"A taxa de hipoteca real é um número negativo." Como a inflação está teimosamente no máximo em 40 anos, as taxas de hipoteca atuais parecem melhores do que parecem?

Escrevo sobre taxas de hipoteca toda semana, mas recentemente ouvi algumas fontes falando sobre o que é chamado de “taxa real de hipoteca”. Em poucas palavras, esta é a taxa de juros das hipotecas menos a taxa de inflação atual. “Com a inflação tão alta agora, embora as taxas de hipoteca tenham subido, a taxa real de hipoteca é um número negativo”, diz Kate Wood, especialista em casa da NerdWallet. “Neste momento, com o IPC em 9.1%, se você tivesse uma hipoteca com taxa de juros de 5%, sua taxa real de hipoteca seria de -4.1%.” (Veja as taxas de hipoteca mais baixas que você pode obter aqui.)

Foi Mischa Fisher, economista-chefe da Angi, que recentemente nos disse: Esta é a primeira vez em 40 anos que temos taxas reais negativas em hipotecas. Isso significa que a taxa de inflação é maior do que a taxa de juros – por mais doloroso que uma hipoteca de 5.5% seja em relação a uma hipoteca de 2.9%, ainda é um negócio melhor do que estacionar dinheiro em dinheiro. “Apenas 48 meses nos últimos 51 anos tiveram taxas de juros negativas, então a história sugere que as taxas devem subir ainda mais ou a inflação deve cair”, diz Fisher. 

Basicamente, a taxa real de juros, seja para hipotecas ou qualquer outra coisa, é a taxa pós-inflação que você está pagando. “[Esta] é uma medida melhor do verdadeiro custo da dívida em termos de impacto no poder de compra”, diz Greg McBride, analista financeiro-chefe da Bankrate. (Veja as taxas de hipoteca mais baixas que você pode obter aqui.)

Para ter certeza, a maioria dos profissionais com quem conversamos disse que usar a taxa de hipoteca real não era tão útil a longo prazo. “A taxa real é melhor avaliada durante um período prolongado, em vez de apenas em um ponto no tempo. Afinal, você vai pagar esse empréstimo por até 30 anos”, diz McBride. E Wood observa que, embora a taxa real de hipoteca seja um número negativo, você ainda está pagando sua hipoteca e que esse número não é muito amplo e é “confuso” para os mutuários.

Enquanto na superfície, uma taxa de 5% quando a inflação é de 9% soa como um roubo. “Mas sua taxa de 5% é fixa por 30 anos e a inflação não ficará em 9% para sempre. O que parece bom hoje assume um significado totalmente diferente se a inflação cair para, digamos, 3%, em alguns anos”, diz McBride. Claro, caso isso aconteça, você poderia refinanciar (basta notar que tem um custo). E McBride observa que: “Ao longo do tempo, a inflação ficou em média em torno de 2.5% e para os proprietários de imóveis que bloquearam taxas abaixo de 3% em 2020 ou 2021, eles também bloquearam uma taxa real que deve ficar bem próxima de 0% para a vida de o empréstimo”, diz McBride.

Então, se você não teve a sorte de garantir essas taxas, o que isso significa para você em termos de obter uma hipoteca agora? “Observar as taxas reais de hipoteca pode mudar sua percepção do que é uma boa taxa de juros de hipoteca”, diz Wood. Mas uma coisa que os compradores de imóveis devem ter em mente, de acordo com o economista sênior da LendingTree, Jacob Channel, é que o resultado final se resume a isso: quanto maior a TAEG oferecida a um comprador, mais caro será o empréstimo. “Os proprietários devem se lembrar de olhar holisticamente para suas hipotecas, em vez de apenas se concentrar em um ou dois de seus recursos. Um APR os ajuda a fazer exatamente isso”, diz Channel. (Veja as taxas de hipoteca mais baixas que você pode obter aqui.)