.

Isso mostra que a inflação alta e persistente continua sendo o maior risco de cauda para os investidores, ou seja, um evento com baixa probabilidade de acontecer, mas se acontecer, os danos podem ser enormes para os mercados. O segundo maior é a geopolítica, e isso porque crescem as dúvidas sobre um acordo de paz entre a Ucrânia e a Rússia em 2023 (as expectativas agora caíram para 50%, de 63% em janeiro).

Os tickers

Estes foram os tickers mais pesquisados ​​no MarketWatch a partir das 6h:

Leituras aleatórias

historiadores quebram mensagens codificadas de 450 anos de uma rainha condenada.

O Hobbit abriga este homem construído acidentalmente.

americanos apaixonados gastando $ 200 cada neste dia dos namorados.

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