Os três 'reis' do alto rendimento de dividendos

Os investidores em busca de dividendos seguros devem considerar a Reis de dividendos, um grupo de apenas 45 ações que aumentaram seus dividendos por pelo menos 50 anos consecutivos. Dos Dividend Kings, três em particular têm altos rendimentos acima de 4% e dividendos seguros.

Bom remédio para investidores: AbbVie Inc.

(ABBV) é uma empresa farmacêutica desmembrada pelos Laboratórios Abbott (ABT) em 2013. Seu produto mais importante é o Humira, que agora enfrenta a concorrência de biossimilares na Europa, o que teve um impacto notável na empresa. A Humira perderá a proteção de patente nos EUA em 2023. Mesmo assim, a AbbVie continua sendo uma gigante no setor de saúde, com um portfólio de produtos grande e diversificado.

A AbbVie divulgou seus resultados de lucros do segundo trimestre em 29 de julho. A receita de US$ 14.58 bilhões aumentou 4.4% ano a ano, enquanto o lucro ajustado por ação de US$ 3.37 superou as estimativas em US$ 0.06. A empresa reduziu a orientação de ganhos para o ano inteiro para uma faixa de US$ 13.78 a US$ 13.98, de expectativas anteriores de US$ 13.92 a US$ 14.12 por ação.

Os esforços da AbbVie em proteger a Humira da concorrência até 2023 (nos EUA) e seus investimentos substanciais em P&D para medicamentos de última geração devem permitir que a empresa mantenha as receitas crescendo nos próximos anos. A expiração da patente do Humira nos EUA ainda está a alguns anos de distância, o que dá à AbbVie tempo suficiente para trazer novos medicamentos ao mercado.

Os medicamentos novos e aprimorados da AbbVie que visam as mesmas indicações do Humira têm uma boa chance de capturar grande parte do fluxo de receita atual do Humira. A administração da AbbVie acredita que as receitas da empresa em 2025 serão maiores do que em 2020, apesar do impacto da perda da exclusividade de patente da Humira. A aquisição da Allergan, que foi concluída em 2020, também impulsionará o crescimento futuro da receita e diversificará ainda mais a empresa.

O índice de pagamento esperado da AbbVie para 2022 é de 41%, no ponto médio da orientação de EPS para o ano inteiro. Isso significa que o pagamento de dividendos é seguro. As ações rendem atualmente 4.0%.

Northern Light: serviços públicos canadenses

Utilitários canadenses (CDUAF) é um estoque de serviços públicos com sede no Canadá. Tem um valor de mercado de aproximadamente US$ 8 bilhões com aproximadamente 5,000 funcionários. A ATCO detém 53% da Canadian Utilities. A Canadian Utilities é uma corporação global diversificada de infraestrutura de energia que oferece soluções em Eletricidade, Dutos e Líquidos e Energia de Varejo. A empresa se orgulha de ter os anos consecutivos de aumento de dividendos mais longos do Canadá, com uma sequência de 50 anos

A Canadian Utilities em 28 de julho divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2022 para o período encerrado em 30 de junho de 2022. As receitas do trimestre totalizaram US$ 726 milhões em moeda americana, 18.1% maior ano a ano, enquanto o EPS chegou a US$ 0.39 em comparação com uma perda de US$ 0.03 no segundo trimestre de 2022. As receitas mais altas foram resultado principalmente da redução de tarifas fornecida aos clientes em 2021 à luz da pandemia global de Covid-19 e, posteriormente, da decisão de maximizar a cobrança de receitas diferidas de 2021 em 2022 . O crescimento do EPS deve-se principalmente à indexação da inflação na base tarifária na Austrália, ao impacto da decisão de arquivamento de conformidade de aplicação de tarifa geral de 2018-2019 e ao momento dos custos operacionais no negócio de distribuição de gás natural. Nossas estimativas atualizadas apontam para o lucro por ação do ano fiscal de 2022 de US$ 1.80 (anteriormente US$ 1.77).

A Canadian Utilities pode aumentar seus lucros de forma lenta, mas progressiva. A empresa investe consistentemente em novos projetos e se beneficia dos aumentos da taxa básica, que crescem em torno de 3% a 4% ao ano. No ano passado, a administração apresentou um pedido à Comissão de Utilidades de Alberta para adiar os aumentos das tarifas de distribuição de eletricidade e gás natural da Canadian Utilities. A empresa espera receber as receitas diferidas no início de 2022. Combinando os projetos de crescimento da empresa, o potencial de melhorias modestas nas margens e – conforme buscado voluntariamente – os aumentos adiados da base de taxas, mantemos nossa taxa de crescimento esperada em 4%.

A vantagem competitiva da empresa está no fosso que cerca os usos regulamentados. Sem fácil entrada no setor, as concessionárias reguladas desfrutam de um mercado oligopolista com pouca ameaça à concorrência. A resiliência da empresa foi comprovada por década após década. Apesar de várias recessões e ambientes incertos nos últimos 50 anos, a empresa resistiu a cada uma delas enquanto aumentava seus dividendos.

A taxa de dividendos anualizada atual da empresa chega a cerca de US$ 1.37 nas taxas de câmbio atuais com o dólar canadense. Com um índice de pagamento de dividendos previsto para 2022 de 76%, o pagamento de dividendos parece seguro, enquanto atualmente rende 4.4%.

Universalmente um bom investimento: Universal Corp.

Corporação Universal (UVV) é o maior exportador e importador de tabaco em folha do mundo. A empresa é a compradora e processadora atacadista de tabaco que opera entre as fazendas e as empresas que fabricam cigarros, tabaco para cachimbo e charutos. A Universal Corporation foi fundada em 1886.

A Universal é uma Dividend King, pois também aumentou seu pagamento de dividendos por 50 anos consecutivos. Isso se deve à posição de liderança da Universal no processamento de folhas de tabaco. Manteve um longo histórico de lucratividade constante, apesar do vento contrário persistente da diminuição das taxas de tabagismo. Os aumentos de preços ajudaram a compensar a redução da demanda por cigarros, ajudando a Universal a permanecer altamente lucrativa. Por exemplo, no ano passado, a empresa reportou lucro por ação ajustado de US$ 3.49.

Manter uma lucratividade consistente ano a ano permite que a Universal retorne os lucros excedentes aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. As ações atualmente rendem 6.3%, enquanto as recompras de ações ajudaram a impulsionar o crescimento do lucro por ação, reduzindo as ações em circulação.

Daqui para frente, a Universal pretende continuar crescendo diversificando seu modelo de negócios. Em resposta à queda da taxa de tabagismo, a Universal se ramificou no processamento de outros produtos, como frutas e legumes. Ela realizou várias aquisições nessa área para acelerar seus esforços de diversificação.

Por exemplo, a Universal adquiriu a FruitSmart, uma processadora independente de ingredientes especiais de frutas e vegetais. A FruitSmart fornece sucos, concentrados, misturas, purês, fibras, sementes e pós de sementes e outros produtos para empresas de alimentos, bebidas e aromatizantes em todo o mundo. Em 2021, a Universal adquiriu a Silva International, uma empresa privada de processamento de vegetais, frutas e ervas desidratadas. Silva adquire mais de 60 tipos de vegetais, frutas e ervas desidratadas de mais de 20 países ao redor do mundo.

Acreditamos que uma taxa de crescimento anual do lucro por ação na casa de um dígito baixo é possível para esta empresa de tabaco, em grande parte devido à possibilidade de recompras.

O índice de distribuição de dividendos esperado da UVV é de 79% para o ano fiscal atual. Isso fornece cobertura suficiente para o pagamento de dividendos atual. As ações rendem atualmente 5.9%.