O S&P 500 pode chegar a 4,150 antes que a 'realidade se instale', diz o principal estrategista normalmente baixista do Morgan Stanley

E novembro deve começar com o que se espera que seja outra alta gigantesca do presidente do Fed, Jerome Powell (na quarta-feira), enquanto os investidores procuram (e esperam) por sinais de um suavizando em planos de aumento de taxa. Os dados de grandes empregos terminarão a semana.

NOSSO chamada do dia vem do estrategista-chefe de ações do Morgan Stanley nos EUA, Mike Wilson, que há duas semanas passou de um dos maiores ursos de Wall Street para um touro tático. Ele se aprofunda nesse raciocínio em uma nota de domingo para os clientes.

“No final das contas, a inflação atingiu o pico e provavelmente cairá mais rápido do que a maioria espera,
com base no crescimento do M2. Isso poderia proporcionar algum alívio para os estoques no curto prazo
à medida que as taxas caem em antecipação à mudança. Combinando isso com o atrativo
técnicos, achamos que o rali atual no S&P 500
SPX,
+ 2.46%
tem pernas para 4000-4150
antes que a realidade determine até que ponto as estimativas de EPS para 2023 precisam cair”, disse Wilson.

A oferta monetária M2 representa economias menos líquidas, contas do mercado monetário e CDs, e quando esse número está caindo, pode significar que os consumidores estão esvaziando suas economias. Aqui está o gráfico dele mostrando como ele acha que o CPI seguirá o M2.

Wilson acredita que os executivos da empresa “ficarão em silêncio em 2023, o que
significa que as estimativas permanecerão elevadas até que se torne óbvio o quão negativo
a alavancagem operacional tornou-se e/ou as empresas são obrigadas a discutir 2023
previsões durante os resultados do 4T em janeiro/fevereiro”, disse ele, acrescentando que “as mínimas mais baixas para o S&P 500 ainda estão à frente depois que esse rali terminar”.

“Percebemos que ir contra a visão central de alguém no curto prazo pode ser perigoso
(e talvez de cabeça errada), mas isso faz parte do nosso trabalho. É como uma quebra dupla
tacada no golfe – difícil de fazer, mas você ainda precisa tentar”, disse Wilson.

Ler: Depois de um outubro estelar, o mercado em baixa ainda pode ter espaço para correr

Os mercados

Futuros de ações
ES00,
-0.52%

YM00,
-0.50%

NQ00,
-0.64%
são mais fracos, novamente liderada pela tecnologia, enquanto os rendimentos dos títulos
TMUMUSD10Y,
4.058%

TMUMUSD02Y,
4.490%
rastejar mais alto e o dólar
DXY,
+ 0.42%
continua subindo. Preços do petróleo
CL.1,
-1.98%

BRN00,
-1.70%
são mais baixos enquanto os futuros de gás natural
NG00,
+ 9.52%
aumentaram 8%.

E futuros de trigo
W00,
+ 5.85%
saltaram 6% após A Rússia retomou o bloqueio de portos ucranianos, colocando em risco as tão necessárias exportações globais de grãos.

O zumbido

Esta semana, ouviremos a Pfizer
PFE,
+ 3.69%,
Uber
Uber,
-1.15%,
Robinhood
DE CAPUZ,
+ 3.05%,
CVS
CVS,
+ 1.61%,
eBay
EBA,
+ 1.18%,
Coinbase
MOEDA,
-0.55%,
Starbucks
SBUX,
+ 2.13%,
Moderno
ARNm,
+ 4.76%
e PayPal
PYPL,
-1.26%
entre outros. Pagamentos Globais
GP,
+ 2.82%
informa segunda-feira.

Além do anúncio do Fed na quarta-feira, uma semana de dados movimentada incluirá os índices de manufatura e serviços do Institute of Supply Management e dados de empregos na sexta-feira. O Banco da Inglaterra se reúne na quinta-feira.

Os dados mostraram que as atividades de fábrica, construção e serviços na China caíram em outubro, sinalizando novas preocupações sobre o crescimento econômico. E a inflação da zona do euro saltou para 10.7% em outubro de 9.2%.

Opinião: A economia da China está apodrecendo pela cabeça

No maior negócio de private equity em meses, Pedra Preta
BX
+ 0.68%
está prestes a adquirir uma participação majoritária na Emerson Electric's
EMR,
+ 1.76%
negócios de tecnologias climáticas, avaliando a unidade em US$ 14 bilhões.

fundos negociados em bolsa do brasil
BRZ,
-4.07%

EWZ,
-0.57%
estão caindo atrás da esquerda “Lula” da Silva ganhou uma disputa presidencial acirrada.

Dúvidas sobre demissões e compensações estão circulando no Twitter depois que Elon Musk tornou o grupo de mídia social privado na sexta-feira. Ele também pode fazer os usuários pagarem $ 20 por mês para essa marca de seleção azul, uma ideia que não parece popular, baseada em pesquisas de palha por aí.

O melhor da web

Pais de Seul e de todo o mundo falam de esperas excruciantes e perdas devastadoras após esmagamento mortal da multidão de Halloween em Seul.

Visitantes da Disneylândia de Xangai estão presos dentro do parque na segunda-feira para cumprir as novas medidas COVID e um novo surto.

Móveis rápidos que os consumidores carregaram durante a pandemia agora são criando um problema de aterro sanitário “Leviatã”.

O gráfico

Em uma economia em desaceleração, os investidores querem procurar empresas que estejam devolvendo dinheiro aos acionistas, em vez de investir em despesas de capital e pesquisa e desenvolvimento, diz uma equipe do Goldman Sachs liderada pelo estrategista-chefe de ações dos EUA, David Kostin. Aqui está o gráfico deles explicando o porquê:

“Recomendamos possuir ações com alto rendimento e crescimento de retorno em dinheiro, dado o rendimento atraente oferecido pelo dinheiro hoje”, disseram Kostin e a equipe em uma nota recente aos clientes. Eles também incluem essas escolhas, ações do S&P 500 com rendimento líquido de recompra de mais de 5%, crescimento de recompra em cada um dos últimos quatro trimestres e classificações de crédito de grau de investimento:

Principais cotações

Estes foram os tickers mais pesquisados ​​no MarketWatch às 6:XNUMX da manhã:

Leituras aleatórias

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