O mercado de ações está em um ponto de inflexão de alta / baixa

Abril reverteu a maior parte dos ganhos de março do mercado de ações. Isso coloca os índices perto de suas mínimas de 2022. Então, e agora? Um dos dois cenários prováveis: uma base de fundo duplo que suporta uma nova alta de alta ou uma quebra de novas mínimas que confirma uma tendência de baixa.

Comece com a imagem 2021-22 do mercado de ações

Dois itens a serem observados:

• Primeiro, a mudança de tendência contínua de novembro a dezembro de 2021. Sua causa foi uma incerteza crescente impulsionada especialmente pelo aumento da taxa de inflação e seus efeitos negativos. (Para mais, veja meu artigo de 24 de novembro, “Aí vem uma tempestade inflacionária como nenhuma antes.")
• Em segundo lugar, o enfraquecimento de 2022 dos índices anteriormente líderes: Nasdaq Composite e Nasdaq 100 (as maiores empresas listadas na Nasdaq). Muitas vezes, quando os líderes de uma tendência de alta enfraquecem, é um sinal negativo.

Em seguida, examine a imagem completa do Covid 2020-22

Abaixo estão os quatro índices de ações, usando dados diários. A linha de tendência de longo prazo é a média móvel de 200 dias. A linha de tendência de médio prazo é a média móvel de 50 dias.

Todos os quatro índices (especialmente os anteriormente líderes da Nasdaq) estão exibindo fraqueza e tendências de baixa. Os problemas são altos e baixos mais baixos, caindo pelas linhas de tendência e as linhas de tendência caindo.

Agora para o ponto de inflexão

Com os índices próximos ou próximos das mínimas anteriores de 2022, existem duas rotas principais que o mercado de ações pode seguir.

• Primeiro é um salto de alta, estabelecendo uma notável base de fundo duplo. Tal movimento pode ser o sinal positivo que atrai compradores
• O segundo é um declínio de baixa para novos mínimos, dando um sinal de confirmação de que a tendência de baixa está intacta

A linha inferior: Então, qual será?

Além das sérias incertezas de inflação/taxa de juros, há três questões negativas que defendem mais baixas à frente.

1. O padrão ascendente de março-abril se encaixa no molde bull-trap, e bull-traps são eventos de mercado de baixa (veja meu artigo de 31 de março, “ Os touros do mercado de ações tentam ressuscitar os favoritos doentes de 2021 - não fique preso")
2. Esse declínio para as mínimas anteriores está acontecendo apesar dos relatórios de ganhos supostamente positivos chegando
3. Continua a haver uma falta de artigos expressando negatividade, preocupações e visões ameaçadoras sobre o investimento em ações. (Este é um indicador contrário porque quedas significativas do mercado terminam com uma enxurrada de negatividade. Em vez disso, estamos recebendo recomendações de ações para comprar em tempos de inflação e aumento das taxas de juros.)

Portanto, as reservas de caixa continuam a ser uma participação atraente. Eles permitem focar em investimentos oportunistas em vez de táticas de sobrevivência.