O pânico do mercado de ações está aqui

Pode sentir isso? O “investimento de risco” acabou de perder seu glamour. Entrar no palco é “segurança em primeiro lugar” e é um desejo poderoso. Ele inverte os desejos dos investidores, reduzindo o risco (ou seja, vendendo) que o ação desejável.

(Para saber mais, veja meu artigo de 30 de abril, “Investidores do mercado de ações prontos para entrar em pânico na próxima semana").

Por que agora?

Porque a última esperança acabou de fracassar. Ontem (quarta-feira, 4 de maio), as declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, confirmaram que o Fed era impotente para consertar o que está quebrado, muito menos trazer de volta os dias de alta de 2021. E isso significa que a caixa de Pandora foi aberta…

… liberando artigos de mídia hiper-negativos. Até este fim de semana, haverá uma inundação, iniciando uma mudança emocional. Como no passado, eles produzirão sentimentos de medo e remorso entre a multidão com investidores totalmente investidos. O ciclo de venda autossustentável se seguirá.

Por que pânico?

Porque desenvolvimentos negativos estão por toda parte, e eles são a última coisa em pé nos sombrios mercados de títulos e ações. A racionalização, “mas a economia ainda vai bem”, é baseada em dados passados. Mas Wall Street se concentra em três a seis meses, e essas perspectivas estão repletas de preocupações com a recessão.

É importante ressaltar que isso significa que os analistas estão revisando e revisando as previsões de crescimento para baixo. O otimismo desaparece quando a realidade do risco assume um papel maior. Espere mais ajustes para baixo por vir.

Os investidores em títulos têm outro problema negativo: os vigilantes de títulos. Esses profissionais de Wall Street estão fartos das taxas “reais” excessivamente baixas (ajustadas pela inflação). Como resultado, os rendimentos de médio e longo prazo estão subindo rapidamente (causando a queda dos preços). Este gráfico mostra essas subidas de taxas, incluindo até mesmo os vencimentos de um ano.

(Para saber mais, veja meu artigo, “Os vigilantes do mercado de títulos estão de volta, substituindo a política de 'ir devagar' do Federal Reserve").

Conclusão: onde investir?

Comece com o único lugar onde há verdadeira segurança: reservas de caixa, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, depósitos bancários segurados pelo FDIC e fundos do mercado monetário de alta qualidade. Embora os rendimentos estejam bem abaixo da taxa de inflação por causa das ações do Federal Reserve, eles protegem o capital dos investidores.

Em seguida, examine os investimentos de renda “saudáveis” com um risco limitado e compreensível. Por exemplo, títulos de curto prazo a médio prazo, títulos de alta qualidade e fundos de títulos.

Por fim, para o futuro, pense em quais características tornam os investimentos desejáveis ​​e de longo prazo para renda e/ou potencial de crescimento. Esse processo de pensamento substitui as estratégias de 2021-22 por planos para o que seria vantajoso quando esse mercado em baixa terminasse.

Até então, focar nas reservas de caixa parece ser a escolha sábia. Pense nisso como uma estratégia de parada de descanso para evitar o trânsito louco.