As ações mid-cap com pior desempenho do primeiro semestre de 2022

O mercado de ações dos EUA encerrou seu pior primeiro semestre desde 1970 na quinta-feira, caindo 21.1% desde o início do ano e expondo os investidores em setores de crescimento supervalorizados a graves perdas.

Das 1,625 empresas com valores de mercado superiores a US$ 2 bilhões, 138 perderam pelo menos metade de seus valores até agora este ano, segundo dados da Factset. As ações de média capitalização com avaliações de mercado entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões geralmente têm menos risco de sobrevivência do que as small caps e mais potencial de crescimento do que as grandes empresas mais arraigadas, mas mais nomes familiares estão caindo nessa faixa e seu desempenho está tendendo na direção errada. Isso inclui startups da moda que se tornaram públicas desde 2019, como Peloton, Asana e Affirm, que estão lutando para impressionar os investidores este ano.

Peloton foi um dos maiores vencedores de 2020, quando os americanos de colarinho branco que trabalhavam em casa compraram suas bicicletas ergométricas estacionárias e assinaturas em massa enquanto as academias estavam fechadas durante os bloqueios pandêmicos. As ações subiram quase seis vezes desde o IPO de setembro de 2019, a US$ 29 por ação, para um pico de US$ 167 em janeiro de 2021, depois que a empresa registrou seus dois primeiros trimestres lucrativos para encerrar 2020.

Desde então, a reabertura de escritórios e academias levou as ações da Peloton a disparar. O cofundador John Foley deixou o cargo em fevereiro e a Peloton demitiu 20% de sua força de trabalho, com o veterano do Spotify e da Netflix, Barry McCarthy, trazido para tentar consertar o navio. A Peloton registrou uma queda de 23.6% na receita nos primeiros três meses deste ano e um prejuízo líquido de US$ 757 milhões, com excesso de estoques que está lutando para vender. Com apenas US$ 879 milhões em caixa no final do trimestre, McCarthy escreveu em uma carta aos acionistas que a empresa está “pouco capitalizado para um negócio de nossa escala” e tomou US$ 750 milhões emprestados do JPMorgan e do Goldman Sachs para fortalecer seu balanço. As ações caíram 94.5% em relação ao pico e 74% este ano, fechando quinta-feira em uma baixa histórica de US$ 9.16.

afirmar, a startup compre agora, pague depois (BNPL), que oferece cronogramas de pagamento sem juros em algumas compras e tem a Peloton como seu maior parceiro de varejo, se saiu ainda pior este ano. Suas ações caíram 81%. A fintech abriu seu capital em janeiro de 2021 e tem nunca foi lucrativo, registrando uma perda líquida de US$ 54 milhões no primeiro trimestre do ano, e a Apple lançou um serviço BNPL para competir diretamente com a Affirm este mês. A concorrente sueca Klarna, ainda uma empresa privada, está considerando levantar dinheiro em uma rodada de baixa com uma avaliação de US$ 15 bilhões, dois terços abaixo de sua avaliação de US$ 46 bilhões um ano atrás.

Plataforma de empréstimo fintech Participações em ascensãoA , que usa inteligência artificial para avaliar a credibilidade dos tomadores de crédito, também foi vítima do aumento das taxas de juros, com as ações caindo mais de 90% em relação ao pico de outubro passado. A Upstart caiu 56% em um dia em 10 de maio, quando divulgou ganhos e reduziu suas expectativas de receita para o ano inteiro de US$ 1.25 bilhão para US$ 1.4 bilhão.

Revendedor de carros usados ​​online CarvanaA , conhecida por suas máquinas de venda automática de carros, teve o pior desempenho de qualquer empresa que valeu pelo menos US$ 2 bilhões este ano, atingindo 90% no primeiro semestre. Demitiu 2,500 funcionários em maio, 12% de sua força de trabalho, e foi prejudicada por atrasos de entrega e problemas de papelada, em alguns casos vendendo carros sem títulos. Seu CEO Ernest Garcia III e seu pai Ernest Garcia II tinham fortunas combinadas de US$ 23.3 bilhões no ano passado. Forbes 400 lista, mas que caiu para US $ 4.5 bilhões agora e seria muito menor se não fosse por algumas vendas de ações oportunas no ano passado. Nenhuma outra empresa com valor superior a US$ 400 milhões caiu 90% este ano, de acordo com dados da Factset – o valor de mercado da Carvana ainda é de US$ 4.3 bilhões.

Os acordos SPAC geralmente também tiveram desempenho inferior ao do mercado, nenhum mais significativamente do que Recuperação MSP, que visa identificar reivindicações Medicare e Medicaid que deveriam ter sido pagas por outras seguradoras e buscar ações judiciais e acordos. Ela gerou apenas US$ 14.6 milhões em receita em 2021, mas supostamente valeu US$ 32.6 bilhões quando concordou em se fundir com a Lionheart Acquisition Corp. II. Isso caiu para um valor de mercado de US$ 6.8 bilhões no fechamento de quinta-feira, mas mais que dobrou desde a baixa de 13 de junho. O CEO John Ruiz e o diretor jurídico Frank Quesada forneceram um empréstimo pessoal de US$ 113 milhões à empresa em 16 de junho, de acordo com um documento da SEC.

Estas são as 10 ações listadas nos EUA com capitalização de mercado atualmente entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões que tiveram o pior desempenho neste ano.

As únicas empresas de grande capitalização (no valor de pelo menos US$ 10 bilhões) que se saíram tão mal quanto as empresas nesta lista são Coinbase (-81%), Shopify (-77%) E Rivian Automotivo (-75%).