A maneira mais segura de obter dividendos de 7.5% (perfeito para 2023)

Temos muitos dividendos de alta qualidade na mesa enquanto avançamos para 2023. Alguns dos melhores? Fundos Fechados (CEFs) com rentabilidade ao norte de 7.5%. Três nomes e tickers específicos estão surgindo para você abaixo.

Falo de qualidade porque se 2022 nos mostrou alguma coisa, é essa qualidade assuntos: cripto e tecnologia sem fins lucrativos foram derrotados este ano, e isso não foi único. Com as taxas de juros subindo, essas apostas - digo "apostas" porque comprá-las sempre foi mais uma viagem às máquinas caça-níqueis do que investir - provavelmente estão em baixa.

Você pode ver isso no desempenho do NASDAQ 100, que caiu cerca de 28% no acumulado do ano, assim como empresas bem administradas e com alto fluxo de caixa, como Maçã (AAPL) e Microsoft (MSFT) foram arrastados para baixo por casos perdidos como Metaplataformas (META) e seus investimentos sangrentos no metaverso. E não me fale sobre criptografia, o que faz o retorno do NASDAQ parecer estelar em comparação!

Mesmo mudar para as 30 grandes capitalizações no Dow Jones Industrial Average teria sido melhor: essas empresas caíram apenas 6.4% este ano, no momento em que este livro foi escrito. Isso, é claro, não é muito motivo de comemoração, mas é uma visão muito melhor do que as perdas sofridas pelos investidores que foram desencorajados por investimentos “chatos” como as ações da Dow.

Três CEFs de alta qualidade rendendo 7.5%+

Aqui é onde fundos fechados (CEFs) entre: graças ao recuo deste ano, muitos desses fundos de alto rendimento estão agora nos oferecendo um "desconto duplo", com os próprios CEFs negociando com descontos sobre o valor líquido dos ativos (NAV), pois suas carteiras subjacentes também foram vendidas em excesso . Aqui estão três a considerar:

Barganha CEF nº 1: um fundo “preferencial” com rendimento de 9% que supera seus padrões de referência

O primeiro CEF que quero mostrar para vocês é o Fundo de Renda Preferencial John Hancock (HPI), pagador de 9% de rendimento. Embora este fundo não tenha um grande desconto em relação ao NAV, negociando em torno do par agora, ele é negociado regularmente com um prêmio, incluindo prêmios de 7% ou mais apenas no ano passado, então temos potencial de valorização aqui. E há uma razão para esses prêmios altos ocasionais: o forte histórico do HPI, especialmente quando comparado aos ETFs de referência para títulos corporativos e ações preferenciais, que são os dois melhores parâmetros para esse fundo.

O HPI apresentou fortes retornos - da ordem de 8.1% anualizados - desde seu início antes da Grande Recessão.

Parte desse sucesso se deve ao foco do fundo em ações preferenciais, uma alternativa menos volátil, mas ainda de alto rendimento, às ações ordinárias, segundo as quais as empresas se comprometem com um rendimento fixo por um período fixo. Isso torna as preferências uma boa opção de renda nestes tempos incertos.

Pechincha CEF nº 2: CEF de títulos municipais com rendimento de 7.5% isento de impostos

Títulos municipais, que estados e municípios emitem para financiar projetos de infraestrutura, são um grande pilar para sua carteira, especialmente porque a renda que você obtém da maioria dos “munis” é isenta de impostos. O mesmo acontece com os dividendos de muitos CEFs de muni-bond, como o pagamento de 7.5% no Fundo de Renda Municipal de Duração Gerenciada RiverNorth (RMM).

Além do mais, este é negociado com um desconto de 7.1%, o que significa que a administração só precisa obter um rendimento de 7% de seu portfólio para manter o pagamento (porque o rendimento é calculado com base no NAV, não no preço de mercado com desconto). Obter um retorno desse tamanho ficou mais fácil, pois as taxas dos títulos municipais aumentaram com os aumentos das taxas do Fed em 2022.

Isso coloca o desconto de 7.1% do RMM em alerta, tornando agora um bom momento para comprar. Além disso, o rendimento do fundo é quase quatro vezes o pagamento de 1.9% do índice de referência. ETF iShares National Municipal Bond (MUB) e quase o dobro do rendimento de 4.7% da maior CEF de títulos municipais, a Fundo de Renda Municipal de Qualidade Livre Nuveen AMT (NEA).

É provável que essa “diferença de rendimento” atraia mais investidores de muni para o RMM, especialmente quando eles consideram o enorme rendimento efetivo que estarão embolsando ao adicionar suas economias fiscais a esse pagamento de 7.5%. Quando esses investidores de renda fizerem sua jogada, espere que o desconto do RMM evapore.

Barganha CEF nº 3: um fundo de ações com um pagamento confiável de 8.3%

??Finalmente, vamos passar para o mercado de ações, que atualmente possui muitas empresas com margens altas negociadas com avaliações próximas aos níveis de março de 2020. Mesmo assim, provavelmente veremos mais volatilidade no próximo ano, por isso é prudente optar por um CEF que ofereça uma espécie de hedge, na forma de um fluxo de renda estável e um portfólio de blue chips estáveis ​​e ricos em dinheiro.

A Virtus Dividend Interest & Premium Strategy Fund (NFJ) se encaixa nessa conta específica, com um rendimento de 8.3% e um desconto de 3.6% que torna seu pagamento ainda mais sustentável: NFJ precisa ganhar 7.2% em média ao ano, o que fez todos os anos da última década, exceto 2014, 2015 e 2018— todos os anos em que as taxas de juros estavam subindo.

Ainda assim, NFJ disparou depois de nesses anos, com um retorno de 11% em 2016 após a fraqueza em 2015 e 2016 e um retorno de 21.3% em 2019.

Portanto, o potencial da NFG parece forte em 2023, após o mercado de baixa de 2022. O fundo também reforça sua receita com títulos corporativos de alta qualidade e com a venda de opções de compra cobertas em sua carteira (essas opções dão aos investidores o direito de comprar as ações do fundo em um ponto fixo no futuro, a um preço fixo. cobra por essas opções não importa o que aconteça, que é outra razão pela qual seu pagamento parece seguro.).

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda Indestrutível: 5 Fundos de Barganha com Dividendos Fixos de 10.2%."

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