A referência de mercado, que caiu mais de 11% no ano, acabou de atingir uma “cruz da morte”. É quando a média móvel de 50 dias do índice cai abaixo do número de 200 dias.
É um sinal de que algo está acontecendo no mercado, se alguém precisasse de mais evidências. Em tempos normais, quando os estoques estão subindo, a média dos preços recentes é maior do que o valor de 200 dias, porque o número de longo prazo inclui níveis quando os estoques estavam mais baixos.
Os preços das ações caíram abaixo de sua tendência de longo prazo, pois os investidores consideram os atuais riscos formidáveis para a economia. A guerra Rússia-Ucrânia levou a sanções sobre as exportações de commodities da Rússia que reduziram a quantidade desses bens no mercado global, elevando os preços.
Como resultado, os consumidores podem recuar nos gastos. Mesmo antes do ataque da Rússia, a inflação estava decolando, pressionando os bancos centrais a desacelerar a economia para manter os preços sob controle. Já se espera que os bancos centrais aumentar as taxas de juros várias vezes este ano.
A cruz da morte do S&P 500 atinge a média móvel de 50 dias do índice em cerca de 4,465. Isso está abaixo de sua média móvel de 200 dias de 4,467. Tudo o que seria necessário para o índice fechar em uma cruz da morte é que ele terminasse na segunda-feira abaixo de 4,377; estava em 4,199.90 no início da tarde.
Embora isso faça com que as coisas no mercado de ações pareçam sombrias, provavelmente é um bom momento para investidores de longo prazo comprarem ações. Historicamente, o S&P 500 tende a registrar ganhos impressionantes no período de 12 meses após um fechamento inicial em uma cruz da morte. Com base nas 53 vezes que o índice fechou em território de morte cruzada, o ganho médio nesse período é de 50.7%, de acordo com a Dow Jones Market Data.
Com certeza, o índice pode permanecer em uma cruz da morte por algum tempo; o prazo médio é de 155 dias de negociação. Mas uma vez que os ganhos se materializam, eles tendem a ser empolgantes. A última vez que o índice fechou em território de cruzamento da morte foi em 30 de março de 2020, quando parecia que o céu estava caindo à medida que a pandemia se instalava. A partir desse ponto, o índice ganhou mais de 55% para o ano seguinte.
A questão é que, em algum momento, o risco macroeconômico que faz as ações caírem se reflete totalmente em seus preços. E enquanto os lucros corporativos continuarem crescendo, as ações voltarão a subir em algum momento.
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