A semana em que os bancos centrais assustaram os mercados

Boa noite

Mercados de ações globais hoje estavam a caminho de sua pior semana desde as profundezas da pandemia, depois que os bancos centrais de todo o mundo fizeram uma mudança radical em sua batalha contra a inflação.

A Banco da Inglaterra e os votos de Banco Nacional Suíço ambos aumentaram as taxas ontem, após o anúncio de quarta-feira pelo Reserva Federal dos EUA de um aumento de 0.75 pontos percentuais, o maior em décadas.

A decisão do Fed e os temores renovados de uma desaceleração global levaram os investidores a puxar bilhões de dólares dos fundos de títulos corporativos no que também tem sido uma semana contundente para os gestores de fundos.

A Banco Central Europeu enquanto isso, disse que iria acelerar o trabalho em um novo "instrumento anti-fragmentação" para ajudar a lidar com os crescentes custos de empréstimos nas economias mais fracas da zona do euro. A notícia ajudou a recuperação da dívida da Itália após uma forte venda.

Japão permanece um forasteiro. O banco central do país anunciou hoje que manterá sua política monetária ultrafrouxa e deixará as taxas suspensas, mantendo os rendimentos dos títulos em zero. O iene afundou em resposta.

O Banco do Japão, ao contrário de seus pares na Europa e nos EUA, acredita que o atual aumento da inflação é transitório. O BoE, por outro lado, aumentou ontem sua previsão, sugerindo que o CPI chegará a 11% até o final do ano.

No entanto, foi acusado de “abrandar” em seu mandato principal depois de adotar uma postura menos agressiva do que o Fed. Isso reflete sua visão de que a economia do Reino Unido mal crescerá nos próximos três anos, diz o editor de economia Chris Giles.

Enquanto isso, os traders estão preparados para mais volatilidade à frente.

“A linha mais agressiva dos bancos centrais aumenta os ventos contrários tanto para o crescimento econômico quanto para as ações”, disse Mark Haefele, diretor de investimentos do UBS Global Wealth Management. "O riscos de recessão estão subindo, enquanto alcançar um pouso suave para a economia dos EUA parece cada vez mais desafiador.”

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Precisa saber: a economia

A segunda e última rodada de votação em Eleições parlamentares na França acontece no domingo e determinará se os recém-reeleitos Presidente Macron tem o apoio para continuar com sua agenda de reformas. O chefe da sucursal de Paris, Victor Mallet Grande Leitura descreve como a política francesa colocou a personalidade à frente do partido.

Mais recente para o Reino Unido e Europa

As companhias aéreas do Reino Unido terão que cancelar centenas de voos neste verão após Londres Gatwick, o segundo aeroporto mais movimentado do Reino Unido, disse que precisava limitar as operações por causa falta de pessoal. A transportadora econômica easyJet provavelmente sofrerá mais interrupções. Greves ferroviárias na próxima semana foram rotulados como um 'incrível ato de automutilação' pelo ministro dos Transportes Grant Shapps, arriscando milhares de perdas de empregos.

Quase meio milhão de pessoas a menos estavam em trabalho pago no Reino Unido no primeiro trimestre de 2022 do que antes da pandemia, de acordo com um novo estudo. A queda deve-se principalmente à aposentadoria precoce dos trabalhadores mais velhos e principalmente como uma escolha de estilo de vida, e não por redundância ou problemas de saúde.

Mar do Norte produtores de petróleo e gás aumentaram seus protestos contra o novo imposto inesperado em seus lucros, chamando-o de “anti-investimento” e “anti-negócios”. Os EUA instaram os governos europeus a aliviar o impacto de sua proibição de seguro Cargas de petróleo russas para evitar dirigir preços globais do petróleo.

A setor de laticínios, no valor de £ 1.5 bilhão por ano para a Irlanda do Norte, deve ser um grande perdedor se o governo do Reino Unido prosseguir com os planos de rasgar as regras de negociação do Brexit. Propostas para um regime regulatório duplo, onde os bens que entram na região podem ser produzidos de acordo com os padrões do Reino Unido ou da UE, podem significar que os agricultores subitamente ficam sobrecarregados com produtos não vendáveis ​​se as diretrizes divergirem. O comentarista jurídico David Allen Green neste vídeo explica por que a Lei do Protocolo da Irlanda do Norte viola o direito internacional.

A Comissão Europeia recomendou Ucrânia para o estatuto de candidato aderir à UE. A decisão deve ser endossada por cada um dos 27 estados membros da UE em uma cúpula na próxima quinta e sexta-feira.

Mais recente global

A Organização Mundial do Comércio concordou com uma renúncia parcial para Patentes da vacina Covid-19 bem como anunciar acordos em outras áreas contenciosas, como subsídios à pesca e restrições à exportação de alimentos. O acordo da vacina, no entanto, ficou aquém das demandas da Índia e da África do Sul para isentar todos os medicamentos relacionados ao Covid, decepcionando os ativistas.

Duas semanas de tensão Conversas sobre o clima da ONU terminou com os países ricos acusados ​​de trair as nações pobres financiamento para combater as alterações climáticas. O resultado coloca uma pressão extra sobre o Egito para encontrar um consenso quando sediar a COP27 em cinco meses.

China Aldeias dos Jogos Olímpicos de Inverno foram transformados em acampamentos de quarentena covid. O último surto em Pequim fechou locais de entretenimento e forçou milhões a fazer fila diariamente para testes de Covid e milhares a ficarem isolados.

A governo alemão apelou ao público para economizar energia depois que a Rússia cortou os fluxos através do oleoduto Nord Stream crítico. Itália, Áustria e Eslováquia também relataram mais reduções na oferta. Separadamente, Australia instou as pessoas a economizar energia ao invocar poderes de emergência para exportações de carvão em bloco se necessário.

Custos crescentes de alimentos básicos estão tendo um grande efeito sobre os hábitos culinários latino-americanos e impulsionando o aumento do número de pessoas sentindo fome. Embora as economias da América Latina sejam geralmente autossuficientes em alimentos, os exportadores líquidos enfrentam pressões inflacionárias por produtos quando os preços de bens como grãos são estabelecidos internacionalmente.

O acadêmico Arvind Subramanian descreve o cinco grandes mudanças Que é transformando a economia mundial, do fim das finanças baratas e da hiperglobalização do comércio à estagnação da convergência econômica, enfraquecendo a cooperação entre os países e a ideia de que a integração global era boa para a paz.

Como deve investidores pessoais reagir a essas mudanças e à turbulência nos mercados financeiros? FT Money desfaz os argumentos do touros e os ursos enquanto colunista Merryn Somerset Webb oferece um guia através do caos (ela não é fã de bitcoin).

Precisa saber: negócios

China Big Tech grupos sofreram sob as rígidas restrições pandêmicas de Pequim, perdendo trilhões de dólares em valor de mercado e demissões em massa de trabalhadores. A frase eles dançam, que significa aproximadamente “deixe apodrecer”, tornou-se popular entre os jovens do país para descrever como eles desistiram de tentar encontrar um emprego.

varejista de roupas online Asos emitiu outro alerta de lucro, culpando o aumento da inflação pelo crescente número de devoluções de produtos, problema também relatado pelo rival Booooom. Tesco muito destacado mudar o comportamento do consumidor como a inflação começa a morder.

Ferrari disse que 40 por cento de suas vendas de carros seriam totalmente elétrico até 2030 depois de lançar seu primeiro modelo desse tipo em 2025. Os híbridos consumiriam outros 40% e os motores de combustão tradicionais cairiam para apenas 20%.

Mineiros Bitcoin foram arrastados para o colapso do “banho de sangue” em preços de cryptocurrency. O mercado de criptomoedas encolheu de US$ 3.2 trilhões em novembro para menos de US$ 1 tri e deixou compradores de bitcoin, o ativo digital mais popular do mundo, no vermelho.

Resumo da ciência

Subvariantes Omicron estão alimentando um aumento nas hospitalizações por Covid em toda a Europa, principalmente em Portugal, Alemanha, França e Reino Unido. Os cientistas ainda não têm certeza se é porque são mais transmissíveis ou porque a imunidade está diminuindo.

O FT revelou que a Organização Mundial da Saúde deveria apoiar o uso de Jabs Covid específicos da variante como um terceiro tiro, um significativo mudança de pensamento e o primeiro movimento para apoiar seu uso desde que o Omicron surgiu no final do ano passado.

Assessores de reguladores dos EUA apoiaram Vacinas para o covid para crianças menores de cinco, a última faixa etária sem acesso a jabs. As fotos em tamanho infantil da Moderna e BioNTech/Pfizer podem ser lançadas a partir da próxima semana se a aprovação final for concedida.

Sanofi e GSK, que até agora ficaram atrás de seus rivais na produção de vacinas contra a Covid, relataram resultados positivos de testes de seu reforço de “próxima geração”, que produziu uma forte resposta imune contra a variante Omicron.

BionTech está investindo os lucros de sua vacina Covid em oncologia usando sua tecnologia de mRNA. Nosso Grande Leitura tem os detalhes.

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E finalmente…

Por que caímos scams? Dan McCrum, o repórter do FT que liderou a investigação sobre a empresa de pagamentos Wirecard, analisa a magia negra empregada por fraudadores no Ensaio de fim de semana FT.